احتمال افزایش نرخ فدرال رزرو به ۴۶.۹٪ افزایش یافت در حالی که کاهش‌ها به صفر رسید

• معامله‌گران اکنون احتمال افزایش نرخ بهره سیستم فدرال رزرو در سال 2026 را نزدیک به 47 درصد می‌بینند، در حالی که کاهش نرخ بهره به صفر رسیده است.
• بازارها انتظار دارند سیستم فدرال رزرو نرخ‌ها را نزدیک به 3.5٪ تا 3.75٪ پایدار نگه دارد.
• افزایش بازده اوراق خزانه‌داری و قیمت نفت شرایط را سخت‌تر می‌کند و بر بازار کریپتو فشار وارد می‌آورد.

معامله‌گر کریپتو روور در X گزارش داد که احتمال افزایش نرخ بهره سیستم فدرال رزرو در سال 2026 به 46.9٪ رسیده است. در همان زمان، انتظارات برای کاهش نرخ بهره به صفر کاهش یافته است. معامله‌گران اکنون انتظار دارند سیستم فدرال رزرو قبل از هر گونه اقدام سیاستی مهم، رویکرد «منتظر ماندن و مشاهده کردن» را اتخاذ کند.

ابزار CME FedWatch نشان می‌دهد که نرخ‌های بهره احتمالاً تا اواسط سال 2026 بین 3.50٪ و 3.75٪ باقی خواهند ماند. برای ماه آوریل، بازارها 96٪ احتمال می‌دهند که نرخ‌ها پایدار بمانند. این اطمینان تا ژوئن و ژوئیه کمی کاهش می‌یابد، اما معامله‌گران هنوز احتمال بسیار کمی برای کاهش می‌بینند.

«کمیته داده‌های دریافتی، چشم‌انداز در حال تکامل و توازن ریسک‌ها را با دقت ارزیابی خواهد کرد»، FOMC اخیراً اشاره کرد.

تغییر تدریجی در انتظارات نرخ بهره

با پیشروی سال 2026، احتمال نرخ‌های کمی بالاتر شروع به افزایش می‌کند. تا سپتامبر و اکتبر، بازارها ریسک متوسطی از رسیدن نرخ‌ها به 3.75٪ تا 4.00٪ می‌بینند. با این حال، محتمل‌ترین سناریو، نرخ‌ها را در محدوده اواسط 3٪ نگه می‌دارد. کارشناسان می‌گویند که سیستم فدرال رزرو احتمالاً سیاست را سخت اما پایدار نگه خواهد داشت، با توجه به تورم مداوم و اقتصاد مقاوم.

داده‌های Polymarket از این دیدگاه پشتیبانی می‌کند. نتیجه «0 کاهش» غالب است، در حالی که یک کاهش تنها 25٪ احتمال دارد. دو کاهش به 18٪ می‌رسد، سه کاهش به 10٪، و چهار کاهش به سختی به 4٪ می‌رسد. در نتیجه، سرمایه‌گذاران انتظار یک رویکرد آهسته و تدریجی دارند نه تسهیل تهاجمی.

کلوئی، محقق در HTX Research، گفت: «محیط بازار از 'اشتهای ریسک ناشی از فارکس و انتظارات' به 'بار ناشی از نرخ‌های بالاتر برای مدت طولانی‌تر، شوک‌های انرژی و نقدینگی در حال کاهش' حرکت کرده است.

تلاطم بازار و عوامل جهانی

بازده اوراق خزانه‌داری ایالات متحده بالا رفت، با 30 ساله در 4.972٪ و 10 ساله در 4.458٪. افزایش بازده فروش اوراق قرضه را نشان می‌دهد زیرا معامله‌گران سیگنال‌های محتاطانه سیستم فدرال رزرو را ارزیابی می‌کنند. قیمت نفت نیز پس از آنکه رئیس‌جمهور ترامپ مکث در حملات به تاسیسات انرژی را تمدید کرد، جهش کرد. نفت برنت 2.56٪ به 110.65 دلار افزایش یافت، در حالی که WTI 2.8٪ به 100.20 دلار در هر بشکه رسید.

شرایط مالی اکنون بر دارایی‌های پرریسک فشار وارد می‌کند. کلوئی اشاره کرد: «دارایی‌های پرریسک و پروژه‌های فاقد جریان نقدی معنادار ممکن است با فشار نسبتاً بیشتری مواجه شوند.» بیت کوین پایدار باقی می‌ماند، اما اتریوم برای جذب سرمایه تلاش می‌کند و اکثر آلت کوین‌ها به سقوط ادامه می‌دهند.

بازارها داده‌های اقتصادی ایالات متحده و سیگنال‌های بانک ژاپن را از نزدیک برای سنجش حرکت‌های بعدی تماشا می‌کنند.

مرتبط: سیستم فدرال رزرو مکث CBDC را تأیید می‌کند در حالی که نظارت بر دارایی‌های دیجیتال را گسترش می‌دهد