TeamAptがナイジェリアの決済インフラに参入した方法
2018年、Tosin EniolorundaがDennis AjalieをシニアビジネスデベロップメントオフィサーとしてTeamAptに迎えた当時、同社はまだ金融機関向けのソフトウェアを構築している段階だった。
Ajalieの言葉を借りれば、TeamAptには「2.5個の製品」があり、その大半は銀行が手動追跡の煩雑な現実を調整するのを支援することに重点を置いていた。
AjalieがTeamAptに入社した年、ナイジェリアのフィンテックセクターはまだ形成段階にあった。その年、この分野のスタートアップ企業は過去最高の1億340万ドルを調達したが、規制は依然として不透明だった。ナイジェリア中央銀行(CBN)の政策草案は、より厳格な監督と事業者に対する高い資本基準を示す新たなライセンス要件を提案した。
フィンテック企業がCBNの金融包摂とキャッシュレス目標の中心であったにもかかわらず、このセクターには専用の規制枠組みがなく、まだ進化途上にあったと、グローバルアドバイザリー企業のPricewaterhouseCoopers(PwC)は述べている。
ナイジェリアのフィンテックセクターはその後急速に拡大し、2024年だけで5億2,000万ドルの株式資金を調達した一方、中央銀行はエコシステムの事実上の規制当局として台頭した。かつて新興分野だったものが、現在では国内での資金の流れの中心となっている。
Eniolorundaが現在率いるMoniepoint Groupは、ナイジェリア最大のSME向けフィンテック企業の1つであり、最近2億ドルを調達した。ソフトウェア開発者でもあるAjalieは、現在TeamAptの最高経営責任者として同社を率いており、Moniepointグループ内の子会社として運営している。
2人は、銀行に焦点を当てたソフトウェア会社として始まったものを、はるかに戦略的なものに変革した。それは、資金の流れの中に直接位置するインフラ事業である。
ツールからレールへ
デジタル決済は目に見えないインフラ上で機能している。
すべての振替やカード決済は、銀行、フィンテック企業、加盟店を接続するスイッチ、ゲートウェイ、プロセッサー、決済システムを経由する。
2015年に銀行向けのソフトウェアソリューションプロバイダーとして設立されたTeamAptの初期の目標は、顧客が操作するフロントエンドアプリケーション、モバイルアプリ、POS端末と、銀行が取引処理に依存する複雑なバックエンドシステムとの間のギャップを埋めることだった。
初期の頃、Eniolorundaは、もし同社が人々と銀行の間に位置する製品を構築できれば勝利すると信じていた。
「お金と幸福は人間存在の基本です。お金と幸福の中心にあるのは銀行です。なぜなら、そこが人々がお金を貯める場所だからです。私たちは、これらを適切に実装する技術ソリューションを構築できれば勝利すると信じていました。なぜなら、それはイエスが来るまで変わらないからです」とEniolorundaは2018年のこの特集記事で述べた。
TeamAptの初期製品の1つであるOlymposは、2016年に開始され、銀行が決済回収とその取得プロセスを自動化するのを支援するアクワイアリングソリューションで、特にPOS加盟店向けだった。
これ以前は、失敗したPOS取引や不一致の振替はすべて人が解決する必要があった。
スマートフォンの普及が進むにつれ、同社は製品にモバイルアプリコンポーネントを追加し、2018年までにMoneytorに進化させた。これは、金融機関がウェブとモバイルインターフェースで取引を追跡するためのデジタルバンキングサービスだった。
商業銀行はMoneytorを使用してモバイル製品を支援し、Sterling BankのOnePayやUnity BankのUnifiアプリなどが含まれていた。
「FCMBとStanbicでユーザーインターフェース(UI)の作業を行いました」とAjalieは振り返った。「ほぼすべての銀行がアクワイアリング側にいました。モバイルアプリの作業も行いました」
しかし、OlympusとMoneytorはTeamAptの最初の製品ではなかった。
デジタルバンキングが広く自動化される前、銀行は取引を手動で追跡し、入金を正しい顧客に照合し、失敗した振替や重複した振替を解決し、正確な口座残高を確保するために、オペレーションチームに大きく依存していた。
TeamAptは2016年にProfectusを構築してこのプロセスを自動化した。
「それが私たちが開始した最初の製品でした」とAjalieは言った。「ナイジェリアだけでなく成功しました。Zenith、FCMB、Sterlingなどの銀行が使用しました。ガーナでも使用されました」
銀行が現在の中核顧客である一方、TeamAptの最初のクライアントは、ナイジェリアの情報技術サービスおよびインフラ企業であるComputer Warehouse Groupだった。
「開始するために、Computer Warehouse Groupと決済ソリューションを構築する契約を結び、それが私たちがブートストラッピングを始めた方法です」とEniolorundaは2019年に述べた。
この後、ナイジェリアのティア1銀行であるFidelity Bankが最初の銀行顧客となった。
これらの初期製品により、TeamAptはナイジェリアの銀行システム全体でお金が実際にどのように動くか、取引がスイッチを通過する方法、銀行が入金を顧客に照合する方法、失敗、取り消し、遅延が舞台裏でどのように解決されるかについての可視性を得た。
レールになる
