Schwab Trading Activity Index™: Wynik STAX odnotowuje największy miesięczny spadek od maja 2025 roku

Schwab Trading Activity Index (STAX) spadł do 56,04 w marcu, w porównaniu z wynikiem 57,32 w lutym. Będąc jedynym indeksem tego typu, STAX jest zastrzeżonym indeksem opartym na zachowaniach, który analizuje pozycje akcyjne inwestorów detalicznych i aktywność handlową z milionów kont klientów Schwab, aby pokazać, co inwestorzy faktycznie robili i jak byli pozycjonowani na rynkach każdego miesiąca.

Przeczytaj więcej o Fintech : Globalny wywiad Fintech z Baranem Ozkanem, współzałożycielem i CEO Flagright

Klienci Schwab stali się nieco bardziej pesymistyczni w marcu, gdy rozpoczęła się wojna w Iranie, co spowodowało spadek STAX o 2,23% w stosunku do długoterminowego maksimum z lutego. To najostrzejszy miesięczny spadek STAX od cofnięcia się o 3,64% w maju ubiegłego roku, kiedy rynek zmagał się z pierwszą rundą ceł prezydenta Trumpa. Jednak odczyt STAX na poziomie 56,04 nadal jest najwyższy spośród wszystkich ostatnich miesięcy poza lutym.

Gdy rynki cofnęły się w marcu, klienci Schwab wydawali się spędzać mniej czasu na próbach wybierania pojedynczych nazw, koncentrując się zamiast tego na zdywersyfikowanych funduszach giełdowych (ETF). Pięć z 10 najlepszych pozycji pod względem zakupów netto klientów w marcu stanowiły fundusze ETF, a nie pojedyncze akcje.

„Zamiast próbować identyfikować indywidualne wyróżniające się możliwości, inwestorzy przyjmują szerszą, mniej skoncentrowaną strategię i dążą do dywersyfikacji ryzyka poprzez inwestycje w bardziej zdywersyfikowane fundusze giełdowe" – powiedział Joe Mazzola, główny strateg ds. handlu i instrumentów pochodnych w Schwab. „Od jakiegoś czasu nie obserwowaliśmy, aby inwestorzy w takim samym stopniu ciążyli w kierunku ETF na liście zakupów netto. Prawdopodobnie nagły wzrost zmienności rynkowej popycha inwestorów w kierunku szerszych produktów" – wyjaśnił Mazzola.

Spadek STAX w marcu był pierwszym spadkiem indeksu od grudnia, po solidnych wzrostach w styczniu i lutym. STAX spadał w każdym tygodniu okresu marcowego, z największym spadkiem w ostatnim tygodniu, kiedy indeks S&P 500® osiągnął ośmiomiesięczne minima w związku z obawami, że wojna może trwać dłużej niż początkowo oczekiwano, a ceny ropy utrzymywały się uporczywie blisko lub powyżej 100 dolarów za baryłkę.

Patrząc na szersze trendy wśród klientów, długoterminowe nastroje wzrostowe wśród przedstawicieli pokolenia X – urodzonych między 1965 a 1980 rokiem – nieznacznie spadły w marcu. Negatywne nastroje w pokoleniu Z – urodzonych między 1997 a 2012 rokiem – spadły jeszcze bardziej, powiększając lukę między tymi grupami, ponieważ pokolenie Z pozostało najbardziej pesymistycznym segmentem według grup wiekowych, a pokolenie X pozostało najbardziej optymistyczne. Millenialsi i Baby Boomers również odnotowali spadek wyników STAX.

Nastąpił również niewielki spadek nastrojów wzrostowych wśród klientów, którzy identyfikują się jako „traderzy", oraz większe cofnięcie nastrojów wśród tych, którzy identyfikują się jako „nie-traderzy".

W marcu indeks S&P 500 spadł o ponad 7%, co było najostrzejszym miesięcznym spadkiem w okresie STAX od września 2022 roku, kiedy indeks S&P 500 spadł o ponad 11%. Jedynym gorszym miesięcznym wynikiem okresu STAX dla S&P 500 od początku dekady był pierwszy miesiąc pandemii w marcu 2020 roku, kiedy indeks spadł o ponad 13%.

Dane ekonomiczne w marcu odgrywały drugoplanową rolę wobec koncentracji na ropie, ale raport o zatrudnieniu poza rolnictwem za luty opublikowany na początku tego miesiąca wskazywał na utrzymujące się obawy ekonomiczne, które poprzedzały wojnę, ponieważ wzrost zatrudnienia spadł o 92 000. Również lutowy indeks cen producentów (PPI) wzrósł znacznie bardziej niż oczekiwano w lutym, wskazując na presję inflacyjną jeszcze przed dramatycznym wzrostem ceny ropy naftowej.

Rezerwa Federalna spotkała się w marcu i utrzymała stopy procentowe na tym samym poziomie podczas drugiego z rzędu posiedzenia, po trzech obniżkach stóp pod koniec ubiegłego roku, które obniżyły docelowy zakres stopy funduszy federalnych do przedziału między 3,5% a 3,75%.

Z punktu widzenia sektorów, marzec przyniósł najlepsze wyniki netto dodatnie w sektorze przemysłowym, a następnie w finansach, konsumpcji uznaniowej i podstawowych produktów konsumenckich. Inne sektory z wynikami netto dodatnimi obejmowały nieruchomości i opiekę zdrowotną.

Zobacz więcej informacji o Fintech : Płatności w czasie rzeczywistym i przedefiniowanie globalnej płynności

[Aby podzielić się swoimi spostrzeżeniami z nami, prosimy o wiadomość na psen@itechseries.com ]