Зниження кількості валідаторів Solana викликає занепокоєння щодо безпеки мережі на тлі падіння ціни

• Ончейн дані Solana показують зростання капітуляції, зі сплеском чистих реалізованих збитків та NUPL довгострокових власників у негативній зоні.

• Кількість валідаторів різко зменшилася, скоротившись з тисяч до лише 800, що створює тиск на децентралізацію та надійність мережі.

• Вимоги до стейкінгу потроїлися, що робить утримання вузлів дорожчим для операторів і спричиняє широкомасштабну активність з виведення коштів зі стейкінгу.

Кількість валідаторів Solana стрімко падає на 68% за два роки на тлі побоювань капітуляції. Дізнайтеся про зростання витрат на стейкінг та ризики мережі в цьому аналізі. Будьте в курсі викликів SOL та потенційних шляхів відновлення сьогодні.

Що спричиняє падіння кількості валідаторів Solana?

Кількість валідаторів Solana різко зменшилася на 68% за останні два роки, залишивши лише близько 800 активних вузлів в експлуатації. Це скорочення пов'язане зі зростанням витрат на стейкінг та ширшим ринковим тиском, що зробило операції валідаторів фінансово нестійкими для багатьох учасників. Оскільки SOL переживає найгірші квартальні показники за роки, з падінням на 37%, основи мережі перебувають під напругою, що призводить до збільшення виведення коштів зі стейкінгу та виходів.

Чому зростають витрати на стейкінг для валідаторів Solana?

Кількість SOL, необхідна для беззбитковості валідатора, потроїлася і зараз досягає приблизно 17 мільйонів доларів за блок, згідно з аналізом ончейн даних. Цей сплеск пов'язаний з ослабленням технічних показників Solana та ринковим середовищем з уникненням ризиків, що зменшило довіру інвесторів. Короткі абзаци, як цей, підкреслюють зворотний зв'язок: погана динаміка цін зменшує стимули для стейкінгу, спонукаючи більше валідаторів виходити та далі підриваючи безпеку мережі. Експерти зазначають, що така динаміка може перевірити стійкість Solana, якщо не буде вирішена через оновлення або відновлення ринку. Наприклад, дані з платформ аналітики блокчейну вказують на те, що метрики чистого нереалізованого прибутку/збитку (NUPL) довгострокових власників повернулися до рівнів, які спостерігалися під час попередніх спадів, сигналізуючи про капітуляцію, подібну до другого кварталу 2022 року. Інституційні звіти, включаючи звіти великих банків, висловили занепокоєння щодо цих тенденцій, незважаючи на досягнення Solana, такі як оновлення Firedancer та зростання прийняття токенізованих активів.

Джерело: TradingView (SOL/USDT)

Зусилля Solana щодо виходу в мейнстрім, включаючи запуски ETF та інтеграції з кількома блокчейнами, спрямовані на зміцнення довіри. Однак ці ініціативи ще не компенсували безпосередній тиск від зниження участі валідаторів. Аналітики зазначають, що висока пропускна здатність мережі, яка колись була ключовим аргументом продажу, тепер піддається перевірці, оскільки менша кількість вузлів може вплинути на остаточність транзакцій та загальну децентралізацію. Історичні дані показують, що подібні скорочення валідаторів в інших блокчейнах першого рівня призвели до тимчасових ризиків централізації, хоча модель доказу частки Solana забезпечує деякі буфери через механізми слешингу.

Загальноринковий страх, невизначеність та сумніви (FUD) посилили ці проблеми, при цьому SOL показує гірші результати порівняно з аналогами. Падіння активу на 50% від його піку в 250 доларів спричинило класичні сигнали капітуляції, включаючи сплеск чистих реалізованих збитків. Довгострокові власники, які раніше були опорою мережі, показують ознаки втоми, оскільки їхні метрики NUPL повертаються до квітневих мінімумів, які передували 30% падінню ціни. Цей відкат ринку виглядає як потрясіння слабких рук, але стійкі тенденції можуть становити глибші загрози для зростання екосистеми.

Ведмежі структури проникають в основні фундаментальні показники, при цьому виходи валідаторів ставлять під сумнів наратив про прийняття Solana. Терпіння серед власників зменшується, і без зміни настроїв рівні підтримки можуть бути ретельно перевірені. Дані з ончейн оглядачів показують, що прибутковість стейкінгу стискається за поточних умов, що ще більше стимулює виведення коштів. Експерти з таких фірм, як JPMorgan, підкреслили потенціал Solana в інституційному прийнятті, але визнають поточні труднощі як критичний момент.

Джерело: X

У цьому середовищі поріг беззбитковості в 17 мільйонів доларів підкреслює економічний тиск на операторів вузлів. Валідатори повинні стейкати більші суми для покриття операційних витрат на тлі падіння винагород, створюючи порочне коло. Фірми з безпеки блокчейну повідомляють, що зменшення кількості вузлів підвищує вразливість до атак, хоча дизайн Solana включає надлишковість для пом'якшення таких ризиків. Очікується, що поточні розробки, такі як оновлення Firedancer, покращать ефективність, потенційно полегшуючи навантаження на валідаторів у довгостроковій перспективі.

Загалом, показники здоров'я мережі Solana малюють обережну картину. Обсяги транзакцій залишаються надійними завдяки її швидкості, але динаміка валідаторів вказує на основний стрес. Порівняльний аналіз з іншими блокчейнами першого рівня показує, що падіння Solana є крутішим, що викликає питання щодо стійкості. Фінансові аналітики підкреслюють важливість уважного моніторингу цих показників, оскільки відновлення ціни SOL може змінити тенденції виведення коштів зі стейкінгу та відновити довіру валідаторів.

Часті запитання

Яка поточна кількість валідаторів Solana і чому це важливо?

Кількість валідаторів Solana становить приблизно 800 активних вузлів, що на 68% менше, ніж два роки тому. Це важливо, оскільки менша кількість валідаторів зменшує децентралізацію мережі, збільшуючи ризики для безпеки та консенсусу. Підтримка надійного набору валідаторів є важливою для цілісності доказу частки Solana та стійкості до потенційних збоїв.

Як ринок вплинув на динаміку стейкінгу Solana?

Ширший спад ринку посилив тиск на стейкінг Solana, при цьому квартальне падіння SOL на 37% призвело до підвищення витрат на беззбитковість до 17 мільйонів доларів за блок. Це заохотило виведення коштів зі стейкінгу, щоб уникнути збитків, послаблюючи участь у мережі. Відновлення залежить від покращення настроїв та технічних оновлень, щоб знову зробити стейкінг життєздатним.

Ключові висновки

• Скорочення валідаторів Solana: Падіння на 68% до 800 вузлів підкреслює вразливість безпеки в поточному ринковому кліматі.
• Зростання витрат для операторів: Беззбитковий стейкінг тепер вимагає 17 мільйонів доларів за блок, що втричі перевищує попередні рівні та спричиняє виходи.
• Сигнали капітуляції: Ончейн дані показують, що довгострокові власники перебувають у зоні збитків, що спонукає до обережності щодо потенційних потрясінь ринку.

Висновок

Підсумовуючи, зниження кількості валідаторів Solana та зростаючий тиск на стейкінг відображають ширшу капітуляцію Solana на тлі ринкового FUD 2025 року, при цьому квартальні втрати SOL у 37% посилюють ончейн слабкості. Хоча оновлення, такі як Firedancer, дають надію, стійкість мережі буде ключовою для подолання цих викликів. Інвестори повинні стежити за ознаками стабілізації, оскільки відновлення ринку може відродити участь валідаторів та підтримати довгострокове зростання.