銀行向けのツールを構築するだけでなく、TeamAptは取引フロー自体の中に位置したいと考え、決済スイッチングエンジンAptPayを構築した。
エンジンは2018年に準備ができていたが、TeamAptが2019年4月にナイジェリア中央銀行からスイッチングライセンスを取得するまで稼働しなかった。これにより、同社はB2B SaaSプロバイダーから国の決済フローの直接参加者への移行を開始した。
スイッチはデジタル決済の中心に位置し、銀行、フィンテック企業、決済ネットワーク間の取引をルーティングする。スイッチを運営する者は、金融システムの重要なポイントに位置する。
しかし、その層に参入することは、既存の有力企業と対峙することを意味した。
銀行間振替については、Nigeria Inter-Bank Settlement System(NIBSS)がNIPプラットフォームを通じて支配している。NIPとの統合は金融機関にとって事実上必須であり、エコシステムで最も強力なインフラの1つとなっている。
「既存の有力企業がいました」とAjalieは言った。「口座振替については、NIBSSとそのNIPソリューションがありました。NIP取引については、統合は金融機関にとって事実上必須です。だから私たちは巨大企業と対峙していたのです」
この課題により、同社は戦略を見直すことを余儀なくされた。
大手商業銀行に焦点を当てる代わりに、TeamAptはマイクロファイナンス銀行やフィンテックスタートアップを含む他の金融機関(OFI)に注意を向けた。
「将来的にOFIが業界にとってシステミックになると気づきました」とAjalieは言った。
しかし当時、これらの機関が生み出す取引量は比較的少なかった。
Moniepoint:流通と取引高の解決
2019年、TeamAptはナイジェリアのインフォーマル経済をターゲットとするモバイルマネーおよび代理店バンキングプラットフォームとしてMoniepointを開始した。その年、数年間のブートストラッピングの後、シリーズAラウンドで550万ドルを調達した。
POS端末のネットワークを通じて、Moniepointの代理店は、従来の銀行支店へのアクセスが制限されている人々に、現金引き出し、入金、振替を含む基本的な銀行サービスを提供できた。
独自の代理店と加盟店の流通ネットワークを構築することで、TeamAptは、増加する取引シェアを自社インフラで発信、ルーティング、処理できるようにした。銀行やフィンテック企業からの取引高を競うのではなく、自社で生成し、エコシステム内に保持した。
現在、100万台以上のアクティブなPOS端末を保有している。ナイジェリアは2025年3月時点で590万台のアクティブな端末を保有していた。
MoniepointはTeamAptのインフラ上に重ねられた別の製品ではなく、TeamAptのインフラの流通エンジンとなった。
2020年までに、1億2,000万件以上の取引で月間最大70億ドルを処理していた。現在では、2,000万以上の企業や個人にサービスを提供しながら、140億件以上の取引から年間2,500億ドルを処理している。
仮想アカウントのブレークスルー
Moniepointを構築する過程で、TeamAptは仮想アカウントを開発した。このアイデアは、シンプルな照合問題を解決しようとする中で生まれた。
「Tosinは不動産管理費の支払い問題を解決しようとしていました」とAjalieは言った。
住民は共有銀行口座に資金を振り込むが、各支払いの支払者を特定する簡単な方法がないことが多かった。
これを解決するために、TeamAptは各支払者に一意の口座番号を生成するシステムを作成した。これらの口座に送信された支払いは、送信者を自動的に識別し、取引を照合できた。
「私たちは配管工事、ツール化、再ツール化を続けました」とAjalieは言った。「スタッフメンバーと一緒にホテルでハッカソンを行いました。そこで仮想アカウントエンジンを作成しました」
ナイジェリアで資産別9位の銀行であるProvidus Bankと協力して、このシステムは開始され、PiggyVestやCowrywiseなどのフィンテックスタートアップによって迅速に採用された。
回避策として始まったものが、基盤インフラとなった。
仮想アカウントは、構造化されていない銀行振替を追跡可能でプログラム可能な支払いに変換し、フィンテック企業が大規模に資金を収集し、照合を効率的に管理することを容易にした。
この製品は2019年にMonnifyに進化し、TeamAptの決済ゲートウェイおよび回収プラットフォームとなり、正規企業がウェブとモバイルを通じてシームレスに支払いを回収できるようになった。
2025年、Monnifyは25兆ナイラ(180億3,000万ドル)を処理した。これは、Moniepointが2023年に処理した412兆ナイラ(2,970億ドル)と比較すると見劣りする。
TeamAptのCEOは、Moniepointがインフォーマル市場にサービスを提供しているため、この格差は予想されると説明した。
Moniepointの規模は、POS端末、即時決済、代理店バンキングサービスをこれらの企業の運営方法に組み込むことで、日常商取引に不可欠な存在になることから生まれている。これは、ナイジェリアの国内総生産(GDP)の約45%を貢献し、80%以上の雇用を提供している数百万のナイジェリアのマイクロ、中小企業(MSME)の最大の決済プロバイダーの1つとなっている。
Moniepointの取引高は国内で最も急成長している決済モードであるPOS端末に依存しているが、Monnifyの取引高は人々がコンピューターや電話を通じて関与することに依存している。
