Торговля криптовалютой в 2025 году показывает переход к Bitcoin и деривативам

Годовой отчет Wintermute за 2025 год подчеркивает значительные изменения в движении капитала через криптовалютные рынки в прошлом году. Хотя ликвидность поступала в сектор, она в основном оставалась сконцентрированной в Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) и других крупнокапитализированных активах. Широко ожидаемый переход в Альткоины не материализовался.

Но собственные данные ОТС потоков Wintermute показывают, что ралли Альткоинов были короче и слабее в этом году: продолжаясь в среднем около 20 дней по сравнению с 60 днями в 2024 году. Даже новые идеи, такие как платформы запуска Мем-коинов, AI токены и бессрочные децентрализованные биржи росли быстро и падали так же быстро, демонстрируя более короткие циклы интереса инвесторов.

ETF и DAT способствовали этой концентрации, служа каналами ликвидности для крупных токенов и не позволяя большей части потока переходить в более мелкие токены. Wintermute также отмечает, что по мере расширения ETF и DAT росла и ликвидность, но без широкой ротации Альткоины не могли поддерживать устойчивый импульс.

Деривативы выходят на центральную сцену в 2025 году

В 2025 году опционы и другие Деривативы распространились. Объемы ОТС торговли и количество сделок более чем удвоились по сравнению с предыдущим годом. Систематические стратегии, используемые для управления рисками и получения прибыли, доминировали над одиночными ставками на Направление торговли. 

И исполнение ОТС стало более критичным, поскольку трейдеры подчеркивали планирование, определенность и эффективность. Ведущие рыночные активы действуют больше как стабильные инвестиции, показывают данные Wintermute, при этом сделки становятся все более методичными и менее зависимыми от краткосрочных историй.

Четырехлетний криптовалютный цикл теряет влияние

Отчет подчеркивает, помимо прочего, что классический четырехлетний криптовалютный цикл становится все менее и менее актуальным. Вместо следования временному нарративу, рыночные результаты 2025 года определялись концентрацией ликвидности и внимания инвесторов. Именно концентрация определяла производительность, а не циклы. 

Wintermute предполагает, что в следующем году могут произойти изменения, если ETF и DAT расширят свои мандаты, если BTC и ETH покажут достаточно сильные результаты для создания эффекта богатства, или если розничное внимание переключится с акций обратно на Крипто.

Также читайте: Финансовые консультанты удваивают ставку на Криптовалюту, поскольку 99% планируют увеличить присутствие в 2026 году