核心要點 (Key Takeaways)
📉 2026年2月5日，比特幣暴跌超過10%，跌破7萬美元關口，創15個月新低
💰 加密貨幣總市值單日蒸發超過6.4%，縮水至2.49萬億美元
🏦 機構投資者大規模撤資，美國現貨比特幣ETF單日淨流出5.45億美元
📊 恐慌與貪婪指數跌至11，進入"極度恐慌"區間，創兩個月來最低
⚠️ 超過8億美元的槓桿倉位被強制平倉，影響約16.5萬名交易者
🔮 分析師警告：比特幣可能進一步下探至6萬美元甚至3.8萬美元
2月5日加密貨幣市場慘遭血洗
2026年2月5日星期四，全球加密貨幣市場經歷了一場劇烈的震盪。比特幣(BTC)價格暴跌超過10%，一度跌破6.4萬美元大關，最低觸及70，052美元，創下自2024年11月以來的最低水平。這一跌幅標誌着比特幣從去年10月的歷史高點12.6萬美元已經下跌了近50%。
與此同時，以太坊(ETH)也未能倖免，下跌超過9.9%至2，097美元附近，這是自2025年5月以來的最低價格。整個加密貨幣市場總市值在24小時內蒸發超過6.4%，從前一日的2.65萬億美元驟降至2.49萬億美元。
更令人震驚的是，在排名前100的加密貨幣中，有92種都錄得價格下跌，其中XRP領跌，單日暴跌12.6%至1.24美元，跌幅超過19%。
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比特幣暴跌的五大核心原因
美聯儲鷹派立場持續施壓
美國財政部長斯科特·貝森特(Scott Bessent)在本週的國會聽證會上明確表示，美國政府沒有權力在加密貨幣崩盤時提供救助。這一聲明澆滅了投資者對政府救市的幻想。
與此同時，強勁的美國PMI數據超出預期4個百分點，顯示經濟活動強勁，這加劇了市場對美聯儲將維持高利率更長時間的擔憂。美元指數(DXY)飆升至97.5以上，使得比特幣等風險資產對投資者的吸引力大幅下降。
機構投資者大規模撤資
根據CryptoQuant的數據顯示，機構需求已經出現實質性逆轉。2026年，作爲去年比特幣市場主要資金來源的美國ETF已經成爲淨賣家。
巨鯨拋售引發連鎖反應
大戶持有者的大規模拋售加劇了市場恐慌。不丹王國政府在過去一週內從主權錢包中轉移了超過2200萬美元的比特幣，引發了市場對可能進行大規模拋售的猜測。
Arkham Intelligence指出，根據觀察，不丹定期以約5000萬美元的規模出售比特幣，特別是在2025年9月中下旬有一個大量拋售期。
槓桿爆倉放大跌幅
根據Coinglass的數據，在過去24小時內，超過8億美元的槓桿倉位被強制平倉，影響約16.5萬名交易者，其中大部分來自多頭頭寸。這是繼2月1日"黑色星期天II"事件之後的又一次大規模爆倉，當時24小時內有22億美元被清算。
期貨市場已經進入強制去槓桿階段，根據Glassnode分析師的說法，這次下跌期間最大的多頭清算激增放大了波動性和下行延續。
市場情緒極度恐慌
加密貨幣恐慌與貪婪指數從前一日的14跌至11，進入"極度恐慌"區間，這是自2025年11月22日以來的最低水平。市場參與者的恐慌情緒反映了市場的不穩定性、波動性以及日益增加的普遍不確定性。
專家怎麼看：比特幣已進入"完全投降模式"
Coin Bureau分析師的觀點
投資分析師、Coin Bureau聯合創始人尼克·帕克林(Nic Puckrin)評論道："隨着比特幣繼續滑向7萬美元的心理關口，很明顯，加密貨幣市場現在處於完全投降模式。如果以前的週期有任何借鑑意義，這不再是短期修正，而是從分配到重置的轉變——這通常需要幾個月，而不是幾周。"
帕克林預計比特幣將努力捍衛7萬美元的門檻。如果跌破這一水平，可能會跌向55，700-58，200美元的熊市低點。
Stifel的悲觀預測
Stifel的首席股票策略師巴里·班尼斯特(Barry Bannister)在研究報告中寫道，比特幣最終可能會觸底至約3.8萬美元——相比當前價格下跌約70%。這一預測基於比特幣在之前"超級熊市"中的表現：2011年(93%)、2014年(84%)、2018年(83%)和2022年(76%)的跌幅。
Interactive Brokers的觀察
Interactive Brokers首席策略師史蒂夫·索斯尼克(Steve Sosnick)告訴媒體："加密貨幣現在是普通人的投資品。"隨着普通投資者開始將其視爲投資組合的必要組成部分，其驅動因素髮生了變化。那些想要擁有加密貨幣作爲多元化形式的廣大投資者在價格下跌時失去了對其好處的信心，轉而投向黃金。
