HBM 吃掉三倍產能！美光：傳統 DRAM 供應將持續吃緊

記憶體大廠美光科技（Micron）執行長 Sanjay Mehrotra 在最新法說會上示警，即使公司全力擴產，也只能滿足重要客戶一半到三分之二的需求，DRAM 供應短缺問題將持續到 2026 年之後。受此影響，DDR5 記憶體價格持續上漲，短期內看不到緩解跡象。

營收創高但供不應求，客戶搶簽長約

美光 2026 會計年度第一季營收達 136.4 億美元，年增近 57%，DRAM 和 NAND 雙雙創下歷史新高。這波成長主要來自 AI 資料中心需求激增和價格上漲，而且需求熱潮完全看不到降溫跡象。

面對供應吃緊，客戶們對長期記憶體供應極度焦慮，紛紛搶簽多年合約來確保貨源。美光坦言，對於無法滿足所有市場需求感到「相當遺憾」。

HBM 吃掉大量產能，排擠傳統 DRAM

高頻寬記憶體（HBM）是加劇供應緊張的關鍵因素。HBM 所需的晶圓面積是 DDR5 的三倍，美光預估 HBM 營收將大幅成長。該公司預測，光是 HBM 市場在 2028 年就會達到 1000 億美元規模，超越 2024 年整個 DRAM 市場的總和。

這代表原本可以生產傳統 DRAM 的產能，大量轉往利潤更高的 HBM，進一步壓縮 PC 和消費性產品的供應。

• 記憶體價格到底怎麼了？2026 年遊戲機、智慧手機、筆電都可能漲一波？

美光目前在愛達荷州興建兩座新廠，第一座預計 2027 年中投產；紐約州廠區則預計 2026 年初動工，2030 年前後開始量產。不過即使擴廠，仍趕不上市場需求的爆發性成長。

價格走勢眾說紛紜

對於 DDR5 價格走勢，業界看法分歧。GPU 廠商 Sapphire 認為價格會在 6 到 8 個月內趨穩，Kingston 則預期價格還會繼續上漲。但業界普遍認同，缺貨問題至少會延續到明年，甚至更久。

IDC 預測，由於記憶體短缺，2026 年智慧型手機銷售量將會因此下滑，平均價格也將上漲 9 美元。一些品牌， 例如中國的小米 ，已經開始警告消費者「未來可能會漲價」。

PC 製造商例如 Lenovo、Dell、HP 等都在試圖解決記憶體價格飆漲的問題，無論是漲價，或者乾脆減少設備的記憶體容量。更有些企業可能被迫「偷工減料」，例如用更便宜的電池、更便宜的螢幕等；對於想自己組電腦的消費者來說，也面臨相同問題。

值得注意的是，這是美光宣布停產 Crucial 消費性品牌後的首次法說會。儘管 Crucial 走入歷史，美光仍持續供應 PC 和手機用的 DRAM，並預期即便供應緊張，PC 市場出貨量還是會持續成長，這也代表著 DRAM 需求不會減少。

責任編輯：Sisley

本文初稿由 INSIDE 使用 AI 協助編撰，並經人工審校確認；加入 INSIDE 會員，獨享 INSIDE 科技趨勢電子報，點擊立刻成為會員！

延伸閱讀：

• 記憶體晶片戰白熱化 三星 Q4 可望重奪 DRAM 龍頭

• 快速理解 SK 海力士、三星、美光三強的 HBM 記憶體大戰

• 韓國媒體的焦慮：NVIDIA 將第二總部設於台灣，韓國將被限制於記憶體領域