Galaxy 推出零售交易平台，提供 8% 收益率挑戰 Robinhood

Galaxy Digital 已推出 GalaxyOne，這是一個面向零售的金融科技平台，結合高收益現金賬戶與加密貨幣和股票交易，使這家上市公司能夠直接與 Robinhood 和 Coinbase 等成熟的零售平台競爭。

這項零售擴張代表了 Galaxy 的戰略轉變，該公司此前主要服務於機構、家族辦公室和高淨值個人。

根據週一發布的新聞稿，該平台為所有用戶提供 FDIC 保險的現金存款 4% 年收益率，而認證投資者可以通過由 Galaxy 機構借貸部門支持的投資票據獲得支付 8% 年收益率的 Galaxy Premium Yield。公司表示，這些收益率不是促銷利率，而是由 Galaxy 超過 11 億美元的貸款賬簿支持的持續產品。

「我們花了數年時間建立機構級基礎設施，為全球最複雜的投資者提供服務。現在，我們正將這一優勢擴展到個人，」Galaxy 創始人兼首席執行官 Mike Novogratz 在一份聲明中表示。「重要的是，GalaxyOne 推進了我們成為全方位金融服務提供商的使命，為所有市場領域建立值得信賴、受監管且易於獲取的產品。」

該平台結合了四個核心產品：面向認證投資者的 Galaxy Premium Yield、高收益現金賬戶、涵蓋 Bitcoin、Ethereum 和 Solana 的加密貨幣交易，以及超過 2,000 種美國股票和 ETF 的免佣金交易。用戶可以自動將現金賬戶收益再投資到 Bitcoin 或其他支持的加密資產中，無需手動干預即可創建複合曝險。

GalaxyOne 進入了一個擁擠的零售交易市場，在這個市場中，成熟的參與者已經花了數年時間建立用戶基礎和品牌認知度。Robinhood 聲稱擁有超過 2,400 萬個資金賬戶，而 Coinbase 在全球服務約 1.08 億經過驗證的用戶。競爭格局還包括 Fidelity 和 Charles Schwab 等傳統經紀公司，它們已經增加了加密貨幣交易功能。

Galaxy 的差異化集中在大多數競爭對手無法提供的收益產品上。認證投資者的 8% 年收益率要求最低投資 25,000 美元，每位投資者上限為 100 萬美元，總投資限額為 2.5 億美元。Galaxy Premium Yield 通過 Galaxy Digital LP 發行的投資票據運作，從公司自 2018 年以來活躍的機構借貸業務中獲取回報。

4% 年收益率的現金賬戶通過銀行合作夥伴 Cross River Bank 提供，FDIC 保險高達 250,000 美元，大大超過了大多數消費者金融應用提供的利率。利息每日累計，每月付款存入 GalaxyOne 賬戶。

Galaxy 董事總經理兼 GalaxyOne 負責人 Zac Prince 在週二的博客文章中強調了該平台的機構支持。「GalaxyOne 正是提供了這一點：一個統一的機會，可以從現金中賺取收益、交易加密貨幣並獲取美國股票，所有這些都得到 Galaxy 的財務紀律、機構監督和專業團隊的支持，這些團隊受到世界上一些最複雜機構的信任，」Prince 說。

Prince 此前創立並領導了 BlockFi，這是一個加密貨幣借貸平台，在 2022 年 11 月因暴露於 FTX 崩潰而申請破產。在監管壓力和市場條件迫使公司停止運營之前，BlockFi 提供了類似的加密貨幣存款收益產品。Prince 於 2024 年加入 Galaxy。

GalaxyOne 最初是 Fierce，這是 Galaxy 在 2024 年收購的移動交易平台。該公司已經超越了原始的 iOS 應用程序，包括 Android 和網絡應用程序，允許跨設備進行投資組合管理。Fierce 前首席執行官 Rob Cornish 作為 Galaxy 的首席技術官繼續支持運營。

該平台的路線圖包括商業賬戶、用於在 Solana 等資產上產生收益的質押服務，以及額外的經紀和借貸產品。包括傳統和 Roth IRA 在內的退休賬戶在推出時即可使用。

GalaxyOne 還提供股票借貸計劃，允許客戶通過借出合格股份賺取被動收入。該功能類似於成熟經紀公司的類似計劃，但在加密原生平台中仍然不常見。

這一零售推動正值加密公司越來越多地瞄準主流投資者，此前多年專注於加密原生用戶。Coinbase 推出了自己的收益產品，為 USDC 餘額支付 4.7%，而 Robinhood 已經擴大了超出簡單現貨交易的加密產品。

Galaxy 的優勢在於其現有的機構基礎設施和借貸業務，這些業務產生可供分配給零售客戶的收益。該公司報告 2025 年第二季度收入為 4.11 億美元，展示了支持零售擴張的規模和運營能力。

然而，在 Celsius Network、Voyager Digital 和 BlockFi 等提供類似服務的公司崩潰後，對加密收益產品的監管審查仍然很嚴格。SEC 已經指控多個平台通過計息加密賬戶提供未註冊證券。

Galaxy 將其 Premium Yield 產品結構化為僅向認證投資者提供的投資票據，可能避免了影響面向零售的收益產品的監管問題。認證投資者要求限制了可服務市場，但提供了監管明確性。

該平台面臨著從擁有卓越品牌認知度和網絡效應的成熟競爭對手那裡吸引用戶的執行挑戰。Galaxy 的機構聲譽可能不會直接轉化為零售吸引力，特別是對於被 Robinhood 等應用提供的遊戲化體驗所吸引的年輕投資者。

除收益產品費用外的變現仍不明確。免佣金股票交易產生有限的收入，大多數平台依賴訂單流量支付、現金餘額利息、高級訂閱或其他輔助服務。Galaxy 的借貸基礎設施可能提供純交易平台無法獲得的獨特變現機會。

隨著傳統金融機構增加加密功能，而加密原生公司擴展到股票領域，競爭格局已經加劇。Charles Schwab、Fidelity 和 Interactive Brokers 現在提供加密貨幣交易，利用現有的客戶關係和監管專業知識。