মার্কিন খুচরা ক্রিপ্টো ডেরিভেটিভস ট্রেডাররা লিকুইডেশন ঝুঁকিতে বেশি মনোযোগী

২০২৫ সালের শেষার্ধে খুচরা ক্রিপ্টো ডেরিভেটিভস ট্রেডাররা এমন একটি কাজ করেছেন যা খুব কমই শিরোনাম হয়: একটি ট্রেড প্রবেশের আগে থেমে যাওয়া এবং একটি পজিশন লিকুইডেশনের কতটা কাছাকাছি হবে তা পরীক্ষা করা।

নতুন বিশ্লেষণ পরামর্শ দেয় যে ট্রেডাররা তীব্র বাজার অস্থিরতার সময়কালের আগে ক্রমবর্ধমানভাবে লিকুইডেশন স্তর এবং মার্জিন প্রয়োজনীয়তা পরীক্ষা করেন—প্রায়শই ক্রিপ্টো বাজার জুড়ে বাধ্যতামূলক লিকুইডেশনের বড় ঢেউ আসার কয়েক ঘণ্টা বা এমনকি কয়েক দিন আগে।

এই ফলাফলগুলি একটি আচরণগত গবেষণা থেকে এসেছে যা এই বছরের শুরুতে Leverage.Trading দ্বারা প্রকাশিত হয়েছে, একটি স্বাধীন প্রকাশক যা লিভারেজ ট্রেডিং এবং ক্রিপ্টো ডেরিভেটিভস বাজারে শিক্ষামূলক গবেষণা এবং বিশ্লেষণ প্রদান করে। প্রতিবেদন অনুসারে, ২০২৫ সালে উচ্চ বাজার অস্থিরতার সময়কালে মার্কিন খুচরা ক্রিপ্টো ডেরিভেটিভস ট্রেডাররা বৈশ্বিক গড়ের তুলনায় প্রতি ট্রেডার প্রায় দ্বিগুণ বেশি লিকুইডেশন ঝুঁকি পরীক্ষা করেছেন।

মার্কিন ট্রেডাররা অস্থিরতার সময় লিকুইডেশন ঝুঁকি বেশি পরীক্ষা করেছেন

ডেটাসেটে সবচেয়ে শক্তিশালী আঞ্চলিক বিভাজন মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে দেখা গেছে।

২০২৫ সালের শেষের দিকে উচ্চ-অস্থিরতার সময়কালে, লিভারেজড ট্রেড প্রস্তুত করার সময় মার্কিন ট্রেডাররা ধারাবাহিকভাবে বৈশ্বিক গড়ের চেয়ে বেশিবার লিকুইডেশন স্তর এবং মার্জিন প্রয়োজনীয়তা পরীক্ষা করেছেন। গবেষণা সময়কালে মার্কিন ব্যবহারকারীরা সামগ্রিক ডেটাসেটের একটি ছোট অংশ উপস্থাপন করেছেন—মোট কার্যকলাপের প্রায় ৮–১২%—যেখানে ব্যবহারকারীর সংখ্যার জন্য তুলনা স্বাভাবিক করা হয়েছে।

মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের বাইরে, অস্থিরতা শান্ত হওয়ার পরে কার্যকলাপ দ্রুত স্বাভাবিক হতে থাকে। বিশ্বব্যাপী ট্রেডাররা বড় ওঠানামার পরে শীঘ্রই নতুন পজিশন তৈরিতে ফিরে যাওয়ার সম্ভাবনা বেশি ছিল, যেখানে মার্কিন ব্যবহারকারীরা ট্রেড প্রবেশের আগে এক্সপোজার যাচাই করার উপর বেশি মনোনিবেশ করেছেন।

বাজার মন্দার আগে লিকুইডেশন চেক প্রায়শই বৃদ্ধি পেয়েছে

২০২৫ সালে বেশ কয়েকটি অস্থিরতা স্পাইক জুড়ে, পাবলিক নিউজ ফিডে বড় লিকুইডেশন আসার আগে লিকুইডেশন স্তরের উপর চেক প্রায়শই বৃদ্ধি পেয়েছে।

যেহেতু লিকুইডেশন ডেটা শুধুমাত্র পজিশন বাজার থেকে বাধ্যতামূলকভাবে বের হওয়ার পরে প্রদর্শিত হয়, এটি প্রায়শই ঘটনার পরে চাপ প্রতিফলিত করে।

