Crime cripto, perdões presidenciais e falhas sistémicas: como as principais exchanges continuaram a lucrar em meio a atividades ilícitas

Apesar de ações legais e supervisão, as principais corretoras de cripto processaram fundos ilícitos. Fraquezas sistémicas, lacunas regulatórias e criminalidade persistente revelam vulnerabilidades profundas.

Em outubro de 2025, o Presidente Donald J. Trump emitiu um perdão para Changpeng "CZ" Zhao, fundador da Binance. Zhao declarou-se culpado em novembro de 2023 por não implementar proteções básicas contra lavagem de dinheiro. A Casa Branca enquadrou o perdão como o fim da chamada "guerra contra as cripto". No entanto, analistas e investigadores alertam que os problemas subjacentes permanecem.

Entre novembro de 2023 e julho de 2025, a Binance ainda estava a processar transações relacionadas com o crime organizado. Fluxos semelhantes foram descobertos na OKX, que se declarou culpada em fevereiro de 2025 por violações da lei de transmissor de dinheiro ilegal. Estes desenvolvimentos revelam fraquezas sistémicas na conformidade das corretoras e na regulação a nível internacional.

Apesar dos requisitos de supervisão e monitores judiciais, centenas de milhões de dólares continuaram a fluir através de contas de corretoras ligadas a redes criminosas. Os padrões contínuos levantam questões sérias sobre se a indústria melhorou as suas defesas de forma significativa.

Batalhas Legais e Falhas de Conformidade das Corretoras

Os problemas legais da Binance começaram com um acordo judicial em 2023, apresentado em novembro, relacionado com suspeitas de que a corretora não estava a monitorizar adequadamente as transações para sinais de atividades ilícitas e, como resultado, estava a permitir que dinheiro derivado de atividades terroristas e cibercriminosas entrasse no seu sistema. Como parte do acordo, a Binance concordou em manter registos robustos de Know Your Customer (KYC) / Conheça Seu Cliente e relatar comportamentos suspeitos.

Em fevereiro de 2025, a OKX também se declarou culpada do seu negócio ilegal de transmissor de dinheiro nos Estados Unidos. A empresa concordou em ter um consultor de conformidade independente. No entanto, segundo a análise da blockchain, as contas da OKX receberam não menos de 226 milhões de dólares do Grupo Huione após a declaração de culpa deste último.

A Binance recebeu pelo menos 408 milhões de dólares em tether (USDT) de carteiras ligadas à Huione entre julho de 2024 e julho de 2025. Isto persistiu mesmo quando o Departamento do Tesouro dos EUA tornou a Huione uma das principais preocupações de lavagem de dinheiro em maio de 2025. Os advogados disseram que tais designações normalmente suspendem todas as transações.

Ross Delston, especialista norte-americano em combate à lavagem de dinheiro, disse que as empresas devem cortar laços com entidades sinalizadas imediatamente. No entanto, apesar dos requisitos, as corretoras continuaram a processar estes fluxos sem evidências claras de ação decisiva para os interromper.

Exploração Criminal da Infraestrutura Cripto

As corretoras funcionam de forma semelhante aos bancos, permitindo que os utilizadores armazenem dinheiro, transacionem e convertam ativos. No entanto, as contas cripto não têm as proteções de seguro federal que as contas bancárias têm. Os criminosos aproveitam-se deste ambiente porque há uma grande variedade de supervisão de país para país.

Uma investigação do ICIJ conseguiu rastrear dezenas de milhares de transações ligadas a grandes redes criminosas. Estas incluíam hackers da Coreia do Norte, gangues de lavagem de dinheiro russas e gangues de tráfico chinesas. Contas da Binance, OKX, HTX e Coinbase foram encontradas entre muitos destes fluxos.

Carteiras pertencentes a um lavador de dinheiro do cartel mexicano de Sinaloa receberam mais de 700.000 dólares através da Binance. A maioria destes fundos fluiu originalmente da Coinbase, o que mostra que fundos ilícitos estavam a movimentar-se entre as principais plataformas dos EUA. Dinheiro ligado a operações de tráfico chinesas fluiu para contas na OKX.

