Коэффициент Шарпа Bitcoin становится отрицательным, но история говорит, что эта фаза может быть значимой

Поскольку ценовое движение Биткоина продолжает ослабевать, а его стоимость по-прежнему остается ниже отметки в 90 000 $, многие ключевые показатели и индикаторы начинают входить в отрицательную зону в этом новом году. Одним из основных показателей, который стал отрицательным с начала года, является Коэффициент Шарпа BTC, который измеряет уровень риска флагманского криптовалютного актива.

 Появилась редкая возможность низкого риска для Биткоина

Продолжающаяся волатильность препятствовала ценовому движению Биткоина, несмотря на несколько попыток движения вверх, удерживая актив ниже отметки в 100 000 $. Хотя на первый взгляд рынок Биткоина выглядит уязвимым, более детальное изучение доходности с поправкой на риск раскрывает более сложную картину.

Darkfost, рыночный эксперт и автор в CryptoQuant, изучил рисковые показатели BTC через Коэффициент Шарпа, выявив значительный сдвиг на рынке. По словам Darkfost, это инструмент для оценки риска на основе волатильности и доходности актива. Сравнивая эти две переменные, аналитики могут определять периоды, когда подверженность более или менее рискованна.

После анализа Коэффициента Шарпа эксперт раскрыл, что показатель перешел в отрицательную зону после падения до -0,5 — движение, которое обычно происходит в периоды рыночного стресса или перехода. Как видно на графике, которым поделился Darkfost, показатель сейчас приближается к исторической зоне низкого риска.

Обычно, когда Коэффициент Шарпа падает до низких уровней, это сопровождается периодами высокого риска. Однако это означает, что доходность была низкой для Биткоина, который по своей природе волатилен. Другими словами, инвесторы испытали серию убытков, в то время как волатильность оставалась повышенной.

Этот сдвиг может быть признаком слабости динамики рынка Биткоина. Однако он приближает Биткоин к областям, которые исторически были связаны с более низким риском снижения и долгосрочными возможностями. 

Darkfost подчеркнул, что лучшие возможности для Биткоина обычно появляются после того, как убытки уже были реализованы, а коррекция усилилась из-за волатильности. Тренд приводит к значительным просадкам и отрицательной доходности. 

По этой причине отрицательный Коэффициент Шарпа, такой как текущее падение до -0,5, может указывать на благоприятную возможность для Биткоина. В прошлом лучшие возможности для покупки появлялись всякий раз, когда это соотношение достигало зоны чрезвычайно низкого риска, указанной на графике.

Покупают ли долгосрочные держатели сейчас больше BTC?

Отчет Axel Adler Jr., исследователя и автора, показывает, что долгосрочные держатели Биткоина демонстрируют устойчивость, несмотря на текущие ценовые колебания. Анализ Adler сосредоточен на показателе BTC LTH Distribution Pressure, который претерпел ключевой сдвиг, который может сформировать траекторию рынка.

Данные показывают, что индекс LTH Distribution Pressure упал до -1,628, что означает, что показатель перешел в зону накопления. Сдвиг указывает на минимальное давление продаж со стороны долгосрочных держателей BTC, что свидетельствует о возобновлении доверия среди этой группы к перспективам актива.

В настоящее время средние ежедневные расходы LTH для Биткоина составляют 221 BTC, что является одним из самых низких уровней за последние месяцы. Darkfost также указал на коэффициент прибыли потраченного выхода (SOPR), который находится на уровне 1,13, подтверждая, что держатели BTC остаются на уровне прибыли. При ключевых показателях, находящихся на этих критических уровнях, структура рынка выглядит благоприятной.