Ultimatumul de ₦500 miliarde: În interiorul cursei de recapitalizare bancară din Nigeria și de ce unele bănci nu vor supraviețui

Băncile nigeriene se grăbesc să îndeplinească noile cerințe de capital care au crescut de până la zece ori, dar date recente de la Banca Centrală dezvăluie o problemă care ar putea complica planurile lor.

Creditele neperformante au crescut la 7 la sută, mult peste limita de reglementare de 5 la sută, chiar și în timp ce băncile încearcă să strângă ceea ce ar putea fi cea mai mare sumă de capital din istoria industriei.

Perspectiva macroeconomică a CBN pentru 2026 confirmă că un "număr substanțial de bănci" au îndeplinit noile praguri. Dar substanța nu este totul. Unele bănci încă se zbat, iar documentul avertizează că "oboseala investitorilor" ar putea îngreuna strângerea de fonduri pentru cei care se mișcă târziu.

Conform programului de recapitalizare anunțat în 2024, băncile cu licențe internaționale trebuie să-și crească capitalul minim de la 50 miliarde naira la 500 miliarde naira. Aceasta este o creștere de zece ori. Băncile naționale trebuie să treacă de la 25 miliarde la 200 miliarde naira, o creștere de opt ori.

Băncile regionale se confruntă cu o creștere de cinci ori la 50 miliarde naira, iar băncile comerciale trebuie să atingă 50 miliarde naira, față de 15 miliarde.

Băncile Nigeriene

CBN spune că exercițiul este necesar pentru a crea bănci suficient de mari pentru a "subscrie împrumuturi mari necesare pentru finanțarea infrastructurii transformatoare, energiei și proiectelor de producție la scară largă", în timp ce Nigeria urmărește obiectivul de a deveni o economie de un trilion de dolari.

Dar strângerea de capital devine mult mai dificilă când portofoliul de credite se deteriorează.

Problema creditelor neperformante pe care băncile nu o pot ascunde

CBN raportează că creditele neperformante s-au situat la un estimat de 7 la sută la sfârșitul anului 2025, comparativ cu plafonul de reglementare de 5 la sută. Banca centrală atribuie acest lucru "retragerii îngăduinței de reglementare acordate băncilor în timpul pandemiei COVID-19."

În termeni simpli, băncilor li s-a permis să ascundă creditele problematice în timpul pandemiei. Această perioadă de grație s-a încheiat, iar starea reală a portofoliilor lor de credite este acum vizibilă.

Perspectiva avertizează fără menajamente că "creșterea NPL-urilor reprezintă o amenințare directă la profitabilitatea băncilor, disponibilitatea creditului și capacitatea generală de asumarea riscului." Adaugă că "o creștere semnificativă a creditelor neperformante ar putea afecta calitatea activelor și slăbi bilanțurile băncilor, reprezentând astfel un risc sistemic."

Pentru a face lucrurile și mai dificile pentru băncile care speră să ascundă problemele, CBN implementează noi instrumente. Planifică să pună în aplicare "automatizarea testelor complete de stres și a revizuirilor calității activelor în toate băncile pentru a îmbunătăți identificarea deprecierilor ascunse și a vulnerabilităților sectoriale."

Aceste revizuiri automatizate vor face semnificativ mai dificil pentru bănci să-și manipuleze cifrele sau să întârzie recunoașterea creditelor neperformante. Când aceste probleme ies la iveală, băncile care încearcă să strângă capital vor întâmpina întrebări mai dificile din partea investitorilor despre calitatea activelor și provizioanele pentru pierderi din credite.

Piața de capital a fost în flăcări, ceea ce ar trebui să ajute. Indicele All Share a crescut cu 42,82 la sută în 2025, atingând 147.000 de puncte, față de 102.926 de puncte în 2024. Capitalizarea pieței a crescut cu 36,36 la sută la 149 trilioane naira, "impulsionată de un moment puternic în sectoarele industriale, bancare și de bunuri de consum."