Uma conta russa de lavagem de dinheiro, associada ao programa de financiamento de armas da Coreia do Norte, ainda estava ativa na HTX em agosto de 2025. Na altura, o proprietário da HTX, Justin Sun, também investiu 75 milhões de dólares noutro empreendimento cripto da família Trump, World Liberty Financial, onde podemos ver entrelaçamentos entre grandes intervenientes e manchetes regulatórias.

Estes exemplos revelam a extensão dos fluxos criminosos incorporados nas operações das corretoras, apesar das proclamações contínuas de conformidade e cooperação.

Lavagem Sofisticada Através de Sistemas Descentralizados

Os criminosos estão a começar a confiar em serviços de troca descentralizados para obscurecer a origem dos fundos antes da sua chegada às corretoras. Estes protocolos de troca permitem que os utilizadores convertam um ativo noutro sem verificações de identidade, o que cria um problema para os sistemas de conformidade tradicionais.

Em fevereiro de 2025, hackers roubaram cerca de 1,5 mil milhões de dólares em criptomoeda da corretora Bybit, sediada no Dubai, que o Tesouro dos EUA disse ser o maior roubo cripto até à data. Grande parte do ether roubado foi transmitido através da THORChain, uma plataforma de troca descentralizada.

Analistas de blockchain descobriram que 5 endereços de depósito da Binance receberam mais de 900 milhões de dólares em ether relacionado com esta atividade em dez dias. Embora não houvesse prova direta de que a Binance controlava estes endereços, os especialistas disseram que a magnitude dos fluxos deveria ter levantado o alarme.

Jonathan Reiter, CEO da empresa de análise de blockchain ChainArgos, enfatizou que as ferramentas de conformidade deveriam identificar depósitos tão grandes. "Até uma ferramenta básica de rastreio identificaria este padrão de atividade", disse ele, apontando para uma disparidade entre a tecnologia que existe e as práticas no mundo real.

A Binance retaliou destacando o seu investimento em infraestrutura de conformidade – como ter mais de 1.280 funcionários a trabalhar em segurança e esforços contra a lavagem de dinheiro. A empresa disse que está constantemente a monitorizar atividades de alto risco e trabalha com as autoridades policiais.

A THORChain disse que traders independentes, e não o seu serviço de troca, controlavam os endereços de depósito da Binance. No entanto, o episódio mostrou como as finanças descentralizadas ainda podem desempenhar um papel indireto na atividade de lavagem de dinheiro. Portanto, os riscos aumentam quando as plataformas DeFi / Finanças descentralizadas se conectam com corretoras centralizadas.

Vítimas do Crime Cripto

O custo humano destas falhas sistémicas é elevado. Em 2024, o Federal Bureau of Investigation (FBI) estimou que os americanos perderam 9,3 mil milhões de dólares para crimes de criptomoeda – e isso foi um aumento de 67% em relação ao ano anterior de 2023. Estas perdas são prejudiciais para indivíduos e famílias, e muitas vezes têm poucas hipóteses de recuperação.

Uma vítima, Carrissa Weber, de 58 anos, acabou por perder mais de 25.000 dólares num golpe de emprego remoto que encaminhou fundos em criptomoeda. A polícia alegadamente disse-lhe que é improvável que ela recupere. Outra vítima, Asako Nishizaki, de 68 anos, perdeu mais de 74.000 dólares num golpe de romance e depois a sua casa.

Um pai perdeu mais de 1 milhão de dólares num golpe de investimento cripto em Minneapolis. O rastreamento da blockchain mostrou que os ladrões encaminharam alguns fundos roubados através da Binance e outras corretoras. No entanto, as autoridades policiais tomaram ações limitadas para rastrear essas contas. Como resultado, Paul DiLello, de 67 anos, perdeu 150.000 dólares em poupanças de reforma e sofreu graves danos financeiros e emocionais.

