Акции Chewy (CHWY) подскочили на 13% после того, как прогноз превзошёл ожидания Уолл-стрит – время покупать?

Кратко

• Акции Chewy выросли ~13% после того, как компания опубликовала прогноз выручки на 2026 год в размере 13,6–13,75 млрд $, что превысило оценки аналитиков
• Выручка за 4 квартал составила 3,26 млрд $, рост на 8,1% с учетом дополнительной недели в квартале прошлого года
• Активные клиенты выросли на 4% до 21,3 млн; чистые продажи на активного клиента выросли на 2,2% до 591 $
• Chewy ожидает управляемую ИИ экономию затрат более 50 млн $ ежегодно к 2027 году, при этом выгода в размере «низких десятков миллионов» уже ожидается в 2026 году
• Chewy Vet Care теперь имеет 18 локаций и описывается как самый быстрорастущий сегмент по активным клиентам

Chewy опубликовала результаты за четвертый квартал в среду, которые в основном соответствовали ожиданиям Уолл-стрит, но именно прогноз на 2026 год заставил инвесторов действовать.

Chewy, Inc., CHWY

Ритейлер товаров для домашних животных дал прогноз выручки за полный год в размере от 13,6 до 13,75 млрд $. Это превысило консенсус-прогноз аналитиков в 13,58 млрд $ и подняло акции примерно на 13% за день, закрывшись около 26,50 $.

Выручка за 4 квартал составила 3,26 млрд $, рост на 0,5% на отчетной основе и 8,1% с учетом дополнительной недели в сопоставимом периоде прошлого года. Это соответствовало оценкам. Валовая маржа улучшилась на 90 базисных пунктов до 29,4%, а скорректированная EBITDA выросла с 124,5 млн $ до 162,3 млн $.

Скорректированная прибыль на акцию составила 0,27 $, всего на один цент ниже консенсус-прогноза 0,28 $. Чистая прибыль по GAAP составила 39,2 млн $, или 0,09 $ на акцию, по сравнению с 22,8 млн $ год назад.

Активные клиенты выросли на 4% в годовом исчислении до 21,3 млн. Чистые продажи на активного клиента выросли на 2,2% до 591 $. Генеральный директор Сумит Сингх отметил, что владельцы домашних животных все чаще относятся к питомцам как к членам семьи и переходят на премиальные продукты — тенденция, которая, по его мнению, продолжится.

Финансовый директор Крис Деппе заявил, что прогноз на 2026 год не учитывает какую-либо ценовую инфляцию. Ожидается, что рост будет обеспечен за счет привлечения новых клиентов и увеличения расходов на одного существующего клиента.

Экономия за счет ИИ становится более четкой

Chewy несколько кварталов создавала инфраструктуру ИИ и теперь начинает внедрять ее в операции, включая уровень обслуживания, цепочку поставок и сеть выполнения заказов.

Сингх заявил, что управляемая ИИ эффективность должна принести выгоду в размере «низких десятков миллионов» $ в 2026 году, увеличившись примерно до 50 млн $ или более в виде годовой экономии к 2027 году. Компания также наращивает операции в своем центре выполнения заказов нового поколения в Хьюстоне в рамках более широких усилий по снижению затрат.

На 1 квартал 2026 года Chewy дала прогноз выручки от 3,33 до 3,36 млрд $ и скорректированной прибыли на акцию 0,40–0,45 $, что в целом соответствует ожиданиям аналитиков.

Расширение ветеринарных услуг продолжается

Chewy Vet Care добавила 10 новых локаций в 2025 финансовом году, доведя общее количество до 18 практик. CVC в настоящее время работает в пяти штатах с планами национального расширения.

Сингх заявил, что показатели CVC превышают ожидания по удовлетворенности клиентов и функционируют как инструмент привлечения клиентов, который укрепляет связи с покупателями с высокой стоимостью. Компания назвала это самым быстрорастущим сегментом по чистым продажам на активного клиента.

Chewy также завершила приобретение SmartEquine, платформы для здоровья лошадей. Ожидается, что эта сделка добавит около 80 млн $ в чистых продажах в 2026 году — менее 1% от общей выручки, но это сигнализирует о продвижении за пределы традиционных домашних животных.

Несмотря на митинг в среду, акции Chewy потеряли почти 20% своей стоимости за последние 12 месяцев и остаются значительно ниже 52-недельного максимума в 48,62 $.

Пост Акции Chewy (CHWY) подскочили на 13% после того, как прогноз превзошел прогнозы Уолл-стрит – время покупать? впервые появился на CoinCentral.