Cena złota traci przez petrodolara, ale scenariusz 5 000 USD przetrwał

Cena złota (XAU/USD) wynosi 4722 USD w dniu 9 kwietnia, spadając o 3,32% w porównaniu z maksymalnym poziomem 4858 USD 8 kwietnia, ponieważ odbijający dolar stworzył krótkoterminową przeszkodę.

Korekty nastąpiły po tym, jak indeks dolara amerykańskiego (DXY) odbił o 0,65% od minimum 98,52 USD, przywracając efekt petrodolara, który umacnia dolara podczas wzrostu cen ropy. Jednak ukryta bycza dywergencja, potencjalny powrót powyżej 20-dniowej wykładniczej średniej kroczącej oraz bycza formacja na relacji złota do srebra sugerują, że droga powyżej 5000 USD dla złota pozostaje otwarta mimo intradayowej słabości.

Spadający kanał dla złota kontra rosnący kanał dla dolara

Cena złota od 29 stycznia, gdy osiągnęła 5603 USD, porusza się wewnątrz spadającego kanału na wykresie dziennym. Dołek z 23 marca na poziomie 4098 USD był najgłębszym testem kanału. Po nim nastąpił rajd, który wyniósł złoto do 4858 USD 8 kwietnia, zanim interweniował dolar.

DXY pokazuje odwrotną sytuację. Dolar przez większość 2026 roku znajduje się w rosnącym kanale. Po ogłoszeniu rozejmu 7 kwietnia, DXY spadł w okolice 98,52 USD, prawie przebijając dolną linię trendu.

Jednak wczesne naruszenia rozejmu i niepewność wokół cieśniny Ormuz ponownie podbiły ceny ropy, przywracając efekt petrodolara. Kraje importujące ropę ponownie potrzebowały dolarów na zakup surowca, a DXY odbił o 0,65% do poziomu 99,01 USD.

Złoto i dolar poruszają się odwrotnie podczas tego cyklu. Gdy dolar osłabia się, złoto rośnie i odwrotnie. Spadek o 3,32% z 8 na 9 kwietnia to bezpośredni efekt odbicia dolara. Aby złoto odzyskało impet wzrostowy, DXY musi spaść poniżej poziomu 98,52 USD i opuścić rosnący kanał. Do tego czasu dolar stanowi sufit dla wzrostów złota.

Presja ze strony dolara jest realna, ale może być tymczasowa. Dwa sygnały na wykresie dziennym wskazują, że szerszy trend wzrostowy z 23 marca jeszcze się nie zakończył.

Dywergencja wskaźnika siły względnej i sygnał wykładniczej średniej kroczącej budują optymistyczny scenariusz

Między 2 lutego a 2 kwietnia, cena złota utworzyła wyższy dołek na wykresie dziennym, podczas gdy wskaźnik siły względnej, który mierzy tempo zmian ceny, utworzył niższy dołek. To ukryta bycza dywergencja. Jest sygnałem, że trend wzrostowy zapoczątkowany 23 marca może być kontynuowany mimo powierzchownej korekty.

Dywergencja pozostaje ważna, gdyż złoto nie spadło poniżej najnowszego dołka 4557 USD. Dopóki ten poziom się utrzymuje, byczy sygnał jest aktywny.

Wykładnicza średnia krocząca (EMA), która nadaje większą wagę najnowszym ruchom cenowym, wzmacnia ten scenariusz. 20-dniowa EMA znajduje się na poziomie 4721 USD, prawie dokładnie tam, gdzie obecnie handluje się złotem. 50-dniowa EMA to 4780 USD. Złoto już przebiło w górę 100-dniową EMA na poziomie 4633 USD podczas rajdu zapoczątkowanego 23 marca i pozostaje powyżej tej wartości.

Ostatni raz złoto wyraźnie przekroczyło 20-dniową EMA 18 lutego. Następnie zanotowało wzrost o około 10% przed zatrzymaniem. Podobny powrót teraz może otworzyć drogę do porównywalnego ruchu.

