美SEC根据HFIA法案采纳最终规则以提升外国内部人士透明度

TLDR:

• HFIA法案于2025年12月18日颁布,要求SEC在颁布后90天内采取行动。
• FPI董事和高级职员必须在2026年3月18日之前以电子方式并使用英语提交第16条报告。
• SEC取消了第16条的全面豁免,取而代之的是更窄范围的短期交易和卖空豁免。
• 持有FPI股权证券10%的实益拥有人被排除在新的第16(a)条报告规则之外。

HFIA法案促使美国证券交易委员会根据1934年《证券交易法》第16条通过最终规则和表格修正案。

这些变更要求外国私人发行人的董事和高级职员披露其股权证券的持有和交易情况。

该规则于2026年3月18日生效。此举是在2025年12月18日颁布《追究外国内部人员责任法案》之后进行的,为FPI内部人员活动带来更大的透明度。

SEC修订外国私人发行人第16条规则

HFIA法案修订了《交易法》第16(a)条以扩大报告要求。根据第12条注册股权证券的FPI董事和高级职员现在需遵守这些规则。

但是,该法律排除了实益拥有任何类别FPI股权证券10%以上的"10%持有人"。

根据修订后的规则,受涵盖的内部人员必须以电子方式并使用英语提交第16条报告。这一要求标志着FPI内部人员先前享有的豁免发生了明显转变。

因此,报告流程变得更加标准化,美国投资者也更容易获取。

SEC修订了规则3a12-3(b),完全取消了第16条现有的全面豁免。取而代之的是,该规则现在提供更窄范围的豁免。这些豁免仅涵盖第16(b)条短期交易利润规则和第16(c)条卖空禁令。

此外,规则16a-2已更新,正式将FPI股权证券的10%持有人排除在第16(a)条要求之外。

这一排除确保少数实益拥有人不会被纳入新的报告框架。这一变更还使规则文本与HFIA法案本身的法定语言保持一致。

HFIA法案下的报告截止日期和合规时间表

HFIA法案为SEC设定了明确的截止日期。委员会被要求在2025年12月18日颁布日期后不迟于90天发布最终法规。SEC通过在2026年3月18日生效日期之前通过这些修正案来履行了该授权。

符合资格的FPI董事和高级职员必须从2026年3月18日开始提交第16条报告。该日期既是法定生效日期,也是合规起始点。

因此,受涵盖的内部人员应在该截止日期之前做好披露系统的准备。

规则变更还修订了相关的第16条报告表格,以反映新要求。这些表格更新确保报告结构与修订后的法定框架相匹配。此外,它们明确了FPI内部人员在每次申报中必须包含的信息。

SEC的行动使FPI内部人员更接近国内报告标准。这种监管协调使投资者能够更好地了解外国公司内部人员的交易活动。它还加强了美国股票市场的整体完整性。

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