МАНИЛА, Филиппины – На Филиппинах микро-, малые и средние предприятия (ММСП) составляют почти все зарегистрированные фирмы и нанимают большинство работников. Но когда вы смотрите, куда на самом деле идет формальный кредит, они едва получают то, что им нужно для роста.

В зависимости от набора данных и года, который вы цитируете, они составляют около 99,5%-99,6% предприятий, примерно две трети занятости и около 40% производства.

Панель финансовой доступности Центрального банка Филиппин (BSP) неоднократно показывала, насколько мало кредитование ММСП составляет в банковской системе, колеблясь на уровне низких единичных цифр в последние годы. По последним данным (3-й квартал 2025 года), общий объем кредитов ММСП достиг 541 миллиарда песо, что звучит существенно, но на самом деле составляет всего 6,53% всех бизнес-кредитов. Это ничтожно малый процент для сектора, который на сегодняшний день нанимает больше всего людей и управляет большой частью национальной экономики.

Цифра выглядит еще более отрезвляющей, когда вы сравниваете ее со старым ориентиром, который многие отчеты все еще используют: Великая хартия для распределения кредитов ММСП, которая когда-то требовала от банков выделять 8% своего кредитного портфеля для микро- и малых предприятий и 2% для средних фирм. К концу сентября 2025 года кредиты микро- и малым предприятиям все еще составляли только около 1,9%.

Этот разрыв является причиной того, почему финтех-конференции продолжают настаивать на цифровых рельсах, встроенных финансах, открытых финансах и лучших данных, которые наконец могут заставить работать кредитование малого бизнеса. На Money20/20 Philippines, например, президент Maya Bank Анджело Мадрид недавно утверждал, что цифровой банкинг помогает финансовой доступности для ММСП, но только если страна также исправит основы, такие как регистрация бизнеса, документация и оцифрованные записи в правительстве и финансах.

"Цифровой банкинг играет важную роль, но он работает лучше всего, когда поддерживается правильной национальной инфраструктурой — более простыми процессами, упрощенными требованиями и оцифрованными системами, которые облегчают работу и рост бизнеса", — сказал Мадрид на конференции. "Улучшение доступа к финансам — это не просто новые продукты. Это о том, чтобы сделать общий опыт проще и интуитивнее — от адаптации и верификации до выплаты и ежедневного использования."

Это читается как корпоративная позитивная строка, потому что так оно и есть. Но это также указывает на реальные проблемы.

Почему ММСП борются за получение кредита

ММСП часто приходится преодолевать два больших препятствия: личность и доказательства. Первое находится под подтверждением личности, где кредиторы должны подтвердить, кто владелец, является ли предприятие законным и должным образом зарегистрированным, и будет ли человек, подписывающий сегодня, все еще прослеживаемым и подотчетным через несколько месяцев. Звучит достаточно просто, но на практике это может означать предоставление множества удостоверений личности, которых у некоторых может не быть, и прохождение большого количества бумажной работы.

Второе препятствие сложнее. Банки хотят записей, которые показывают, как бизнес на самом деле зарабатывает и тратит, документы, такие как история продаж, банковские выписки, счета-фактуры, налоговые декларации и все, что помогает ответить на основной вопрос о платежеспособности.

Многие ММСП имеют эти сигналы, но не в форме, которую банки могут легко проверить или стандартизировать, например, финансовые отчеты. Именно здесь многие микро- и малые фирмы упираются в стену, потому что у них может быть стабильный поток капитала, но нет титулованных активов, которые они могут заложить.

Это также проблема затрат. Кредит на оборотный капитал в размере 50 000 песо может потребовать почти такой же работы по адаптации, как и кредит, который в 100 раз больше. В конце концов, оба потребуют верификации, проверок, документации, мониторинга и сбора средств — с, возможно, еще большими усилиями, необходимыми для ММСП, которые имеют менее стандартизированные бухгалтерские практики. Для традиционного банка малые кредиты могут быть дорогими для обработки относительно процентов, которые они зарабатывают.

Вот почему так много ММСП финансируют рост через семью, поставщиков или неформальное и хищническое кредитование. Это также причина, почему цифровые технологии продолжают представляться как решение, потому что оцифрованная активность может легче генерировать тот вид доказательств, который нужен кредиторам, по более низкой цене.

Как финтехи могут использовать цифровые сигналы для кредитных оценок

Конкретный местный пример — Maya. Публичное сообщение Maya относительно ММСП опиралось на встроенный кредит, то есть финансирование, предлагаемое внутри инструментов, которые торговцы уже используют для платежей и управления деньгами, например, их приложение Maya.

В своем годовом отчете за 2024 год Maya Bank описал "Maya Advance" как кредиты на оборотный капитал, предоставляемые через приложение Maya Business, позиционируемые как быстрые и без обеспечения для микро-торговцев и независимых продавцов.

Кредитные решения основаны на транзакционном следе торговца на платформе, таком как активность продаж, денежные поступления и использование инструментов, таких как QR-платежи. Выплата и погашение сохраняются в том же приложении, средства выдаются быстро и без необходимости для заемщика входить в отделение банка.

Конечно, такая скорость также может скрывать риск. Когда кредитование становится легче получить, его становится легче переиспользовать, особенно для малых фирм, которые уже жонглируют тонкими маржами. Если модели кредитора неправильно прочитают сезонное замедление, или если продажи торговца упадут из-за факторов, находящихся вне бизнеса, та же безфрикционная система, которая быстро выдает, также должна быстро собирать.

Это, похоже, не является большой проблемой для Maya. Банк не публикует цифры просрочки конкретно для кредитов ММСП, но данные BSP за третий квартал 2025 года показывают его валовой коэффициент проблемных кредитов (NPL) на уровне 5,77%. Само по себе это не является необычным уровнем для кредитора, выполняющего много мелких, необеспеченных, основанных на денежном потоке кредитов, где NPL, как правило, выше, чем в портфелях с высоким обеспечением.

Более важным моментом является то, что объемы кредитов одного финтеха не решают разрыв в финансировании ММСП. Но они показывают, как кредитование с приоритетом обеспечения может быть улучшено через видимость потока капитала, используя текущие данные, генерируемые ежедневными транзакциями бизнеса на цифровых платформах. – Rappler.com

Лэнс Спенсер Ю — бывший бизнес-журналист Rappler. Позже он работал аналитиком частного капитала в MSCI, работая напрямую с суверенными фондами благосостояния, пенсионными фондами и семейными офисами в Азиатско-Тихоокеанском регионе. Сейчас он работает инвестиционным и стратегическим аналитиком в Dedale, производя углубленные, действенные исследования для фондов прямых инвестиций и институциональных инвесторов.

Finterest — это серия Rappler, которая разъясняет мир денег и дает практические советы по управлению вашими личными финансами.