以太坊 ETF：頂級基金、質押選項及投資指南

以太坊 ETF 讓一般投資人無需管理加密貨幣錢包，即可輕鬆獲得以太幣的價格曝險。

本指南將帶您了解 ETH ETF 的運作方式、值得關注的基金、如何解讀以太坊 ETF 資金流向，以及如何完成首次購買——以淺顯易懂的方式全面說明。

重點摘要

• 以太坊 ETF 讓您在一般券商帳戶中持有 ETH 曝險，無需加密貨幣錢包或私鑰。
• 美國首批現貨以太坊 ETF 於 2024 年 7 月獲 SEC 批准後開始交易。
• iShares 以太坊信託 ETF（ETHA）是規模最大的現貨以太坊 ETF，淨資產逾 60 億美元。
• Grayscale 以太坊質押 ETF（ETHE）是唯一一檔主要基金，透過質押所持以太幣並將獎勵直接分配給股東。
• 主要 ETH ETF 產品的費用率介於 0.20%（ETHW）至 2.50%（ETHE）之間，費用比較是投資前的重要步驟。
• 追蹤以太坊 ETF 資金流向——每日淨流入及流出——是衡量市場對 ETH 整體情緒的有效方式。

以太坊 ETF 如何運作？

以太坊 ETF（交易所買賣基金的縮寫）是一種追蹤以太幣（ETH）價格的金融產品，在傳統證券交易所上市交易，與股票買賣方式相同。

當您購買 ETF 以太坊基金的份額時，基金管理人會在受監管的託管架構內，代您實際持有以太幣。

這意味著您可以直接獲得 ETH 的價格曝險，而無需設置加密錢包、管理私鑰或使用數位資產交易所。

現貨以太坊 ETF 持有實體以太幣，因此其價值與 ETH 即時價格幾乎完全同步。

基金收取小額年費（稱為費用率），並隨時間從基金資產中自動扣除。

美國首批現貨以太坊 ETF 於 2024 年 7 月開始交易，於 NYSE Arca、納斯達克及 Cboe BZX 等主要交易所掛牌。

以太坊 ETF 清單——值得關注的頂級基金

目前市面上的以太坊 ETF 涵蓋各種費用結構、託管方，甚至部分具備質押功能。

以下為最受廣泛關注的基金，並附有比較表格。

iShares 以太坊信託 ETF（ETHA）——規模最大（按資產管理規模）

ETHA 由全球最大資產管理公司 BlackRock 管理，目前是按資產管理規模計算最大的以太坊 ETF。

該基金在納斯達克交易，透過 Coinbase Custody Trust Company 託管實體以太幣，管理費為 0.25%。

截至 2026 年 2 月下旬，ETHA 淨資產超過 60 億美元，使iShares 以太坊信託 ETF 成為現貨以太坊 ETF 市場的明確領導者。

Grayscale 以太坊質押 ETF（ETHE）——最適合質押曝險

ETHE 是市場上歷史最悠久的以太幣投資產品之一，最初於 2017 年以私募形式推出，並於 2024 年 7 月在 NYSE Arca 轉換為完整掛牌的 ETH ETF。

ETHE 的獨特之處在於其質押功能——該基金參與以太坊的權益證明共識機制，目前約 65.98% 的以太幣正在進行質押。

質押獎勵毛利率為 2.94%，扣除費用後淨質押獎勵為 2.26%——對於考慮以太坊質押 ETF 的長期持有者而言，這是一項可觀的附加收益。

總費用率為 2.50%，是主要基金中最高的，但質押收益率可部分抵消此費用。

富達以太坊基金（FETH）——低成本選擇

FETH 是富達的以太坊 ETF 產品，根據 ETF 資料庫顯示，總資產為 14.1 億美元。

富達以太坊 ETF 代碼為 FETH，基金持有約 14.1 億美元的總資產。

這是一款簡單的現貨產品，不含質押功能，為注重簡便性的投資者提供乾淨、低摩擦的選擇。

Bitwise 以太坊 ETF（ETHW）——由加密貨幣專家管理

ETHW 由 Bitwise 管理，Bitwise 自稱是全球最大的加密指數基金管理公司，贊助費為 0.20%——是目前費率最低的選擇之一。

Bitwise 以太坊 ETF 透過 Coinbase Custody Trust Co. 託管以太幣，截至 2026 年 2 月下旬，信託中持有約 108,300 ETH。

