Japão avança para aumentar a segurança das criptomoedas com novas regras de reserva de responsabilidade para exchanges

A Agência de Serviços Financeiros (FSA) do Japão está a avançar com planos para exigir que as exchanges de criptomoedas mantenham reservas para cobrir potenciais perdas, protegendo os utilizadores de hackers e falhas técnicas. Atualmente, as exchanges japonesas podem manter fundos dos clientes em cold wallets offline, o que evita obrigações de reserva, mas as novas regras eliminariam esta isenção. Espera-se que a legislação seja apresentada ao parlamento em 2026.

O quadro para estas reservas de responsabilidade é modelado nas empresas de valores mobiliários tradicionais, que mantêm entre US$12,7 milhões (AU$19,6 milhões) e US$255 milhões (AU$392 milhões) dependendo da atividade de negociação. As exchanges podem ser autorizadas a comprar seguros em vez de manter reservas totais em dinheiro, ajudando a compensar os custos operacionais. A lei também estabeleceria procedimentos para devolver os ativos dos clientes se uma exchange entrar em colapso, permitindo a intervenção dos administradores.

O impulso para a regulamentação deriva de vários incidentes de segurança recentes. A DMM Bitcoin perdeu 4.502 BTC, no valor de aproximadamente US$305 milhões (AU$469 milhões), para hackers norte-coreanos em 2024. Em fevereiro de 2025, a Bybit sofreu uma violação com perdas totalizando US$1,46 mil milhões (AU$2,25 mil milhões). Incidentes menores, como US$21 milhões (AU$32,29 milhões) roubados da SBI Crypto em 2025, sublinham vulnerabilidades contínuas. A FSA pretende que estas reservas garantam que as perdas dos utilizadores sejam totalmente compensadas.

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Japão explora regulamentações mais amplas de cripto

Além das reservas de responsabilidade, o Japão está a explorar mudanças regulatórias mais amplas. Certos ativos cripto podem ser reclassificados como instrumentos financeiros sob a Lei de Instrumentos Financeiros e Câmbio, potencialmente sujeitando-os a regras sobre insider trading e proteção ao investidor. Os bancos também podem desempenhar um papel maior, com pilotos de stablecoin já em andamento na MUFG, Sumitomo Mitsui e Mizuho para testar a conformidade legal e a viabilidade operacional.

Especialistas do setor sugerem que estas medidas poderiam restaurar a confiança nas exchanges, funcionando muito como o seguro bancário tradicional, embora possam aumentar os custos operacionais. No geral, o Japão visa equilibrar a segurança aprimorada para os utilizadores com um ambiente regulatório que apoie uma maior adoção de criptomoedas.

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