Stosunek opcji call do put na SPDR Gold Shares (GLD), odzwierciedlający nastroje opcyjne największego ETF-u zabezpieczonego złotem, pokazuje umiarkowane zabezpieczanie zamiast paniki. Stosunek wolumenów wzrósł z 0,58 7 kwietnia do 0,73 8 kwietnia. Stosunek otwartych pozycji nieznacznie wzrósł z 0,57 do 0,58. Oba odczyty pozostają poniżej 1,0, co oznacza, że opcje call nadal przeważają nad opcjami put. Lekki wzrost odzwierciedla dodawanie pozycji ochronnych po spadku, a nie zmianę na negatywne nastawienie.

Dywergencja wskaźnika siły względnej oraz bliskość wykładniczej średniej kroczącej razem wspierają byczą perspektywę. Jednak siła złota zależy nie tylko od jego własnego wykresu, lecz także od relacji do srebra. Stosunek złota do srebra uzupełnia tę analizę.

Stosunek złota do srebra buduje byczą strukturę, a złoto celuje w wyprzedzenie srebra

Relacja złota do srebra (XAU/XAG) wynosi 63,70 i tworzy odwróconą formację głowy i ramion na wykresie dziennym. Wzrost tego współczynnika oznacza, że złoto umacnia się w stosunku do srebra.

Kluczowe poziomy dla tego wskaźnika to 69,50 na poziomie 0,618 oraz 71,72 na poziomie 0,786. Wybicie powyżej 69,50 potwierdziłoby formację i skierowało wskaźnik w stronę 74,56 na poziomie 1,0. Wskaźnik na poziomie 74 oznaczałby, że złoto silnie przewyższa srebro, co przyciąga kapitał ze srebra do złota jako preferowanego magazynu wartości.

To ma znaczenie dla ceny złota, bo nawet jeśli dolar utrzyma siłę i oba metale osłabną, złoto straci mniej niż srebro. Jeśli dolar opuści swój kanał i oba metale wzrosną, złoto wzrośnie mocniej. W każdej sytuacji wskaźnik faworyzuje złoto.

Różnica, możliwe odzyskanie ema i byczy układ wskaźnika pokazują ten sam kierunek, więc wykres cenowy staje się kluczowy.

Poziomy cenowe złota decydujące o osiągnięciu 5 000 USD

Złoto handluje w cenie 4 722 USD. Kluczowy opór znajduje się na 4 852 USD na poziomie 0,5 Fibonacciego, tylko 2,72% powyżej obecnej ceny. To poziom, na którym odrzucono wzrost z 8 kwietnia. Zamknięcie dzienne powyżej 4 852 USD potwierdziłoby wybicie i skierowało uwagę na strefę 5 000 USD.

Powyżej 4 852 USD pierwszy cel to poziom 0,618 przy 5 030 USD (strefa 5 000 USD). Utrzymanie wzrostu otwiera drogę do 5 283 USD na poziomie 0,786 oraz ostatecznie do 5 605 USD w pobliżu szczytu z 29 stycznia. Aby te cele były realne, DXY musi spaść poniżej 98,52, a stosunek złota do srebra musi dalej rosnąć powyżej 69,50.

Na dole wsparcie pojawia się przy 4 674 USD na poziomie 0,382. Niżej pojawia się poziom 4 455 USD na poziomie 0,236. Dołek z 23 marca przy 4 098 USD pozostaje minimum. Spadek poniżej dołka 4 557 USD (z wcześniejszego okresu) zaneguje dywergencję wskaźnika siły względnej i zmieni krótkoterminową narrację na spadkową.

Według obecnego wykresu poziom 4 852 USD oddziela potwierdzone wybicie w kierunku strefy 5 000 USD od dalszego cofnięcia w stronę 4 674 USD i możliwego testu wsparcia 4 455 USD.

BeInCrypto Polska - Cena złota traci przez petrodolara, ale scenariusz 5 000 USD przetrwał