Moniepointを支えるインフラになる
Moniepointが成長するにつれ、そのブランドはその背後にある会社を覆い隠し始めた。
「Moniepointはインフォーマルセクターのエンジンになるはずでした」とAjalieは言った。「それがより大きなブランドになり、これが大きな変化を必要としました」
TeamAptは再編成し、スイッチング、処理、統合を担当するインフラ層として自らを位置づけ、Moniepointが主要な顧客向けブランドとなった。2023年、TeamAptはその主力製品であるMoniepointのアイデンティティにリブランディングし、その下の子会社となった。
その時までに、4回の資金調達ラウンドで合計8,550万ドルを調達していた。
現在、TeamAptのインフラは16の銀行を接続し、CEOによると、より広範なMoniepointエコシステム全体の取引フローをサポートしている。これらには、First Bankを除くティア1銀行が含まれている。
「TeamAptが長年にわたって構築したこれらすべての銀行への接続は、Moniepointが現在提供している信頼性の一部を形成しています」とAjalieは言った。
2019年、TeamAptは26のアフリカの銀行クライアントを持ち、月間1億6,000万ドルの取引を処理したと主張していた(企業データによる)。
インフラはMoniepointのサービスの多くを支えているが、それだけではない。
「Moniepointは、顧客が経験する価値、容易さ、信頼性を提供するために、単一のレールに依存することはできません」とAjalieは言った。「しかし、私たちはおそらくMoniepointが持つ最も効率的なレールです。この効率性は処理能力だけでなく、TeamAptに組み込まれた照合能力にもあります」
グローバル決済への拡大
決済チェーン全体でより多くの価値を獲得するために、TeamAptはカード処理に拡大した。
VisaとMastercardから認証を受けた後、同社は加盟店や金融機関のために直接カード取引を処理できるようになった。これにより、国際カード決済をローカルで処理できるInterswitchやUnified Paymentsを含むナイジェリアプレーヤーの小さなグループの一員となった。
Moniepointにとって、これはPOS端末が外国のVisaおよびMastercardカードを受け入れられるようになり、特にクロスボーダー決済と国際顧客向けの高額取引を可能にすることも意味する。
ナイジェリアの決済の会話は振替と口座ベースの決済にシフトしているが、カード取引高は依然として重要であり、特に加盟店決済やクロスボーダー取引では、依然として支配的なレールである。
2025年、Moniepointはそのカードが毎日170万回使用されたと述べた。ナイジェリアのフィンテック企業Interswitchが運営する決済カードスキームであるVerveは、2025年に発行カード数を1億枚に増やした。
CBNによると、国内での決済カードの使用は、特にPOS端末のブームに伴い、受け入れ、インフラ、運用効率の面で進化している。
カード処理に移行することで、TeamAptはその取引高のシェアを獲得する位置につきながら、単一の決済レールが支配しない将来に対するヘッジを行っている。
TeamAptがお金を稼ぐ方法
TeamAptのモデルは、お金の動きの複数のポイントで価値を獲得することに基づいている。
決済全体で、手数料は通常、スイッチ、プロセッサー、ゲートウェイ、発行銀行、ネットワークを含む複数のプレーヤー間で分割され、各取引からそれぞれが少額を取る。
例えば、加盟店はPOS取引価値の1.25%を請求でき、最大2,000ナイラを上限とする。しかし、これは発行者(30%)、アクワイアラー(32.5%)、決済端末所有者(25%)、ローカルスイッチ(5%)、決済端末サービスアグリゲーター(7.5%)の間で共有される。
銀行振替と回収は通常、プロバイダー間で共有される1%未満の低い固定手数料を生成する。
Monnifyを通じた回収、スイッチングインフラ、そして現在のカード処理を含む複数の層で運営することにより、TeamAptはその手数料スタックの複数の部分に同時に参加できる。
個別には、各テイクレートは低い。しかし、数百万の日次取引と年間数兆ナイラの取引高規模では、これらの断片が安定した防御可能な収益源に複合される。
レールの上に構築する
インフラを所有することは、第二の利点を生み出す。その上に追加の金融サービスを構築する能力である。
TeamAptは現在、口座振替や年金などの付加価値サービスに拡大していると述べている。
ライセンスを持つ年金代理店であるAwabahとのパートナーシップを通じて、インフォーマル労働者は年金に登録し、カードをトークン化し、Moniepointのネットワークを通じて定期的な拠出を設定できる。
「口座振替は2026年の主要製品になります」とAjalieは言った。「インフォーマルセクターで主流にしたいのです」
口座振替は、顧客の銀行口座から請求者への自動化された定期的な支払いのための安全なフレームワークを提供する。これらの委任は顧客によって承認されなければならず、自動化された効率的なキャッシュレス決済を可能にし、手動決済を削減する。
2024年上半期時点で、口座振替は国の総決済量のわずか0.44%を占めていた。
ほぼ10年間の決済技術の構築の後、TeamAptの戦略はますます明確になっている。お金を動かすインフラを制御し、その上に金融サービスを構築する。