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比特幣與黃金：避險資產的分化
一個令人困惑的現象是，在地緣政治緊張局勢加劇的情況下，傳統避險資產黃金的價格最近突破了每盎司5，500美元，創下歷史新高，漲幅達24%。然而，曾被譽爲"數字黃金"的比特幣卻下跌了44%。
著名投資者邁克爾·伯裏(Michael Burry，《大空頭》的主角)最近在他的Substack上寫道，他認爲黃金和白銀近期的極端波動是因爲比特幣多頭正在拋售他們的金屬頭寸，以彌補加密貨幣下滑帶來的損失。
技術分析：關鍵支撐位與阻力位
比特幣技術面
在撰寫本文時，比特幣交易價格爲70，884美元。價格從盤中高點76，472美元逐漸下跌至盤中低點70，119美元。
關鍵支撐位：
- 第一支撐：68，400美元(關鍵支撐)
- 第二支撐：65，500美元
- 極端支撐：60，000美元甚至55，700-58，200美元
關鍵阻力位：
- 第一阻力：72，000美元
- 第二阻力：83，598美元(支撐轉阻力)
- 突破阻力：88，000美元以上
跌破68，400美元將導致價格跌向65，500美元。如果能夠重新奪回72，000美元和支撐轉阻力位83，598美元，比特幣可能會轉向更加看漲的路徑。
以太坊技術面
以太坊價格爲2，097美元，在一天內從2，278美元跌至2，077美元，危險地接近跌破2，000美元大關。
關鍵支撐位：
- 第一支撐：1，990美元
- 第二支撐：1，930美元
- 第三支撐：1，850美元
關鍵阻力位：
- 第一阻力：2，250美元
- 第二阻力：2，320美元
- 突破阻力：2，500美元及更高
如果再出現一天的回調，以太坊將跌至1，990美元水平，隨後是1，930美元和1，850美元。如果能夠重新奪回2，250美元和2，320美元水平，可能會否定看跌趨勢並向2，500美元及更高水平移動。
加密貨幣市場還能反彈嗎？
反彈的可能性
儘管市場一片哀嚎，但一些因素可能有助於扭轉局面：
- 超賣指標： 許多主要加密貨幣在動量震盪指標上現在顯示出極度超賣狀況。比特幣和其他加密貨幣的相對強弱指數(RSI)已跌入通常預示反彈的區域。
- 貨幣政策轉向： 如果各國央行繼續放鬆或維持利率穩定，包括加密貨幣在內的風險資產往往會受益。較低的借貸成本隨着時間的推移使投機性投資更具吸引力。
- 歷史週期規律： 長期持有者已經習慣了大幅價格波動，這是許多人所說的比特幣"四年週期"的一部分。之前三個週期都曾見證比特幣從高點暴跌約80%，但最終都出現反彈並推動至更高水平。
- 技術面支撐： 200周指數移動平均線(EMA)在68，000美元附近提供關鍵支撐。如果這一水平守住，可能會引發技術性反彈。
持續下跌的風險
然而，分析師也警告以下風險：
- 監管不確定性： 儘管特朗普政府表示支持加密貨幣，但國會在推進加密貨幣相關立法方面進展緩慢且不均衡。關鍵的市場結構規則仍停滯不前。
- 缺乏實用性： 一些經濟學家指出，加密貨幣的革命性承諾尚未以有意義的方式實現日常使用。
- 機構信心下降： Bloomberg數據顯示，雖然比特幣ETF出現負流量，但大多數ETF持有者仍處於賬面損失，而真正拋售的是比特幣老玩家(OGs)。
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投資者應該怎麼做？
財務顧問的建議
CNBC財務顧問委員會的成員們給出了以下建議：
- 控制倉位： 認證財務規劃師卡羅琳·麥克拉納漢(Carolyn McClanahan)建議，"對我來說，任何人持有任何集中資產的比例都不應超過5%。"
- 長期視角： 如果您對比特幣的長期前景持樂觀態度，那麼這次下跌可能是一個買入機會。
- 明確策略： "即使在加密貨幣中只有很小的份額，你也應該'有一個投資過程，並瞭解何時買入和賣出，'"華盛頓Delancey Wealth Management創始人艾沃裏·約翰遜(Ivory Johnson)說。
- 風險管理： 瞭解您爲什麼擁有加密貨幣，並根據您的風險承受能力調整倉位。
全球監管環境的影響
美國的立場
