Tidewater объявляет о приобретении Wilson Sons Ultratug Offshore за наличные

ХЬЮСТОН–(BUSINESS WIRE)–Tidewater Inc. (NYSE: TDW) («Tidewater») сегодня объявила о заключении окончательного соглашения о приобретении всех находящихся в обращении акций Wilson Sons Ultratug Participações S.A. и её аффилированной компании Atlantic Offshore Services S.A. (совместно «WSUT») по стоимости предприятия приблизительно 500 миллионов $ включая принятие существующего долга WSUT («Сделка»).

Стратегическое обоснование

• Укрепляет позиции Tidewater в сегменте OSV: Флот WSUT состоит из 22 PSV; с учетом Сделки Tidewater будет владеть флотом из 213 OSV, доведя общий размер глобального флота Tidewater до 231 судна, включая экипажные катера, буксиры и ремонтные суда
• Усиливает присутствие Tidewater в Бразилии: Расширяет текущий флот Tidewater из 6 судов в Бразилии до 28, обеспечивая значительный масштаб и операционные возможности, необходимые для поддержки продолжающегося роста бразильского оффшорного энергетического рынка
• Устанавливает Tidewater в качестве одного из основных поставщиков PSV бразильской постройки: 19 из флота PSV WSUT построены в Бразилии, что делает Tidewater одним из основных поставщиков PSV бразильской постройки; суда бразильской постройки получают приоритет для работы в Бразилии
• Флот бразильской постройки предоставляет права на тоннаж REB: Флот судов бразильской постройки WSUT позволит Tidewater импортировать суда под международным флагом в Бразилию в рамках Бразильского специального реестра («REB»)
• Значительное покрытие портфеля заказов с возможностью пролонгации контрактов: Флот WSUT обеспечивает приблизительно 441 миллион $ существующего портфеля заказов, при этом многие контракты в настоящее время имеют суточные ставки существенно ниже текущих рыночных суточных ставок, что обеспечивает ожидаемый значительный рост прибыли и свободного денежного потока по мере пролонгации контрактов
• Обеспечивает немедленный финансовый прирост: Ожидается, что Сделка обеспечит значительный прирост как прибыли на 2026E и 2027E, так и свободного денежного потока на акцию
• Включает встроенное недорогое финансирование: Tidewater намерена новировать низкозатратный, долгосрочный амортизируемый долг WSUT, обеспечивая значительное преимущество по стоимости капитала и встроенное финансирование

Квинтин Нин, президент и главный исполнительный директор Tidewater, прокомментировал: «Соглашение о приобретении WSUT знаменует еще одну важную веху в продолжающейся эволюции Tidewater. Бразильский оффшорный судовой рынок является одним из крупнейших и наиболее привлекательных в мире, и добавление WSUT к флоту Tidewater усилит наше присутствие в стране. WSUT имеет отличную репутацию как судовладелец и судовой оператор, с флотом, который является одним из самых впечатляющих в мире сегодня. На сегодняшний день 21 из 22 судов WSUT активны и работают в Бразилии, что позволяет Tidewater коммерциализировать эту новую базу активов.

«Изучив мир и оценив различные регионы, мы считаем, что Бразилия, возможно, является наиболее привлекательной для Tidewater. Масштаб оффшорной индустрии в Бразилии, и в особенности индустрии оффшорных судов, является одним из лучших в мире, и мы считаем, что долгосрочные фундаментальные факторы для этого рынка очень благоприятны. WSUT представляет уникальную возможность войти в Бразилию в масштабе с флотом, который почти на 90% состоит из судов бразильской постройки. Это обеспечивает Tidewater два явных преимущества: во-первых, привлекательность этих судов в местных коммерческих тендерных процессах и, во-вторых, возможность использовать мощность REB, предоставляемую флотом WSUT, с международным тоннажем Tidewater для реализации возможностей в Бразилии и получения того же статуса, что и суда бразильской постройки. Учитывая долгосрочное предложение и спрос на оффшорные суда в Бразилии, а также потенциал для ввода международного тоннажа, эта сделка предоставляет Tidewater привлекательную возможность использовать эту динамику.

«Предполагая, что сделка закроется в конце второго квартала, мы ожидаем, что бизнес WSUT сгенерирует приблизительно 220 миллионов $ выручки и обеспечит валовую маржу приблизительно 58% за первые двенадцать месяцев. Кроме того, мы ожидаем понести приблизительно 14 миллионов $ ежегодных расходов на G&A».