Estas vítimas disseram que a polícia e as autoridades não tinham as ferramentas, formação ou recursos para rastrear e recuperar os seus fundos. Muitos foram informados por agentes locais de que havia pouco que pudesse ser feito, pois os burlões estavam a operar no estrangeiro ou a usar carteiras anónimas.

A incapacidade das vítimas de obter alguma forma de recurso destaca lacunas fundamentais tanto na indústria como na resposta das autoridades policiais ao crime cripto.

Dificuldades de Conformidade nas Corretoras

Antigos funcionários de conformidade em grandes corretoras relataram sentir-se sobrecarregados e falta de pessoal disponível. Um antigo funcionário da Coinbase afirmou que as equipas de conformidade estavam sobrecarregadas com a quantidade de processamento que tinham de fazer para processar os seus alertas a tempo, fazendo com que perdessem riscos.

"Os alertas eram constantes, mas os recursos eram limitados", disse o antigo funcionário anónimo. "Havia mais sinais de alerta do que pessoal para os analisar de forma significativa."

Uma antiga analista de combate à lavagem de dinheiro da OKX contou longas horas a percorrer filas de alertas, muitas vezes contendo casos triviais e sérios. "Para as cripto há este volume enorme", disse ela. Há mais foco na quantidade do que na qualidade, e isso leva a erros.'

Pamela Clegg, uma investigadora experiente de blockchain, disse que os bancos geralmente devem provar aos reguladores que têm os sistemas de monitorização adequados que sinalizam a atividade suspeita, mas não sobrecarregam os responsáveis de conformidade com demasiado trabalho. As corretoras de cripto, em comparação, tendem a receber muito pouco escrutínio equivalente.

Alessio Della Santa, que trabalhou no departamento de conformidade da Binance até setembro de 2024, disse que o pessoal não tinha dados básicos como moradas residenciais verificadas, debilitando a sua capacidade de investigar contas suspeitas. "A menos que tenha informações básicas, é muito difícil poder tomar decisões informadas", disse ele.

Estes são os desafios internos, e também o enorme volume de transações ainda impede a conformidade eficaz.

Fragmentação Regulatória e Lacunas de Aplicação

As abordagens regulatórias à criptomoeda são bastante variadas no mundo. Nações como a China e a Argélia proibiram a negociação de cripto devido a preocupações sobre estabilidade financeira. Outras, como Singapura e membros da União Europeia, estabeleceram regimes de licenciamento que exigem conformidade contra a lavagem de dinheiro.

A Europa adotou novos regulamentos no final de 2024 relativos a medidas de transparência e proteção do consumidor como parte da sua iniciativa Markets in Crypto Assets (MiCA). Estas regras visavam aumentar a supervisão e conter os fluxos ilícitos, obrigando a normas de relato para empresas cripto.

Nos Estados Unidos, no entanto, a aplicação mudou. Sob a administração Trump, processos civis contra grandes corretoras como Coinbase, Kraken e Binance foram retirados, mesmo quando casos criminais contra plataformas como OKX e o mixer Tornado Cash continuaram a avançar.

Os reguladores definem as corretoras como transmissores de dinheiro nos EUA e estão sujeitas a padrões de conformidade mais baixos do que os bancos. Várias agências têm supervisão sobre os bancos quando se trata das suas práticas AML, mas o IRS tem a divisão de Pequenas Empresas e Trabalhadores Independentes a lidar com a supervisão das cripto, apesar dos seus recursos limitados, de acordo com relatórios do inspetor-geral federal.

Julia Hardy, cofundadora da empresa de investigação de blockchain ZeroShadow, disse que muitas agências policiais locais carecem de formação e ferramentas adequadas de rastreamento. Como resultado, têm dificuldade em seguir criptomoedas roubadas através de blockchains públicas. Portanto, a recuperação de ativos permanece difícil, apesar das transações criminosas transparentes.

