O Maior Gestor de Patrimónios do Japão Reduz Exposição a Criptomoedas Após Perdas no 3.º Trimestre

A Nomura Holdings está a reforçar os controlos de risco na sua subsidiária europeia de criptomoedas após registar perdas no terceiro trimestre, marcando um recuo cauteloso dos ativos digitais em meio à pressão crescente da volatilidade do mercado.

O movimento surge quando o Bitcoin caiu abaixo dos $80.000 durante o fim de semana e empresas que detêm grandes reservas de ativos digitais reportam milhares de milhões em perdas não realizadas.

De acordo com a Bloomberg, as ações da empresa cotada em Tóquio caíram 6,7% na segunda-feira, o maior declínio intradiário em mais de nove meses, após o lucro líquido ter caído 9,7% em termos anuais para ¥91,6 mil milhões ($590 milhões) no trimestre encerrado a 31 de dezembro.

No entanto, Hideyasu Ban, analista sénior da Bloomberg Intelligence, disse que a reação do mercado da Nomura é "provavelmente de natureza de curto prazo", uma vez que a inquietação dos investidores relativamente às perdas com criptomoedas se combinou com a fraqueza mais ampla do mercado asiático.

Perdas com Criptomoedas Mancham Trimestre Sólido

O Diretor Financeiro Hiroyuki Moriuchi confirmou durante uma apresentação de resultados na sexta-feira que a Nomura está a "reduzir o nível de risco" na Laser Digital Holdings, a sua unidade de ativos digitais sediada na Suíça.

A subsidiária passou a registar perdas no terceiro trimestre devido às flutuações do mercado, levando a uma gestão de posições mais rigorosa nas operações com criptomoedas.

"Como os lucros flutuam muito devido às flutuações do mercado, utiliza-se uma gestão rigorosa de posições para reduzir o risco," disse Moriuchi durante uma chamada com analistas, embora tenha enfatizado que o compromisso de longo prazo da empresa permanece inalterado.

As operações internacionais da Nomura renderam ¥16,3 mil milhões antes de impostos, o que representa o 10.º trimestre consecutivo lucrativo, mas o nível foi aproximadamente 70% inferior ao de um ano antes devido a perdas europeias.

O revés com criptomoedas ofuscou resultados trimestrais de outro modo robustos, com o rendimento antes de impostos dos quatro segmentos a atingir o nível mais elevado em 18 anos.

A Gestão de Património atingiu uma receita recorrente recorde, enquanto os ativos de Gestão de Investimentos subiram para um máximo histórico de ¥134,7 biliões após a aquisição de $1,8 mil milhões do negócio de gestão de ativos da Macquarie.

A Nomura anunciou planos para recomprar até ¥60 mil milhões em ações, representando 3,2% das suas ações em circulação.

Empresas de Tesouraria Reportam Milhares de Milhões em Perdas Não Realizadas

As dificuldades da Nomura refletem dificuldades mais amplas no setor de tesouraria de criptomoedas, onde os principais detentores estão a registar perdas contabilísticas massivas.

A Strategy reportou uma perda não realizada de $17,44 mil milhões em ativos digitais nos três meses encerrados a 31 de dezembro, juntamente com um benefício fiscal diferido de $5,01 mil milhões, de acordo com um documento 8-K de segunda-feira.

Apesar do impacto trimestral, a empresa continuou a acumular Bitcoin, adquirindo 2.932 BTC adicionais por aproximadamente $264,1 milhões durante o período de 20 de janeiro a 25 de janeiro.

A Bitmine Immersion Technologies, ligada ao investidor Tom Lee, enfrenta mais de $6 mil milhões em perdas não realizadas nas suas reservas de Ether após adquirir 40.302 ETH adicionais na semana passada.

As participações totais da empresa de mais de 4,24 milhões de ETH estão agora avaliadas em aproximadamente $9,6 mil milhões, uma queda acentuada face a um pico estimado de $13,9 mil milhões em outubro, à medida que os preços do Ether desceram para $2.300.

A Metaplanet do Japão também reportou uma imparidade de 104,6 mil milhões de ienes ($680 milhões) nas suas participações em Bitcoin, prevendo uma perda ordinária consolidada de 98,56 mil milhões de ienes ($640 milhões) para o ano fiscal de 2025.

A empresa cotada em Tóquio anunciou um aumento de capital de $137 milhões através de atribuição a terceiros após um declínio de 70% face aos máximos de junho.

Candidatura a Licença Bancária Sinaliza Visão de Longo Prazo

Apesar dos contratempos financeiros, a Laser Digital apresentou candidatura para uma carta de confiança bancária nacional dos EUA junto do Office of the Comptroller of the Currency na terça-feira, de acordo com o Financial Times.

A candidatura posiciona a subsidiária da Nomura para oferecer negociação spot de ativos digitais sem requerer autorizações de custódia estado por estado.

O processo de aprovação em duas fases normalmente demora mais de um ano, após autorização preliminar esperada dentro de quatro meses.

A apresentação junta-se a um aumento de candidaturas de fintechs e empresas de criptomoedas que capitalizam na abordagem regulatória mais leve da administração Trump.

A World Liberty Financial apresentou candidatura no início de janeiro, enquanto a fintech europeia Revolut está a preparar a sua própria submissão após ter abandonado planos de adquirir um credor americano.

Apesar destes movimentos regulatórios orientados para o futuro, o sentimento do mercado permanece dividido quanto às perspetivas de curto prazo.

O diretor de investimentos da Bitwise, Matt Hougan, sugeriu que o 4.º trimestre de 2025 pode ter "silenciosamente sinalizado o fim do mercado de baixa das criptomoedas," traçando paralelos com o início de 2023, quando os fundamentos melhoraram apesar dos preços fracos.