Банки продвигают токенизированные депозиты в условиях обострения гонки за ончейн наличными

Банки все чаще тестируют токенизированные депозиты как практический способ перевода традиционных денежных средств коммерческих банков на платежные и расчетные рельсы на основе блокчейна. Новый отчет платформы данных о реальных активах RWA.io, подготовленный при участии UK Finance, Citi, BNY, Kinexys от JPMorgan, Standard Chartered, ABN Amro и Digital Asset, утверждает, что токенизированные депозиты появляются наряду со стейблкоинами и цифровыми валютами центральных банков как часть более широкого ончейн денежного стека для финансовой системы.

Токенизированные депозиты представляют собой цифровые представления обычных банковских депозитов на блокчейне или другой инфраструктуре распределенного реестра. В отличие от многих стейблкоинов, они являются прямыми обязательствами банка-эмитента и остаются подчиненными существующим банковским нормам, включая страхование депозитов, требования к капиталу, а также правила борьбы с отмыванием денег и идентификации клиентов. В отчете отмечается растущее число пилотных проектов и внедрений по всей Европе, поскольку банки стремятся сохранить свою роль в платежах, казначействе и приеме депозитов в условиях распространения цифровых денежных инструментов.

В отчете отмечается заметный импульс в Европе, подкрепленный недавними публичными пилотными проектами. В январе Lloyds Banking Group и Archax объявили о завершении первой публичной блокчейн-транзакции в Великобритании с использованием токенизированных депозитов в сети Canton Network. Отдельно пилотный проект Great British Tokenised Deposit от UK Finance изучает платежи между физическими лицами на торговых площадках, рефинансирование и расчеты по цифровым активам с целью продвижения до середины 2026 года.

Более широкая картина заключается в том, что банки пытаются позиционировать себя в центре потоков цифровых денег, поскольку токенизированные формы наличных денег множатся, а новые расчетные рельсы появляются. Двухуровневая картина денежной экосистемы, которая лежит в основе этих усилий, является ключевой темой отчета и напоминанием о том, что деньги коммерческих банков продолжают лежать в основе повседневных платежей, даже когда границы цифровых активов расширяются.

Токенизированные депозиты как промежуточное решение в дебатах о стейблкоинах и CBDC

UK Finance рассматривает токенизированные депозиты как важный мост в будущей экосистеме «множественных денег». По их мнению, токенизированные депозиты будут существовать наряду с частными стейблкоинами и, потенциально, цифровыми валютами центральных банков, предлагая структуру, в которой традиционные банковские деньги могут работать на новых цифровых рельсах, сохраняя при этом регуляторную защиту и гарантии для потребителей.

«Перевод этих денег на цифровые рельсы станет основой для следующего поколения цифровых финансов», — сказал Марко Видрих, соучредитель и главный операционный директор RWA.io. «По этой причине важно понимать, как токенизированные депозиты вписываются в более широкую экосистему цифровых денег наряду со стейблкоинами и CBDC».

ЕЦБ продвигает работу над цифровым евро, создавая токенизированные денежные рельсы

Политический фон в Европе развивается параллельно. Европейский центральный банк расширяет свою программу цифрового евро, поскольку частные и государственные цифровые деньги конкурируют за трансграничное и внутреннее использование. ЕЦБ открыл прием заявок от экспертов для участия в рабочих группах по вопросу функционирования цифрового евро через банкоматы, платежные терминалы и инфраструктуру приема платежей, планируя начать 12-месячный пилотный проект во второй половине 2027 года.

В марте ЕЦБ представил Appia, свой долгосрочный план развития токенизированных рынков в Европе, который будет работать с деньгами центрального банка. Основным элементом Appia является Pontes, новый расчетный механизм, предназначенный для подключения платформ на основе блокчейна к платежной инфраструктуре Евросистемы. Существующая структура TARGET Services уже обрабатывает крупные платежи в евро, расчеты по ценным бумагам и мгновенные платежи по всей Европе. Запуск Pontes запланирован на третий квартал 2026 года, при этом обратная связь от консультаций по Appia будет определять более широкие решения по структуре токенизированных финансов для Европы.

Эти события происходят в то время, когда политики стремятся сбалансировать инновации с безопасностью, а банки, финтех-компании и кастодианы изучают, как токенизированные активы и ончейн расчеты вписываются в существующие регуляторные и надзорные режимы.

Для участников рынка вывод очевиден: токенизированные депозиты могут служить практическим входом для институтов, основанных на традиционном банковском деле, для участия в цифровой экономике без отказа от своих регулируемых основ. Совместный толчок — от пилотных проектов в Великобритании до европейских рельсов — подчеркивает тенденцию к совместимым, регулируемым ончейн деньгам, которые сохраняют институциональную защиту, на которую полагаются пользователи сегодня.

По мере развития экосистемы инвесторы и пользователи будут следить за тем, как эти рельсы взаимодействуют с экосистемами частных стейблкоинов, пилотными проектами CBDC и стандартами трансграничных расчетов. Успех токенизированных депозитов будет зависеть от контроля рисков, совместимых сроков расчетов и готовности банков масштабировать эти пилотные проекты в долговечные, застрахованные, соответствующие требованиям продукты, которые могут работать наряду с существующими платежными сетями.

Остается неопределенным, как быстро регуляторы согласуют четкие стандарты для токенизированных депозитов, какое покрытие и страхование будут применяться в масштабе, и как будут обеспечены ликвидность и окончательность расчетов на разнородных блокчейн-рельсах. Тем не менее, слияние банковских денег с токенизированной инфраструктурой знаменует собой заметный сдвиг в траектории цифровых финансов, который может повлиять на то, как институты оценивают, управляют и рассчитываются деньгами в мире, где цифровые и традиционные деньги все больше сосуществуют.

Читатели должны следить за следующим этапом пилотных проектов в Великобритании и европейским развертыванием Appia и Pontes для конкретных этапов по срокам расчетов, тестам совместимости и регуляторной ясности, которые могут определить, станут ли токенизированные депозиты стандартной функцией финансовой системы или пионерским набором пилотных проектов с ограниченным потенциалом роста за пределами контролируемых сред.

Эта статья была первоначально опубликована как «Банки продвигают токенизированные депозиты в условиях усиления гонки за ончейн денежными средствами» на Crypto Breaking News — вашем надежном источнике новостей о криптовалюте, новостей о Bitcoin и обновлений блокчейна.