Bitwise 還將 ETHW 10% 的利潤捐贈給以太坊開源開發，使其成為注重價值觀投資者在選擇最佳以太坊 ETF 時的顯著選擇。

Invesco Galaxy 以太坊 ETF（QETH）——全球合規入市通道

Invesco Galaxy 以太坊 ETF 在美國以代碼 QETH 於 Cboe BZX 上市交易，同名產品亦在澳大利亞 ASX 上市。

兩個版本均有實物支持，美國基金以 Lukka Prime 以太坊參考利率為基準，淨費用率為 0.25%。

Invesco Galaxy 以太坊 ETF 代碼為 QETH，截至 2026 年 2 月下旬，基金持有 10,388 ETH，市值約 1,787 萬美元。

以太坊 ETF 比較表

以太坊 ETF 資金流向與淨流入：數據對投資者的啟示

以太坊 ETF 資金流向是指在任何特定交易日內，資金淨流入或淨流出這些基金的情況。

當 ETH ETF 淨流入為正值時，意味著買入基金的投資者多於賣出者——這是機構及散戶對以太幣需求增長的信號。

當以太坊 ETF 淨流出佔主導時，通常反映出獲利了結、更廣泛的市場避險情緒或宏觀經濟不確定性。

追蹤 ETH ETF 資金流向非常重要，因為這些基金持有實體以太幣，大規模淨流入意味著現貨市場的實際買盤壓力。

Farside Investors 以太坊 ETF 資金流向追蹤器及 SoSoValue 是兩個常用的儀表板，用於每日監控以太坊現貨 ETF 的淨流量——兩者均匯總了所有美國現貨以太坊 ETF 產品的數據。

在美國現貨以太坊 ETF 產品中，ETHA 持有最大份額的資產，反映出自推出以來持續的投資者需求。

如何購買以太坊 ETF：初學者逐步指南

如果您已擁有券商帳戶，購買以太坊 ETF 非常簡單——過程與購買任何股票或指數基金幾乎相同。

• 步驟一——開設券商帳戶。您需要使用支援美國上市 ETF 的平台。任何能夠存取 NYSE Arca、納斯達克或 Cboe BZX 的標準券商均提供這些產品。
• 步驟二——依代碼搜尋。使用與您所需基金對應的以太坊 ETF 代碼：iShares 產品使用 ETHA、Grayscale ETH 質押 ETF 使用 ETHE、富達使用 FETH、Bitwise 使用 ETHW、Invesco Galaxy 使用 QETH。
• 步驟三——審查費用率及資產管理規模。下單前，比較費用——以太坊 ETF 費用率介於 0.20%（ETHW）至 2.50%（ETHE）之間。較高費用會侵蝕長期回報。
• 步驟四——下單。設定訂單規模，確認當前價格，然後執行。您也可以透過 MEXC 交易以太坊 ETF 產品，獲得更廣泛的加密市場入市渠道。

常見問題

什麼是以太坊 ETF？

以太坊 ETF 是一種追蹤以太幣價格的基金，在傳統證券交易所上市交易，讓投資者無需直接持有加密貨幣即可獲得 ETH 曝險。

是否存在以太坊 ETF？

是的——目前美國已有多隻現貨以太坊 ETF 在交易，包括 ETHA、ETHE、FETH、ETHW 和 QETH。

以太坊 ETF 何時獲批？

SEC 於 2024 年中批准了首批美國現貨以太坊 ETF 產品，並於 2024 年 7 月 23 日開始交易。

哪一檔是最佳以太坊 ETF？

最佳以太坊 ETF 取決於您的優先考量——ETHA 的資產管理規模最大，ETHW 費率最低，而 ETHE 是唯一提供 ETH ETF 質押獎勵的主要基金。

以太坊 ETF 有質押功能嗎？

僅部分基金提供質押功能；Grayscale 以太坊質押 ETF（ETHE）是最值得關注的，目前約 65.98% 的以太幣正在進行質押。

iShares 以太坊信託 ETF 的費用率是多少？

iShares 以太坊信託 ETF（ETHA）每年收取 0.25% 的管理費。

以太坊 ETF 資金流向如何運作？

以太坊 ETF 資金流向追蹤所有基金的每日淨流入及淨流出——正流量意味著更多買盤壓力，而負流量則表示淨賣出。

結論

以太坊 ETF 使在標準投資組合中增加 ETH 曝險比以往更加便利——無需錢包，無需私鑰，只需一個代碼即可。

無論您優先考慮低費用、高流動性還是以太坊質押 ETF 獎勵，市場上均有專為您需求設計的產品。

持續關注以太坊 ETF 資金流向以衡量市場情緒，仔細比較費用率，並考慮在 MEXC 交易以直接進入更廣泛的加密市場，同時持有您的 ETF 倉位。