日本銀行測試區塊鏈用於中央銀行準備金結算

日本銀行已啟動一項新的沙盒計畫,測試區塊鏈技術是否可用於結算商業銀行持有的中央銀行準備金存款。

重點摘要

• 日本銀行正測試區塊鏈結算活期帳戶中持有的中央銀行準備金存款。
• 該計畫將探索與BOJ NET的互操作性以及國內銀行間和證券結算用例。
• 日本繼續進行零售CBDC試點,預計將在2026年就數位日圓做出決定。
• 隨著日本深化其區塊鏈和代幣化策略,市場參與者正密切關注。

發生了什麼?

日本銀行總裁植田和男在題為「新金融生態系統與中央銀行的角色」的演講中宣布了這項沙盒計畫。該計畫將在基於區塊鏈的系統上,以活期存款形式使用中央銀行貨幣進行技術實驗。

中央銀行澄清,這是一項技術研究而非政策轉變,但結果可能影響日本如何現代化其核心金融基礎設施。

日本銀行專注於區塊鏈互操作性

總裁植田和男解釋,該實驗將檢視分散式帳本技術如何與日本現有的結算框架連接。特別是,該計畫將測試與BOJ NET的兼容性,這是該國主要的銀行間結算網路。

植田和男表示,「實驗將研究區塊鏈系統與日本當前結算基礎設施之間的連接。」他還指出,日本銀行將探索「與現有系統的連接方法」以及諸如「國內銀行間結算和證券結算」等用例。

分析師表示,基於區塊鏈的準備金結算可實現即時、全天候交易,有可能減少金融壓力時期的流動性僵局。據報導,該沙盒還將測試原子結算、智能合約功能、人工智慧整合和系統兼容性。

然而,植田和男對風險提出警告。「如果智能合約設計不當,支付系統和金融市場的穩定性就有可能面臨風險。」他的評論強調了在任何更廣泛推廣之前進行受控實驗的重要性。

零售CBDC工作持續進行

區塊鏈沙盒與日本的零售中央銀行數位貨幣計畫是分開的,但兩項工作都反映了該國更廣泛的數位金融策略。

日本於2021年開始CBDC實驗,並於2023年啟動試點計畫。中央銀行尚未承諾發行數位日圓,但預計將在2026年做出決定。

植田和男重申工作正在進行中:

與作為消費者數位現金的零售CBDC不同,代幣化的中央銀行存款將代表金融機構在區塊鏈基礎設施上使用的批發中央銀行貨幣。

國際合作與代幣化存款

植田和男還提到了Project Agora,這是一項涉及多家中央銀行和主要私人金融機構的國際倡議。參與者正在考慮「建立一種機制,使包括日本銀行在內的中央銀行能夠在區塊鏈上以代幣化存款的形式發行中央銀行貨幣。」

植田和男表示,如果成功,該計畫「可能在簡化跨境支付方面帶來創新」。

日本的努力與更廣泛的全球實驗保持一致,其他司法管轄區如英國和香港已在區塊鏈平台上發行主權債務。

日本深化其區塊鏈策略

該沙盒符合日本更廣泛的政策框架。根據政府的新資本主義2025計畫,區塊鏈和代幣化被視為經濟增長的驅動力。

2025年,日本金融廳就某些代幣應如何根據金融商品交易法進行分類徵求公眾意見,表明證券法規可能擴展到數位資產。

私部門活動也在加速。JPYC根據修訂後的支付服務法推出了日本首個日圓支持的穩定幣,該法將穩定幣認定為電子支付方式。Sony Bank與JPYC之間的諒解備忘錄旨在實現直接從銀行帳戶即時購買日圓支持的穩定幣。

與此同時,SBI Holdings與Ripple和XRP Ledger保持長期合作關係。雖然日本銀行尚未為其沙盒選擇任何特定的區塊鏈網路,但一些市場參與者推測,日本金融生態系統內的現有關係可能影響未來決策。目前尚未有官方確認。

CoinLaw的見解

在我看來,這一舉措顯示日本正採取謹慎但認真的方式進行區塊鏈整合。日本銀行沒有急於推出零售數位日圓,而是首先加強金融系統的基礎設施。我認為這一點特別重要,因為基礎設施升級往往比引人注目的推出更重要。

如果區塊鏈能在不破壞穩定性的情況下改善準備金結算,它可能會悄悄重塑中央銀行貨幣在幕後的運作方式。即使大多數消費者永遠不會直接看到它,這也將是一個強大的轉變。

本文日本銀行測試區塊鏈用於中央銀行準備金結算首次發表於CoinLaw。