Gemini bị siết giám sát khi vụ Earn tiến triển tại SEC, NY AG

Vụ kiện tập thể nhắm vào Gemini cáo buộc công ty đã khiến nhà đầu tư hiểu sai qua các công bố liên quan IPO và những “chuyển đổi bí mật”, nhưng các cáo buộc này hiện vẫn chưa được tòa án kết luận.

Vụ kiện dân sự này tách biệt với các hành động cưỡng chế của cơ quan quản lý liên quan chương trình Gemini Earn. Do đi theo những quy trình pháp lý khác nhau, thời gian xử lý và kết quả bồi hoàn (nếu có) của vụ kiện tập thể có thể không trùng với tiến trình của SEC hoặc Văn phòng Tổng chưởng lý bang New York.

Vụ kiện tập thể Gemini về công bố IPO hiện mới dừng ở mức cáo buộc và đang chờ thủ tục tòa án

Vụ kiện tập thể được đề xuất cáo buộc nhà đầu tư bị dẫn dắt sai bởi các công bố liên quan IPO và những “chuyển đổi bí mật”, nhưng các cáo buộc vẫn chưa được chứng minh ở giai đoạn hiện tại.

Hồ sơ nhắm đến Gemini và anh em Winklevoss, tập trung vào tính đầy đủ và trung thực của thông tin cung cấp cho nhà đầu tư trong bối cảnh IPO. Ở thời điểm này, đây là các lập luận của nguyên đơn trong một vụ kiện dân sự, và việc vụ kiện có được chứng nhận là “class action” hay không phụ thuộc vào các bước tố tụng và đánh giá của tòa.

Vụ kiện này tách biệt với các động thái thực thi của cơ quan quản lý gắn với Gemini Earn. Do khác loại thủ tục và mục tiêu chế tài, mốc thời gian và kết quả có thể khác với các vụ việc của SEC hoặc Văn phòng Tổng chưởng lý bang New York.

Gemini Earn và cáo buộc của SEC định hình tranh luận về công bố rủi ro và bảo vệ nhà đầu tư

Gemini Earn trở thành trọng tâm vì nó liên quan trực tiếp đến cách Gemini quảng bá lợi suất, quản trị thanh khoản và mức độ phụ thuộc vào đối tác Genesis—các yếu tố có thể ảnh hưởng đánh giá về nghĩa vụ công bố.

Gemini Earn là chương trình cho vay vận hành cùng Genesis Global Capital. Tranh luận pháp lý xoay quanh việc nhà đầu tư đã được thông tin đến đâu về rủi ro đối tác, mức độ tập trung vào Genesis và khả năng đáp ứng rút tiền trong điều kiện thị trường xấu.

Tài liệu của U.S. Securities and Exchange Commission nêu SEC đã đệ đơn tháng 01/2023, cáo buộc Gemini và Genesis chào bán chứng khoán chưa đăng ký thông qua Gemini Earn, đồng thời cho rằng khách hàng không nhận được các công bố thông tin thường thấy ở sản phẩm đã đăng ký. Tài liệu cũng đề cập việc đóng băng rút tiền tháng 11/2022 ảnh hưởng khoảng 900 triệu USD của xấp xỉ 340.000 người tham gia.

Với nhà đầu tư, vụ kiện tập thể đặt trọng tâm vào các phát ngôn thời kỳ IPO và cơ chế bồi thường khác với chế tài công. Nếu có khoản thu hồi, kết quả phụ thuộc vào quá trình tố tụng; lịch trình tòa án có thể thay đổi và các bên vẫn tranh chấp cáo buộc.

Việc hoàn trả cho người dùng Earn có thể đến từ các dàn xếp với cơ quan quản lý và được quản trị tách biệt với kiện tụng tư. Các yêu cầu dân sự, gồm vụ kiện tập thể, tiếp tục theo lộ trình độc lập và không “tự động” được quyết định bởi kết quả thực thi.

Các cáo buộc then chốt tập trung vào mức độ phơi nhiễm với Genesis và chất lượng công bố

Các điểm tranh chấp lớn xoay quanh việc Gemini có công bố đầy đủ rủi ro liên quan Genesis hay không, đặc biệt trong bối cảnh đánh giá nội bộ, kế hoạch kết thúc Earn và kịch bản vỡ nợ.

Rủi ro Genesis bị cho là không được công bố, hạ bậc nội bộ, và “chuyển đổi bí mật”

Thông cáo của Tổng chưởng lý bang New York Letitia James cho biết đơn kiện sửa đổi tháng 02/2024 yêu cầu hơn 3 tỷ USD và cáo buộc Gemini không công bố các rủi ro trọng yếu liên quan Genesis, gồm việc hạ bậc nội bộ từ BBB xuống CCC vào đầu năm 2022. Hồ sơ cũng nêu hội đồng quản trị đã bàn việc dừng Earn vào mùa hè 2022, với cảnh báo kịch bản sụp đổ kiểu Lehman Brothers và đề cập mức phơi nhiễm có cả Alameda.

Trong tháng 06/2024, văn phòng này đạt thỏa thuận với Gemini khoảng 50 triệu USD để hoàn trả cho hơn 230.000 người dùng Earn và cấm hoạt động cho vay crypto tại New York. Phát biểu được dẫn lại trong thông cáo nêu: Gemini đã tiếp thị Earn như cách giúp nhà đầu tư “tăng tiền”, nhưng bị cáo buộc đã nói sai và khóa người dùng khỏi tài khoản.

Cách tiếp thị Earn, cáo buộc chứng khoán chưa đăng ký và thiệt hại nhà đầu tư liên kết với nhau

Nếu sản phẩm bị xem là chào bán cần đăng ký, việc nhấn mạnh lợi suất nhưng thiếu công bố mạnh về rủi ro đối tác và thanh khoản có thể dẫn đến xung đột với quy định chứng khoán.

Trọng tâm của lập luận “thiệt hại” thường trở nên rõ ràng khi cơ chế rút tiền không còn hoạt động bình thường. Khi việc rút tiền bị dừng, các khoảng trống công bố (nếu tòa xác định có tồn tại) có thể chuyển thành tổn thất thực tế và tranh chấp về trách nhiệm cung cấp thông tin.

Những câu hỏi thường gặp

Các cơ quan quản lý (SEC và Tổng chưởng lý bang New York) đã cáo buộc gì về Gemini Earn và việc công bố cho nhà đầu tư?

Họ cáo buộc Gemini Earn là một chào bán chứng khoán chưa đăng ký, và nhà đầu tư thiếu các công bố rủi ro tiêu chuẩn, gồm phơi nhiễm đối tác và thanh khoản gắn với Genesis.

Thỏa thuận với Tổng chưởng lý bang New York tác động thế nào tới nhà đầu tư Earn và có ảnh hưởng đến vụ kiện tập thể riêng không?

Thỏa thuận cung cấp hoàn trả cho người dùng Earn và cấm Gemini cho vay crypto tại New York; thỏa thuận này không giải quyết hoặc ngăn cản các yêu cầu riêng trong vụ kiện tập thể liên quan công bố thời kỳ IPO.