خروج ۲۲۵ میلیون دلار از ETF بیت کوین همزمان با خونریزی صندوق‌های اسپات ETH و SOL

صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) کریپتو اسپات ایالات متحده در تاریخ 1405/01/07 خروجی خالص ترکیبی 281.8 میلیون دلاری را ثبت کردند، که صندوق‌های بیت کوین بیشترین ضررها را با 225 میلیون دلار متحمل شدند. ETF های اتریوم و سولانا نیز سرمایه از دست دادند، در حالی که محصولات XRP تنها دسته‌ای بودند که در صفر ثابت ماندند.

این جلسه پنجمین روز متوالی خروجی خالص از محصولات ETF کریپتو را رقم زد و روندی را ادامه داد که اکنون نزدیک به نیم میلیارد دلار از تخصیص‌های کریپتوی نهادی را در کمتر از یک هفته تخلیه کرده است.

BTC فروش را با 225 میلیون دلار خروجی خالص رهبری می‌کند

ETF های بیت کوین اسپات ایالات متحده -225.5 میلیون دلار خروجی خالص را در آن روز ثبت کردند. iShares Bitcoin Trust (IBIT) بلک‌راک بخش عمده‌ای از این زیان را به خود اختصاص داد و 201.5 میلیون دلار را در یک جلسه از دست داد که بزرگترین خروجی صندوق منفرد در آن روز بود.

تسلط بیت کوین در کل خروجی بسیار چشمگیر است. صندوق‌های BTC 225 میلیون دلار از دست دادند در مقایسه با 56.3 میلیون دلار ترکیبی برای ETF های اتریوم و سولانا. در میان 11 محصول ETF بیت کوین فعال، کل دارایی‌های تحت مدیریت 95.69 میلیارد دلار است.

قیمت اسپات BTC در همان روز 3.39٪ کاهش یافت و به 66,399 دلار رسید که تأیید کرد عقب‌نشینی در سطح ETF همزمان با فشار فروش گسترده‌تر در دارایی پایه بود. حجم معاملات در بازارهای بیت کوین به 47.3 میلیارد دلار رسید.

ETF های اسپات اتریوم -48.5 میلیون دلار خروجی خالص را در 9 صندوق فعال با AUM ترکیبی 21.76 میلیارد دلار ثبت کردند. در دسته اتریوم، واگرایی قابل توجهی ظاهر شد: ETHA بلک‌راک -70.8 میلیون دلار خروجی داشت، در حالی که ETHB +39.9 میلیون دلار ورودی جذب کرد و آن را به برجسته‌ترین عملکرد جلسه تبدیل کرد. قیمت ETH 3.01٪ کاهش یافت و به 2,001 دلار رسید.

ETF های اسپات سولانا -7.8 میلیون دلار را در 5 محصول فعال با AUM ترکیبی 476 میلیون دلار از دست دادند که کوچکترین خروجی مطلق در میان سه دسته منفی بود. قیمت SOL 3.61٪ کاهش یافت و به 83.08 دلار رسید که شدیدترین کاهش درصدی در میان چهار دارایی کریپتوی اصلی ردیابی‌شده بود.

خروجی همزمان سه دارایی نشان‌دهنده موقعیت‌گیری گسترده ریسک‌گریزی است

زمانی که BTC، ETH و SOL همگی جریان‌های ETF منفی را در همان جلسه ثبت می‌کنند، این نشان‌دهنده کاهش ریسک هماهنگ است نه چرخش تک‌دارایی. در سناریوی چرخش، سرمایه‌ای که از یک ETF کریپتو خارج می‌شود معمولاً به دیگری جریان می‌یابد. این اتفاق اینجا نیفتاد.

خروجی ترکیبی در هر سه دارایی تقریباً 281.8 میلیون دلار بود. هیچ دسته اصلی ETF کریپتو ورودی جبرانی معناداری را در 1405/01/07 ثبت نکرد و احتمال اینکه سرمایه‌گذاران نهادی به سادگی بین دارایی‌ها تعادل ایجاد می‌کنند را حذف کرد.