儘管特朗普政府表現出對加密貨幣的廣泛支持，但監管進展緩慢。Citi分析師寫道："雖然加密貨幣立法取得了進展，但步伐緩慢且不均衡。"
國會議員在近幾個月推進了幾項與加密貨幣相關的立法，包括努力澄清數字資產的監管方式以及穩定幣應如何監督。但是，被視爲爲該行業帶來更多確定性的關鍵市場結構規則仍然停滯在國會中。
穩定幣妥協方案
關於備受期待的Clarity Act，有傳言稱加密貨幣公司正在討論涉及社區銀行的穩定幣妥協方案。帕克林評論說："這不再是'我們對他們'的局面。"
要使全球穩定幣生態系統蓬勃發展，銀行必須成爲其中的一部分。因此，"讓社區銀行參與進來是一個明智的舉措——無論是在政治上還是在經濟上。"
常見問題解答 (FAQ)
Q1： 爲什麼比特幣在2026年2月5日暴跌？
A1： 主要原因包括美聯儲維持鷹派立場、機構投資者大規模撤資、巨鯨拋售、超過8億美元的槓桿倉位爆倉以及市場情緒極度恐慌。美元指數飆升也使風險資產吸引力下降。
Q2： 比特幣會跌到多低？
A2： 分析師預測各不相同。關鍵支撐位在68，400美元和60，000美元。Stifel的分析師警告，在最壞的情況下，比特幣可能跌至3.8萬美元(下跌70%)。但這代表極端悲觀情景。
Q3： 現在是買入比特幣的好時機嗎？
A3： 這取決於您的投資目標和風險承受能力。一些財務顧問認爲，如果您對比特幣的長期前景持樂觀態度，這可能是一個買入機會。但也有專家警告可能出現進一步下跌。建議不要將超過5%的投資組合配置於加密貨幣。
Q4： 以太坊的前景如何？
A4： 以太坊面臨與比特幣類似的壓力，已跌至2025年5月以來的最低水平。關鍵支撐位在2，000美元和1，850美元。如果能重新奪回2，250美元以上，可能會改善技術面。
Q5： 加密貨幣市場何時能夠反彈？
A5： 沒有人能準確預測市場底部。歷史顯示，比特幣經歷了多次80%左右的下跌後都出現了反彈。反彈的催化劑可能包括美聯儲政策轉向、監管明確化或技術面支撐位守住。
Q6： 美國政府會救助加密貨幣市場嗎？
A6： 不會。財政部長斯科特·貝森特明確表示，美國政府沒有權力在加密貨幣崩盤時提供救助。投資者不應指望政府救市。
Q7： 黃金和比特幣爲什麼表現差異這麼大？
A7： 儘管比特幣被稱爲"數字黃金"，但它的表現更像高風險資產而非避險資產。在地緣政治不確定性加劇時，傳統避險資產黃金上漲24%，而比特幣下跌44%，顯示兩者本質上的差異。
Q8： 如何在MEXC上開始交易？
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結論
2026年2月5日的加密貨幣暴跌標誌着市場從去年的狂熱中急劇降溫。比特幣從12.6萬美元的歷史高點跌至7萬美元以下，跌幅近50%，反映了機構撤資、監管不確定性、宏觀經濟壓力和市場情緒惡化的綜合影響。
儘管短期內市場可能繼續承壓，但長期持有者認爲這是比特幣"四年週期"的正常部分。關鍵問題是7萬美元和68，400美元的支撐位能否守住。如果守住，可能會引發技術性反彈;如果跌破，可能會測試更低的水平。
對於投資者而言，重要的是保持理性，控制倉位，瞭解自己的投資目標和風險承受能力。加密貨幣市場的高波動性既是風險也是機會，關鍵在於如何把握。
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免責聲明
本文內容僅供參考，不構成投資建議。加密貨幣投資存在高風險，價格波動劇烈，投資者應根據自身財務狀況和風險承受能力謹慎決策。過往表現不代表未來結果。在做出任何投資決定之前，請諮詢專業的財務顧問。本文作者和MEXC交易所不對因使用本文信息而導致的任何損失承擔責任。
加密貨幣市場不受傳統金融監管機構的全面監管，投資者應充分了解相關風險。請僅投資您能夠承受損失的資金。
關於作者
本文作者是一位深耕加密貨幣行業多年的資深專家，擁有豐富的區塊鏈技術和數字資產投資經驗。作者長期關注全球加密貨幣市場動態，對比特幣、以太坊等主流數字資產有深入研究，並對市場週期、技術分析和宏觀經濟趨勢有獨到見解。
通過對歷史數據的深入分析和對當前市場環境的全面考察，作者致力於爲投資者提供客觀、專業的市場分析和投資參考，幫助讀者在瞬息萬變的加密貨幣市場中做出明智決策。
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