Нин продолжил: «После успешных сделок по рефинансированию, проведенных в третьем квартале 2025 года, и теперь приобретения WSUT, мы выполнили ряд шагов, которые позиционировали Tidewater как одного из ведущих мировых операторов OSV с тем, что, как мы считаем, является самым сильным балансом в отрасли. С учетом предполагаемого закрытия Сделки 30 июня 2026 года мы будем иметь коэффициент чистого кредитного плеча ниже 1,0x, что в сочетании со значительной краткосрочной генерацией свободного денежного потока обеспечит постоянную гибкость для реализации дополнительных возможностей развертывания капитала».

Условия сделки

В соответствии с условиями Сделки Tidewater приобретет все находящиеся в обращении акции WSUT за денежное возмещение, которое будет профинансировано за счет имеющихся денежных средств. Также ожидается, что существующий долг WSUT в размере приблизительно 261 миллион $ (по состоянию на 30 сентября 2025 года), предоставленный BNDES и Banco do Brasil, будет пролонгирован в рамках Сделки.

Сделка была единогласно одобрена Советом директоров Tidewater и, как ожидается, будет закрыта в конце второго квартала 2026 года при условии получения необходимых регуляторных одобрений и других обычных условий закрытия, включая одобрение Бразильского антимонопольного органа (CADE).

Советники

Piper Sandler & Co. выступает в качестве финансового консультанта, а Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP и Machado, Meyer, Sendacz e Opice Advogados выступают в качестве юридических консультантов Tidewater.

Информация о конференц-звонке

В связи с объявлением об этой Сделке руководство Tidewater проведет конференц-звонок 23 февраля 2026 года в 08:00 по центральному времени, во время которого предоставит дополнительные комментарии по Сделке. Инвесторы и заинтересованные стороны могут прослушать конференц-звонок по телефону, позвонив по номеру +1.800.715.9871 при звонке из США или Канады (+1.647.932.3411 при звонке из-за пределов США) и указав код доступа: 8745688 до запланированного времени начала. Прямая трансляция звонка также будет доступна в разделе по связям с инвесторами на веб-сайте Tidewater по адресу investor.tdw.com.

О Tidewater

Tidewater владеет и управляет одним из крупнейших флотов оффшорных вспомогательных судов в отрасли, имея более 65 лет опыта поддержки оффшорной энергетической разведки, добычи, генерации и оффшорной ветровой деятельности по всему миру.