Redes Globais de Lavagem de Dinheiro e Exposição das Corretoras

Além da Huione e THORChain, há outros casos de redes criminosas mais amplas a abusar das fraquezas das corretoras. Organizações russas de lavagem de dinheiro, como as redes Smart e TGR, movimentaram pelo menos dezenas de milhões de dólares através da infraestrutura das corretoras.

A Agência Nacional do Crime do Reino Unido realizou a Operation Destabilise no final de 2024, a maior operação de combate à lavagem de dinheiro no país em 10 anos. A operação derrubou duas redes de lavagem de dinheiro ligadas à Rússia que financiavam cartéis de droga, grupos de ransomware e frentes de espionagem.

Os dados da chain revelaram que carteiras ligadas a uma figura do grupo Smart transferiram um mínimo de 40 milhões de dólares através de contas da Binance de 2019 a 2021. Uma corretora chamada WhiteBIT, uma corretora europeia, enviou pelo menos mais 8 milhões de dólares para carteiras associadas à HTX. As corretoras frequentemente respondem que não podem bloquear cripto na transferência recebida, pois os protocolos de blockchain não permitem a prevenção de depósitos.

Os críticos argumentam que a blockchain permite que os ativos se movam livremente através das fronteiras. No entanto, as corretoras ainda podem monitorizar a atividade e sinalizar contas que mostram padrões suspeitos. Portanto, as plataformas frequentemente restringem endereços ligados a redes criminosas conhecidas.

O Perdão do CZ e a Mensagem da Indústria

O perdão de Changpeng Zhao em outubro de 2025 foi simbólico de uma mudança dramática na política. Os apoiantes saudaram a ação como uma reafirmação da inovação; os críticos viram-na como leniência regulatória que prejudicou a aplicação da lei. Trump, que num momento afirmou que o bitcoin era um "golpe", subitamente apareceu como um impulsionador das cripto, insistindo em fazer dos EUA a "capital cripto do mundo."

Vários grandes nomes da indústria cripto e empresas eram conhecidos por apoiar publicamente as campanhas políticas de Trump. Coinbase, Kraken, Crypto.com, etc., todos fizeram contribuições para esforços inaugurais e de angariação de fundos políticos. Os gémeos Winklevoss fizeram a sua doação em bitcoin, o que mostra os laços crescentes entre interesses da indústria e política.

Em resposta ao perdão, uma estátua dourada de 10 pés de Zhao apareceu perto do Capitólio dos EUA, instalada por entusiastas de cripto. Zhao expressou gratidão aos fãs, mas rejeitou uma meme coin associada à estátua que rapidamente subiu e depois caiu, deixando muitos fãs com tokens quase sem valor.

O ambiente político mudou o sentimento entre as indústrias. A aplicação relaxada juntamente com perdões de alto perfil deu a impressão de que as falhas de conformidade tinham consequências limitadas, encorajando algumas empresas a focar-se na criação de crescimento e quota de mercado.

Conclusão

A investigação do ICIJ mostra que, embora tenham se declarado culpadas, monitoradas judicialmente e reguladas pelas autoridades, corretoras como Binance e OKX continuaram a processar centenas de milhões em fundos suspeitos entre 2023 e 2025. As equipas internas de conformidade continuam a estar sobrecarregadas, e regimes regulatórios remendados permitem que atores criminosos explorem as lacunas.

As vítimas perdem mais milhares de milhões de dólares com golpes e transações de dinheiro ilícitas e têm poucas hipóteses de recuperação. A transparência da blockchain não se traduziu em melhor aplicação da lei e proteção do consumidor. A reforma sustentada implica investimento significativo em infraestrutura de conformidade, cooperação melhorada com as autoridades policiais e normas globais uniformes.

Sem mudanças significativas, as vulnerabilidades dos sistemas continuarão a existir, deixando utilizadores, instituições e sistemas financeiros em risco de serem ainda mais prejudicados.

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