Activitatea de tranzacționare a explodat. Cifra de afaceri pe acțiuni a atins 8,38 trilioane naira în 2025, comparativ cu doar 2,60 trilioane naira în anul precedent. CBN notează că aceasta a fost "impulsionată în principal de activitatea intensificată în jurul eforturilor de recapitalizare ale sectoului bancar."

Dar iată problema. Capacitatea pieței nu este infinită.

CBN avertizează că "în ciuda dinamismului optimist, piața de capital ar putea înfrunta un risc de concentrare mai mare din partea sectorului bancar, deoarece recapitalizarea în curs ar putea declanșa oboseala investitorilor și elimina alți emitenți."

'Oboseala investitorilor' este o modalitate politicoasă de a spune că piața ar putea rămâne fără apetit pentru acțiunile bancare. Cei care s-au mișcat devreme și au strâns capital în 2024 și începutul anului 2025 probabil au obținut cele mai bune condiții. Băncile care au așteptat, sau care încă lucrează la proces, ar putea găsi investitori mai puțin entuziasmați și mai pretențioși în ceea ce privește evaluările.

Acest lucru este valabil mai ales pentru băncile cu rapoarte NPL ridicate sau calitate slabă a activelor. De ce ar plăti un investitor o primă pentru o bancă care încă trebuie să-și curețe portofoliul de credite?

În ciuda acestor provocări, indicatorii generali de soliditate financiară ai sistemului bancar rămân în limitele de reglementare. Raportul de lichiditate s-a situat la 65 la sută, semnificativ peste minimul de 30 la sută și în creștere față de 48,94 la sută în decembrie 2024. Raportul de adecvare a capitalului a fost de 11,6 la sută, peste plafonul de reglementare de 10 la sută.

Dar acestea sunt medii la nivelul întregului sistem. Băncile individuale variază foarte mult, iar cele care se luptă să se recapitalizeze este puțin probabil să fie cele mai puternice performanțe, trăgând mediile în jos.

Olayemi Cardoso, guvernatorul CBN

Mediul macroeconomic se îmbunătățește, ceea ce ar trebui să ajute. Creșterea PIB este proiectată la 4,49 la sută în 2026, față de 3,89 la sută în 2025. Se estimează că inflația va scădea brusc la 12,94 la sută. Cursul de schimb ar trebui să se stabilizeze în jurul valorii de 1.400 naira pe dolar.

Citiți de asemenea: De la 22% la 14%: Cum 6 luni de inflație în scădere remodelează industria nigeriană de creditare digitală

Dar perspectiva enumeră, de asemenea, riscuri care ar putea deraia planurile sectorului bancar. Dacă inflația nu scade conform așteptărilor și politica monetară trebuie să se strângă din nou, creșterea creditelor ar încetini, iar NPL-urile ar putea crește și mai mult. Întreruperile producției de petrol ar afecta băncile expuse la sectorul petrolului și gazelor. Orice revenire a volatilității valutare ar lovi băncile cu expuneri mari la valută.

CBN pariază că băncile mai mari, mai bine capitalizate, vor putea finanța nevoile de infrastructură ale Nigeriei și susține transformarea economică. Dar mai întâi, acele bănci trebuie să treacă prin procesul de recapitalizare.

Și cu NPL-uri la 7 la sută, cu revizuiri automatizate ale activelor care urmează și oboseala investitorilor iminentă, băncile care nu au terminat încă cursa se confruntă cu o fereastră care se îngustează și potențial condiții mai proaste decât cele care s-au mișcat devreme.

Datele sugerează că apare o diviziune.

Băncile care s-au recapitalizat rapid, cu portofolii de credite curate și francize puternice, sunt poziționate pentru a domina următoarea fază a sistemului bancar nigerian. Cele care încă se luptă să strângă capital, în special cele cu NPL-uri ridicate, se confruntă cu un drum mult mai dificil.

Unele ar putea să nu ajungă la linia de sosire în forma lor actuală.

Postarea Ultimatumul de ₦500B: În interiorul cursei de recapitalizare bancară a Nigeriei și de ce unele nu vor supraviețui a apărut prima dată pe Technext.