Заявления прогнозного характера

В соответствии с положениями о безопасной гавани Закона о реформе судебных разбирательств по частным ценным бумагам 1995 года Tidewater отмечает, что определенные заявления, изложенные в этом пресс-релизе, содержат определенные заявления прогнозного характера, которые отражают наше текущее видение будущих событий и будущих финансовых результатов. Заявления прогнозного характера — это все заявления, кроме заявлений исторического факта, включая, помимо прочего, заявления об ожидаемых сроках закрытия Сделки, способности сторон завершить Сделку, ожидаемых выгодах от Сделки, прогнозируемой финансовой информации (включая обновленное руководство на 2026 год) и будущих возможностях. Все такие заявления прогнозного характера подвержены рискам и неопределенностям, многие из которых находятся вне контроля Tidewater, и наши будущие результаты деятельности могут существенно отличаться от наших исторических результатов или текущих ожиданий, отраженных в таких заявлениях прогнозного характера. Эти риски и неопределенности включают, помимо прочего: выполнение условий закрытия Сделки; неопределенности относительно сроков завершения Сделки; риск того, что регуляторные одобрения не будут получены или будут получены при условиях, не предусмотренных сторонами; неспособность получить согласия или отказы от соответствующих третьих сторон; потенциальные неблагоприятные реакции или изменения в деловых отношениях в результате объявления или завершения Сделки; последствия нарушения работы наших и соответствующих предприятий WSUT; влияние отраслевых, рыночных, экономических, политических или регуляторных условий, находящихся вне контроля сторон; транзакционные издержки; нашу способность достичь выгод от Сделки, включая ожидаемую генерацию денежного потока и отношения с клиентами; нашу способность быстро, эффективно и результативно интегрировать суда WSUT в наши собственные операции; неизвестные обязательства; и отвлечение времени руководства на вопросы, связанные со Сделкой. Другие важные факторы, которые могут привести к существенному отличию фактических результатов от результатов в заявлениях прогнозного характера, включают: колебания мирового спроса на энергию и цен на нефть и газ; пополнение флота конкурентами и избыточные мощности отрасли; ограниченные капитальные ресурсы, доступные для пополнения нашей базы активов по мере необходимости, включая приобретения или строительство судов, и для финансирования наших потребностей в капитальных затратах; неопределенность условий мировых финансовых рынков и потенциальные ограничения в доступе к капиталу или кредиту, если и когда это необходимо, на благоприятных условиях, если вообще; изменения в решениях и капитальных расходах клиентов на основе отраслевых ожиданий относительно оффшорной разведки, разработки месторождений и добычи; консолидация нашей клиентской базы; потеря крупного клиента; изменение требований клиентов к спецификациям судов, что может сделать некоторые из наших старых судов технологически устаревшими для определенных проектов клиентов или на определенных рынках; быстрые технологические изменения; задержки и другие проблемы, связанные с техническим обслуживанием судов; постоянная доступность квалифицированного персонала и наша способность привлекать и удерживать его; операционные риски, обычно связанные с нашими направлениями бизнеса, включая потенциальное влияние ликвидированных контрагентов; наша способность соблюдать ковенанты в наших соглашениях об эмиссии и других долговых инструментах; акты терроризма и пиратства; влияние региональных или глобальных кризисов общественного здравоохранения или пандемий; влияние потенциальных нарушений информационных технологий, кибербезопасности или безопасности данных; интеграция приобретенных предприятий и выход на новые направления бизнеса; разногласия с нашими партнерами по совместным предприятиям; стихийные бедствия или значительные погодные условия; неурегулированные политические условия, война, гражданские беспорядки и действия правительства, такие как экспроприация или применение таможенных или других законов, которые не хорошо разработаны или последовательно применяются; риски, связанные с нашими международными операциями, включая местный контент, местную валюту или аналогичные требования, особенно в странах с более высоким политическим риском, где мы работаем; колебания процентных ставок и иностранной валюты; изменения в трудовом законодательстве, предлагаемые международными конвенциями; возросшее регуляторное бремя и надзор; изменения в законах, регулирующих налогообложение доходов из иностранных источников; удержание квалифицированных работников; применение законов, связанных с окружающей средой, трудом и иностранной коррупционной практикой; глобальная озабоченность, регулирование и проверка в отношении изменения климата; возросший активизм акционеров; потенциальная ответственность за корректирующие действия или оценки в соответствии с существующими или будущими экологическими нормами или судебными разбирательствами; последствия заявленных и незаявленных претензий и степень доступного страхового покрытия; разрешение находящихся на рассмотрении судебных разбирательств; и другие риски и неопределенности, подробно описанные в нашей последней Форме 10-K, Формах 10-Q и Формах 8-K, поданных или предоставленных Комиссии по ценным бумагам и биржам. Если один или несколько из этих или других рисков или неопределенностей материализуются (или последствия любого такого развития изменятся), или если наши базовые предположения окажутся неверными, фактические результаты или исходы могут существенно отличаться от тех, которые отражены в наших заявлениях прогнозного характера. Инвесторы также должны тщательно рассмотреть факторы риска, подробно описанные в последней Форме 10-K Tidewater, последней Форме 10-Q и в аналогичных разделах других документов, подаваемых Tidewater в Комиссию по ценным бумагам и биржам время от времени. Документы Tidewater можно получить бесплатно на веб-сайте Комиссии по ценным бумагам и биржам www.sec.gov. За исключением случаев, требуемых законом, Tidewater прямо отказывается от каких-либо обязательств или обязательств публично публиковать какие-либо обновления или пересмотры каких-либо заявлений прогнозного характера, содержащихся в этом пресс-релизе, чтобы отразить какие-либо изменения в ожиданиях Tidewater или какие-либо изменения в событиях, условиях или обстоятельствах, на которых основано любое заявление. Заявления прогнозного характера и письменные и устные заявления прогнозного характера, относящиеся к Tidewater или ее представителям после даты этого релиза, квалифицируются в полном объеме предупреждающими заявлениями, содержащимися в этом абзаце, и в других отчетах, поданных Tidewater в Комиссию по ценным бумагам и биржам.

Контакты

Tidewater Inc.
Уэст Готчер
Старший вице-президент,
Стратегия, корпоративное развитие и связи с инвесторами
+1.713.470.5285