Bitcoin vertoont net een zeldzaam capitulatiesignaal dat historisch gezien een heftige stijging naar $180.000 triggert binnen 90 dagen

Bitcoin handelt vandaag rond de $89.000 nadat de 14-daagse relatieve sterkte-index medio november onder de 30 zakte, een drempel die traders volgen voor capitulatie.

Een grafiek verspreid door Julien Bittel van Global Macro Investor, afkomstig van LSEG Datastream, legt het recente pad van Bitcoin over de gemiddelde траектorie die volgde op de laatste vijf RSI-doorbraken onder de 30 en schetst een route die eindigt rond de $180.000 ongeveer 90 dagen na de oversold indicator.

Het $180.000 ijkpunt is rendementswiskunde. Met Bitcoin rond de $89.000 zou het bereiken van $180.000 een winst van ongeveer 105% betekenen in ongeveer drie maanden, oftewel ongeveer 0,80% samengesteld per dag.

De grafiek is geen voorspellingsverdeling maar een gebeurtenisstudie-gemiddelde, wat betekent dat het kan verhullen hoe verschillend de paden waren bij die vijf historische gevallen.

Doemer bewijs voor de vierjaarlijkse cyclus en markttop

Prijsactie sinds oktober heeft het "cyclus"-argument actief gehouden. Bitcoin bereikte een oktobertop van $126.223 en verkocht vervolgens af tot eind november.

De daling bereikte een dieptepunt van rond $80.697 op 21 november, een daling van ongeveer 36% ten opzichte van de oktobertop.

Die daling zit al binnen de 35% tot 55% dalingband zoals uiteengezet in CryptoSlate's cyclustiming-kader, dat een dalzone van ongeveer $82.000 tot $57.000 in kaart bracht als het post-halving ritme het leidende model blijft.

Een tweede CryptoSlate analyse richtte zich op $106.400 als een balanspunt dat herhaaldelijk wisselde tussen steun en weerstand.

Bitcoin heeft wekenlang onder dat niveau verbleven tot medio december, wat belangrijk is voor de RSI-grafiek omdat een beweging richting $180.000 bijna zeker acceptatie boven eerdere regime-draaipunten zou vereisen in plaats van alleen een momentumherstel binnen een correctief bereik.

Stromen zijn een praktische controle op de vraag of de herstelthese brandstof heeft. Beleggers haalden een record van $523 miljoen uit BlackRock's iShares Bitcoin Trust (IBIT) op 19 november toen Bitcoin onder de $90.000 gleed, en netto ETF-instromen zijn sindsdien vrijwel gestabiliseerd.

Derivatenpositionering voegt een andere beperking toe: waar de markt betaalt voor optionaliteit en waar dealer hedging de spot in een band kan houden.

Een CryptoSlate-rapport over het optiecomplex plaatste dealer gamma-concentratie in een breed bereik van $86.000 tot $110.000, een bereik dat tweezijdige handel kan bevorderen wanneer hedges worden aangepast en trendbewelingen kan vertragen totdat spot met follow-through vertrekt.

Volgens Barchart's technisch dashboard is Bitcoin's 14-daagse RSI teruggekeerd naar een gemiddelde van rond de 40 na de medio november sub-30 meting, wat past bij een herstel, terwijl de markt gevoelig blijft voor hernieuwde verkoopdruk als stromen opnieuw verzwakken.

Is de 4-jarige cyclus dood?

Bittel's bewering dat de "vierjaarlijkse cyclus dood is" berust op macro-mechanica in plaats van halving-kalenders. Hij koppelt cyclustiming aan herfinancieringsdynamiek van overheidsschuld en het looptijdprofiel van Amerikaanse leningen, en verbindt dat vervolgens met rentelasten als drijfveer voor beleids- en liquiditeitsreacties.

Federal Reserve Economic Data (FRED) volgt rentebetalingen van de federale overheid als een post in lopende uitgaven, en volgens het Committee for a Responsible Federal Budget zal de rente op de schuld naar verwachting jaarlijks meer dan $1 biljoen bedragen.

Liquiditeitsvoorwaarden zijn ook centraal voor het 90-dagen venster omdat de horizon van de RSI-grafiek overlapt met macro lead-lag verhalen die traders al gebruiken.

De Federal Reserve verlaagde de rente in december naar een bandbreedte van 3,50% tot 3,75% en kondigde ook ongeveer $40 miljard per maand aan aan aankopen van kortlopende schatkistpapieren (plus herinvesteringen) aan om de eindejaarsfundingsdruk te kalmeren.

Een versie van wereldwijde M2-liquiditeit verschoven met ongeveer 90 dagen wordt vaak tegen Bitcoin uitgezet om te illustreren hoe liquiditeitsimpulsen herwaardering van risicovolle activa kunnen voorafgaan, ook al kan de relatie voor lange periodes loskoppelen.

Mijn analyse van de M2-correlatie, aangepast met precies 84 dagen, concludeert dat tijdens opwaartse bewegingen de M2-lijn het Bitcoin-prijspad volgt. Tijdens een neerwaartse beweging blijft M2 echter hoger malen terwijl de prijs divergeert.

Het tegengewicht is dat RSI extreem kan blijven en nog steeds geen blijvend dieptepunt kan markeren.

In de praktijk maakt dat van het $180.000 pad een gecontroleerde setup waarbij bevestigingen meer tellen dan het feit van een RSI-doorbraak.

Bitcoin heeft al de input geproduceerd waar dit debat op steunt: de medio november RSI-doorbraak en het dieptepunt van 21 november rond $80.697, waardoor $106.400 en dagelijkse spot ETF-stromen de duidelijkste markeringen zijn voor de vraag of het herstel een herstel blijft of zich uitbreidt naar het $180.000 pad van de grafiek.

Toch heeft analist Caleb Franzen onlangs een punt gemaakt dat het overwegen waard is,

Ondertussen zijn anderen, zoals MilkRoad, het eens met Bittel,

Het bericht Bitcoin just flashed a rare capitulation signal that historically triggers a violent rally to $180,000 in 90 days verscheen eerst op CryptoSlate.