伯克希爾哈撒韋（BRK.B）股票；在創紀錄現金和執行長交接猜測中飆升

TLDRs;

• 伯克希爾股票因創紀錄現金和即將過渡給Greg Abel的CEO職位而上漲。

• 第三季度財報顯示營業收入增長了34%，主要由保險和能源利潤推動。

• 3810億美元的現金儲備顯示巴菲特在高市場估值和有限機會中的謹慎態度。

• 科技、房地產和戰略投資的投資組合調整反映了選擇性、以估值為導向的方法。

伯克希爾哈撒韋(Berkshire Hathaway)(BRK.B)B類股票週五收盤價為504.34美元，上漲了0.22%，比其52週高點542.07美元低約7%。

該股票在過去12個月上漲了約7%，2025年至今已增加了11%。A類股票(BRK.A)同樣顯示溫和增長，收盤價為755,800美元。

這種穩定、漸進的上升趨勢反映了投資者對伯克希爾多元化投資組合的信心，即使在更廣泛的市場不確定性中也是如此。

估值指標顯示市盈率(P/E)為16.2倍，略高於美國金融行業整體水平，但低於一些大型同行。使用折現現金流模型的分析師估計每股BRK.B的公允價值接近764.90美元，顯示超過30%的潛在上漲空間。然而，更保守的模型將股票價值定得低得多，強調了所使用估值方法的重要性。

伯克希爾哈撒韋公司，BRK-B

第三季度財報突顯實力

伯克希爾2025年第三季度業績於11月1日發布，突顯了強勁的營運表現。歸屬於股東的淨收益達到了308億美元，比一年前的263億美元增加了。沃倫·巴菲特偏好的指標營業收益跳升了34%至135億美元。

主要貢獻包括保險承保利潤增加到了23.7億美元，BNSF鐵路收益約14.5億美元，以及伯克希爾哈撒韋能源公司貢獻14.9億美元。製造業、服務業和零售業部門，包括房地產業務，也顯示健康增長。

伯克希爾的保險浮存金攀升到了1760億美元，為該集團提供了大量低成本資本，可在長期內進行戰略性部署。

創紀錄現金儲備顯示謹慎

圍繞伯克希爾的核心故事是其龐大的現金和短期投資頭寸。截至2025年第三季度，現金及等價物達到了3580億美元，當包括短期投資時，攀升到了約3810億美元。

分析師將這種積累，連同過去12個季度1840億美元的淨股票銷售，解讀為巴菲特的謹慎立場，表明對市場估值和高希勒CAPE比率的擔憂。

公司謹慎的方法強化了這樣一種觀念：伯克希爾正在為潛在的市場波動做準備，同時選擇性地將資本部署到估值仍具吸引力的地方。

CEO過渡和戰略舉措

2025年底標誌著伯克希爾哈撒韋歷史性的領導層過渡。95歲的沃倫·巴菲特宣布他將卸任CEO職位，由現任伯克希爾哈撒韋能源CEO Greg Abel接任。Abel是伯克希爾25年的資深人士，以卓越的運營能力和資本分配專業知識而聞名。雖然市場最初反應謹慎，但Abel的任命預計將保持伯克希爾長期以來的文化和投資理念。

在投資組合方面，伯克希爾擴大了其Alphabet持股，調整了主要科技和金融公司的持股，並戰略性地交易了房屋建築商股份。這些舉措強調了一種細微的、以估值為重點的方法，而非廣泛的市場押注。

伯克希爾哈撒韋創紀錄的現金、強勁的收益、CEO繼任和精心管理的投資組合調整的組合突顯了為什麼投資者繼續密切關注BRK.B。該股票的軌跡可能將由Abel的領導、市場條件和持續的資本分配策略塑造，使未來一年成為該集團豐富歷史中最具影響力的一年。

這篇文章《伯克希爾哈撒韋(BRK.B)股票；在創紀錄現金和CEO過渡猜測中飆升》首次發表於CoinCentral。