Pentru susținătorii bitcoin BTC$88 231,57, pare a fi un eșec după altul. Mai întâi metalele prețioase precum aurul și argintul au crescut la maxime record, absorbind capital de pe piața crypto. Iar acum petrolul începe să crească și el, amenințând să întoarcă forțele macroeconomice în favoarea pesimișților bitcoin.

Prețul pe baril pentru țițeiul West Texas Intermediate (WTI), un tip de țiței ușor și dulce din câmpurile din Texas care servește drept indicator de referință pentru prețurile energiei din America de Nord, a crescut cu 12% la $64,30 în această lună. Este cel mai mare preț din septembrie. Indicatorul său european și internațional, Brent, a înregistrat o creștere similară la $68,22.

Aceasta este o veste proastă pentru susținătorii bitcoin care contează pe inflația stabilă și rate ale dobânzii mai mici în S.U.A. și alte părți ale lumii pentru a reinflăcăra raliul. Bitcoin a atins vârful peste $126 000 la începutul lunii octombrie și de atunci a scăzut sub $90 000.

Petrolul alimentează inflația

Petrolul este un ingredient cheie în bunurile și serviciile de zi cu zi, așa că atunci când prețul său crește, acesta ridică costurile pe toate planurile. Petrolul mai scump face benzina mai costisitoare, ridicând costurile de transport pentru toate, inclusiv livrările de alimente, haine, electronice și multe altele. Aceste costuri sunt apoi transferate consumatorului final, ridicând nivelul general al prețurilor în economie.

Acest lucru, la rândul său, duce la cereri ale lucrătorilor pentru salarii mai mari pentru a ține pasul cu inflația în creștere, ducând la un ciclu auto-împlinitor în care salariile cresc, companiile ridică apoi prețurile și mai mult.

"Descoperim că transferul prețului petrolului către inflație este atât semnificativ economic, cât și statistic, și că acesta se produce atât direct, cât și prin efecte de rundă secundă", spune explicația Rezervei Federale. "Prețurile mai mari ale energiei pot ridica, de asemenea, așteptările consumatorilor și ale companiilor pentru inflația viitoare, crescând indirect prețurile alimentelor și prețurile de bază acum."

Băncile centrale reacționează de obicei la creșterea inflației prin majorarea costurilor de împrumut, făcând creditul și banii mai scumpi pe toate planurile, așa cum a făcut Fed în 2022 când a majorat rapid ratele dobânzilor pentru a controla inflația. Bitcoin a scăzut cu 64% în acel an, cu așa-numita strângere a Fed jucând un rol major în destabilizarea activului.

Cea mai recentă creștere a prețului petrolului vine în timp ce Fed se confruntă cu noi îngrijorări privind inflația. Miercuri, banca centrală a menținut ratele dobânzilor neschimbate în intervalul țintă de 4,5% la 4,75% și a spus că inflația rămâne "oarecum ridicată" din cauza tarifelor președintelui Donald Trump – taxe pe bunurile importate din străinătate.

Conform ING, declarația însoțitoare și conferința de presă au sugerat că Fed este "mai încrezătoare că ciclul de relaxare a politicii este aproape de o concluzie."

Cu alte cuvinte, Fed nu vede nicio grabă de a reduce ratele, iar creșterea petrolului ar putea consolida poziția sa împotriva relaxării rapide a lichidității.

De ce crește petrolul?

Temerile că Trump va lovi Iranul, un producător major de petrol, plus scăderea stocurilor din S.U.A. împing prețurile petrolului mai sus.

Într-o postare Truth Social miercuri, Trump a spus că o Armadă masivă se îndrepta spre Iran și a făcut referiri la Venezuela, pe care armata S.U.A. a atacat-o la începutul acestei luni. El i-a cerut Iranului să facă un acord privind armele nucleare sau să se confrunte cu un atac S.U.A. "mult mai rău".

Iranul a răspuns la amenințarea lui Trump prin angajamentul de a "răspunde ca niciodată", subliniind în același timp costul uman și economic al unei potențiale aventuri americane.

În același timp, datele Administrației de Informații Energetice din S.U.A. (EIA) publicate miercuri au arătat că stocurile de petrol din S.U.A. au scăzut cu 2,3 milioane de barili în săptămâna încheiată la 24 ianuarie.

Scăderea stocurilor de petrol semnalează de obicei o cerere mai puternică care depășește oferta, unde rafinăriile extrag mai mult din stocuri pentru a satisface nevoile.