A estratégia da XP para entrar no consignado e no crédito imobiliário

O mercado não entendeu nada quando a XP decidiu lançar uma linha de crédito consignado privado.

Depois do anúncio, no mês passado, os analistas do Citi escreveram que não estava claro se a XP buscava apenas complementar seu portfólio bancário – “embora isso não nos pareça tão óbvio, já que sua base é focada em investimentos” – ou se estava iniciando “uma mudança na direção de oferecer mais produtos de crédito para pessoas físicas”.

Felipe Colin, o head de produtos de crédito da XP, disse que a estratégia continua a mesma: oferecer alternativas para quem já é cliente – e não usar o crédito para abrir novas contas.

Ao cruzar dados proprietários com os de centrais de crédito, a XP descobriu que seus clientes respondem por cerca de 15% do mercado total de consignado privado.

“Vimos que a aderência é grande, por isso decidimos  oferecer o produto,” Colin disse ao Brazil Journal.

Para o segundo semestre, o plano é lançar uma linha de financiamento imobiliário voltada para imóveis de alto padrão – com funding de mercado, fora do SFH. 

“Não teremos poupança, não é um produto que achamos que deva ser incentivado,” disse Colin, lembrando das inúmeras críticas de Guilherme Benchimol (em 2019, ele disse que poupança não era investimento, era pegadinha).

A XP não quer brigar por taxa, e sim ganhar clientes oferecendo condições melhores de prazo, colateral, velocidade e serviço, disse Colin. “E é um negócio que precisa ser rentável para o acionista.”

A XP não tem uma meta de resultado por produto, mas usa como benchmark empresas como a Charles Schwab, onde o crédito responde por cerca de 40% da receita. 

A XP teve uma receita de R$ 330 milhões com crédito no varejo em 2025, menos de 2% de seu faturamento bruto de R$ 19,4 bilhões.

A carteira de crédito total somou R$ 75 bilhões em 2025, um crescimento de 27% frente ao ano anterior. O banco não divulga a divisão por produto. Além do consignado privado, as demais linhas são home equity, empréstimos clean (sem garantia) e crédito com garantia de investimentos.

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