خروجی تجمعی پنج روزه اکنون -496.5 میلیون دلار است، رقمی که موقعیت ریسک‌گریزی نهادی را تقویت می‌کند. این الگو، جایی که چندین دارایی کریپتوی غیرمرتبط به طور همزمان از طریق کانال‌های ETF کاهش می‌یابند، معمولاً احساسات ناشی از عوامل کلان را منعکس می‌کند نه محرک‌های خاص دارایی. شاخص ترس و طمع کریپتو در 12 قرار دارد، عمیقاً در قلمرو "ترس شدید".

مقیاس عقب‌نشینی بازار ارزش بررسی در زمینه را دارد. کل AUM صندوق‌های ETF کریپتو در 29 محصول فعال از 11 ناشر در 119.06 میلیارد دلار باقی مانده است. خروجی پنج روزه 496.5 میلیون دلار تقریباً 0.42٪ از آن کل را نشان می‌دهد، سیگنال جریان معنادار اما هنوز واگشت ساختاری نیست.

این روند پویایی مشابهی را منعکس می‌کند که در اوایل فروردین مشاهده شد، زمانی که ETF بیت کوین آرک اینوست 30 میلیون دلار را به عنوان بخشی از رویداد خروجی تک‌روزه گسترده‌تر 171 میلیون دلاری از دست داد. آن جلسه نیز شامل فروش چند دارایی در محصولات ETF اسپات بود.

XRP ثابت باقی می‌ماند، یک واگرایی در جلسه‌ای منفی

ETF های اسپات XRP دقیقاً 0 دلار جریان خالص را در 1405/01/07 ثبت کردند، نه ورودی و نه خروجی. در میان 4 محصول ETF فعال XRP با AUM ترکیبی 1.13 میلیارد دلار، این دسته تنها بخش اصلی ETF کریپتو بود که از زیان در آن روز اجتناب کرد.

خواندن ثابت شایسته تفسیر سنجیده است. محصولات ETF XRP اخیراً نسبت به همتایان BTC و ETH خود راه‌اندازی شده‌اند و AUM به طور قابل توجهی کوچکتری دارند. جریان خالص صفر در روزی که به طور گسترده منفی است می‌تواند نشان‌دهنده ثبات تقاضای نسبی در میان دارندگان XRP باشد، یا می‌تواند به سادگی فعالیت معاملاتی کمتر را در دسته محصول کوچکتر و کم نقدینگی تر منعکس کند.

قیمت اسپات XRP فقط 1.90٪ کاهش یافت و به 1.34 دلار رسید که ملایم‌ترین کاهش در میان چهار دارایی ردیابی‌شده بود. آن انعطاف‌پذیری نسبی در قیمت و جریان‌های ETF، XRP را به واضح‌ترین استثنای جلسه تبدیل می‌کند، هرچند که به سیگنال صعودی نمی‌رسد. چشم‌انداز نظارتی در حال تکامل برای دارایی‌های دیجیتال ممکن است به موقعیت‌گیری نهادی پایدار در دسته ETF XRP کمک کند.

برای سرمایه‌گذارانی که جریان‌های نهادی را به عنوان یک شاخص پیشرو دنبال می‌کنند، جلسه 1405/01/07 یک الگوی واضح را تقویت می‌کند: سرمایه در سراسر محصولات ETF کریپتو در حال خروج است. سؤال اکنون این است که آیا روند خروجی پنج روزه که به نزدیک 500 میلیون دلار می‌رسد نشان‌دهنده تغییر موقعیت کوتاه‌مدت است یا آغاز یک برداشت پایدارتر. داده‌های جریان ETF آینده روشن خواهد کرد که آیا فروش گسترده در حال تثبیت است یا عمیق‌تر می‌شود. تحولات در راه‌اندازی محصولات ETF جدید و رقابت کارمزد نیز می‌تواند بر پویایی‌های سطح صندوق در هفته‌های پیش رو تأثیر بگذارد.

سلب مسئولیت: این مقاله فقط برای اهداف اطلاعاتی است و مشاوره مالی یا سرمایه‌گذاری نیست. بازارهای ارز دیجیتال و دارایی‌های دیجیتال ریسک قابل توجهی دارند. همیشه قبل از تصمیم‌گیری تحقیق خود را انجام دهید.