ডেটাসেট দেখায় যে ট্রেডাররা প্রায়শই চক্রের শুরুতে লিকুইডেশন স্তর পরীক্ষা করেছেন, অস্থিরতা এখনও তৈরি হওয়ার সময় পজিশনগুলি বাধ্যতামূলক প্রস্থানের কতটা কাছাকাছি ছিল তা পরীক্ষা করেছেন। বিশ্লেষণটি ক্রিপ্টো ডেরিভেটিভস এক্সচেঞ্জ জুড়ে লিকুইডেশন দূরত্ব এবং মার্জিন প্রয়োজনীয়তা অনুমান করতে ব্যবহৃত ট্রেডিং টুলে সম্পাদিত প্রায় ৮,৮০,০০০ বেনামী ঝুঁকি পরীক্ষার উপর ভিত্তি করে।

CoinGlass এবং Glassnode এর মতো অ্যানালিটিক্স সংস্থাগুলি ক্রিপ্টো এক্সচেঞ্জ জুড়ে লিকুইডেশন প্রবাহ এবং ডেরিভেটিভস পজিশনিং ট্র্যাক করে। কিন্তু ট্রেডাররা নিজেরা যে সরঞ্জামগুলি ব্যবহার করেন তা পজিশনে প্রবেশের আগে খুচরা অংশগ্রহণকারীরা কীভাবে ঝুঁকি মূল্যায়ন করেন তা প্রকাশ করে আরেকটি দৃষ্টিভঙ্গি প্রদান করতে পারে।

ট্রেডাররা সাধারণত প্রথমে লিকুইডেশন, তারপর মার্জিন এবং ফান্ডিং খরচ পরীক্ষা করেছেন

ডেটাসেট প্রকাশ করেছে যে অশান্ত সময়কালে ট্রেডাররা কীভাবে লিভারেজ পরিচালনা করেছেন তাতে একটি পুনরাবৃত্ত প্যাটার্ন রয়েছে।

প্রথম পদক্ষেপটি সাধারণত লিকুইডেশন চেকের একটি ঢেউ ছিল। অস্থিরতা তৈরি হতে শুরু করার সাথে সাথে, ট্রেডাররা প্রায়শই পজিশনগুলি নিশ্চিহ্ন হওয়ার কতটা কাছাকাছি ছিল তা দেখেছিলেন।

এরপর এসেছে মার্জিন প্রয়োজনীয়তার উপর চেক। যখন মূল্যের ওঠানামা অব্যাহত থাকে, অনেক ব্যবহারকারী পজিশন খোলা রাখতে কতটা জামানত প্রয়োজন হতে পারে তা পরীক্ষা করেছেন।

শুধুমাত্র পরে মনোযোগ ফান্ডিং খরচ এবং দীর্ঘ সময়ের জন্য ট্রেড বজায় রাখার খরচের দিকে স্থানান্তরিত হয়।

২০২৫ সালের দ্বিতীয়ার্ধে একাধিক অস্থিরতা স্পাইক জুড়ে প্যাটার্নটি দেখা গেছে।

ক্রিপ্টো ডেরিভেটিভস প্ল্যাটফর্ম খুচরা ট্রেডিংয়ের জন্য কেন্দ্রীয় থেকে যায়

খুচরা ট্রেডারদের মধ্যে কার্যকলাপ বিস্তৃত ক্রিপ্টো ডেরিভেটিভস প্ল্যাটফর্ম জুড়ে সংঘটিত হয়েছে, যার মধ্যে ফিউচার এক্সচেঞ্জ এবং উন্নত মার্জিন সরঞ্জাম সরবরাহকারী লিভারেজ ট্রেডিং প্ল্যাটফর্ম রয়েছে।

এমনকি বেশ কয়েকটি এখতিয়ারে নিয়ন্ত্রক তদন্ত বৃদ্ধি পেলেও, ২০২৫ সালে ক্রিপ্টো ডেরিভেটিভস বাজারে খুচরা অংশগ্রহণ শক্তিশালী ছিল।

Leverage.Trading-এর বিশ্লেষকদের মতে, ট্রেডাররা ক্রমবর্ধমানভাবে লিভারেজড ট্রেড মূল্যায়ন করার সময় একটি পজিশন লিকুইডেশনের কতটা কাছাকাছি, মার্জিন প্রয়োজনীয়তার সাথে, মূল উপাদান হিসাবে বিবেচনা করছেন বলে মনে হচ্ছে।

শুধুমাত্র এন্ট্রি মূল্যের উপর মনোনিবেশ করার পরিবর্তে, অনেক খুচরা অংশগ্রহণকারী এখন দেখেন যে অস্থিরতা বৃদ্ধি পেলে একটি পজিশন কতক্ষণ টিকে থাকতে পারে।

পোস্টটি U.S. Retail Crypto Derivatives Traders Show Greater Focus on Liquidation Risk প্রথম FF News | Fintech Finance-এ প্রকাশিত হয়েছে।