了解加密貨幣貸款中的 LTV:您可以用 BTC 借到多少錢?

比特幣是加密貨幣借貸中最廣泛接受的抵押品形式。其流動性、市場深度和相對價格穩定性使其成為加密貨幣借貸的預設資產。決定您可以用BTC借入多少金額的關鍵因素是貸款價值比(LTV)。LTV定義了借貸能力、風險敞口和清算的可能性。在使用比特幣作為抵押品之前,理解其運作方式至關重要。

使用比特幣作為抵押品時LTV的含義

LTV是借入金額與您的BTC抵押品當前市場價值之間的比率。

例如,如果您存入價值20,000美元的BTC並借入8,000美元,您的LTV為40%。如果BTC的價格下跌,抵押品價值降低到16,000美元,LTV將上升到50%,而貸款本身沒有任何變化。

這種動態行為是LTV比名義貸款規模更重要的原因。BTC的價格波動直接影響您的風險狀況。

典型的BTC LTV範圍

大多數受監管的加密貨幣貸款機構為比特幣設定的LTV限制比穩定幣更保守,但高於波動性較大的山寨幣。

實際上,BTC支持的貸款通常遵循一種結構,初始LTV落在30-60%的範圍內,而清算閾值通常設定在70-80%之間。確切數字因平台、風險模型和市場條件而異。

在允許範圍的上限借款可最大化資金獲取,但留給波動性的空間很小。較低的LTV會降低借貸能力,但在下跌期間顯著提高抗跌性。

BTC波動性如何影響借貸能力

儘管比特幣在加密貨幣市場中被認為相對穩定,但與傳統資產相比仍然波動較大。短期內20-30%的價格波動並不罕見。

當BTC下跌時,LTV會機械性上升。從接近最大LTV開始的借款人可能會在單次市場波動後發現自己接近清算。那些保持更寬緩衝的人有時間做出反應。

這就是為什麼許多經驗豐富的借款人將最大LTV視為上限,而非目標。

Clapp如何計算和管理加密貨幣貸款中的LTV

Clapp是一家持牌加密貨幣貸款提供商,使用信用額度模式而非固定貸款批次。作為抵押品存入的BTC可確保借款限額,但利息僅對實際提取的金額計算。

Clapp上的LTV是根據已提取餘額和BTC抵押品的當前價值即時計算的。未使用的信用額度不會增加LTV風險,且年利率為0%。

利率取決於LTV。隨著借款接近更高的風險水平,利率會增加,鼓勵借款人保持保守敞口而非最大化槓桿。

Clapp還支持多抵押品信用額度,允許將BTC與其他資產結合。 

這可以幫助在BTC大幅波動時平滑LTV變化,儘管它不能消除市場風險。

實際管理BTC LTV

在用比特幣借款時管理LTV歸結為維持安全邊際。

降低LTV可以通過增加更多BTC作為抵押品或部分償還借入金額來實現。在信用額度結構中,還款會立即恢復可用借款能力,而非關閉貸款。

定期監控LTV至關重要。像Clapp這樣的平台提供即時追蹤和提前警報,當LTV接近清算閾值時,給予借款人採取行動的時間。

僅依賴清算警報的借款人通常反應太遲。有效的風險管理在達到閾值之前就已開始。

您應該用BTC借入多少?

沒有通用的「安全」LTV,但保守借款通常遠低於平台限制。

對於使用貸款獲取流動性而非槓桿的長期BTC持有者來說,將LTV維持在較低範圍可提供靈活性和抗跌性。較高的LTV可能適合短期策略,但需要持續監控和隨時準備干預。

問題不在於您能借多少,而在於您能承受多少波動性而不被迫出售。

最後想法

比特幣支持的貸款可以在不打破長期敞口的情況下釋放流動性,但LTV定義了獲取和風險之間的權衡。

理解LTV如何隨BTC價格波動而變化,並相應地選擇借款水平,是受控槓桿和強制清算之間的區別。像Clapp這樣的平台使LTV透明且可調整,並為借款人提供負責任地使用BTC支持信用的工具。

免責聲明:本文僅供參考之用。不作為法律、稅務、投資、財務或其他建議提供或使用。