Індекс торгової активності Schwab™: показник STAX демонструє найрізкіше місячне падіння з травня 2025 року

Індекс торгової активності Schwab (STAX) знизився до 56,04 у березні з 57,32 у лютому. Будучи єдиним індексом такого роду, STAX є власним поведінковим індексом, який аналізує позиції роздрібних інвесторів за акціями та торгову активність мільйонів клієнтських рахунків Schwab, щоб показати, що насправді робили інвестори та як вони були позиціоновані на ринках щомісяця.

Читайте більше про Fintech : глобальне інтерв'ю Fintech з Баран Озкан, співзасновником та генеральним директором Flagright

Клієнти Schwab стали дещо ведмежими у березні, коли почалася війна в Ірані, що призвело до падіння STAX на 2,23% від довгострокового максимуму лютого. Це найрізкіше місячне падіння для STAX з моменту зниження на 3,64% у травні минулого року, коли ринок боровся з першим раундом тарифів президента Трампа. Однак показник STAX 56,04 все ще є найвищим за будь-який останній місяць, окрім лютого.

У міру відкату ринку у березні клієнти Schwab, схоже, витрачали менше часу на спроби вибрати окремі назви, натомість зосереджуючись на диверсифікованих біржових фондах (ETF). П'ять з десяти найвищих позицій за чистими купівлями клієнтів протягом березня були ETF, а не окремі акції.

"Замість того, щоб намагатися виявити окремі видатні можливості, інвестори приймають більш широку, менш концентровану стратегію та прагнуть диверсифікувати ризик через інвестиції в більш диверсифіковані біржові фонди", - сказав Джо Маццола, головний торговий стратег та стратег з деривативів у Schwab. "Ми не бачили, щоб інвестори тяжіли до ETF такою ж мірою у списку чистих покупок протягом певного часу. Ймовірно, раптове зростання волатильності ринку штовхає інвесторів до більш широких продуктів", - пояснив Маццола.

Зниження STAX у березні стало першим падінням індексу з грудня після стабільного зростання у січні та лютому. STAX падав щотижня березневого періоду, з найбільшим падінням в останній тиждень, коли індекс S&P 500® досяг восьмимісячних мінімумів через побоювання, що війна може тривати довше, ніж спочатку очікувалося, і оскільки ціни на нафту залишалися впертими поблизу або вище 100 доларів за барель.

Розглядаючи ширші тенденції серед клієнтів, довгостроковий бичачий настрій серед представників покоління X - народжених між 1965 та 1980 роками - дещо знизився у березні. Негативний настрій у поколінні Z - народжених між 1997 та 2012 роками - знизився ще більше, розширюючи розрив між цими групами, оскільки покоління Z залишалося найбільш ведмежим сегментом за віковою групою, а покоління X залишалося найбільш бичачим. Мілленіали та бебі-бумери також побачили падіння своїх показників STAX.

Також спостерігалося невелике зниження бичачого настрою серед клієнтів, які ідентифікують себе як "трейдери", та більший відкат настрою серед тих, хто ідентифікує себе як "не-трейдери".

У березні індекс S&P 500 впав більше ніж на 7%, це найрізкіше місячне падіння за період STAX з моменту падіння індексу S&P 500 більш ніж на 11% у вересні 2022 року. Єдина гірша місячна ефективність періоду STAX для S&P 500 з початку десятиліття була протягом першого місяця пандемії у березні 2020 року, коли індекс впав більш ніж на 13%.

Економічні дані у березні відігравали другорядну роль на тлі фокусу на нафті, але звіт про несільськогосподарську зайнятість за лютий, оприлюднений на початку того місяця, вказував на триваючі економічні занепокоєння, які передували війні, оскільки зростання робочих місць скоротилося на 92 000. Крім того, індекс цін виробників (PPI) за лютий виріс набагато більше, ніж очікувалося у лютому, вказуючи на інфляційний тиск ще до того, як сира нафта здійснила свій драматичний підйом.

Федеральна резервна система США (FRS) провела засідання у березні та зберегла ставки на паузі на другому засіданні поспіль після трьох зниження ставок наприкінці минулого року, які знизили цільовий діапазон федеральних фондів до між 3,5% та 3,75%.

З точки зору секторів, березень продемонстрував найкращі чисті позитивні показники від промисловості, за якими йшли фінанси, споживчі товари необов'язкового попиту та споживчі товари першої необхідності. Інші сектори з чистими позитивними результатами включали нерухомість та охорону здоров'я.

Дізнайтеся більше про Fintech : платежі в режимі реального часу та переосмислення глобальної ліквідності

[Щоб поділитися своїми думками з нами, будь ласка, напишіть на psen@itechseries.com ]