カナダドル、上昇する米ドルに対して下落；原油高騰が損失を抑制

カナダドル(CAD)を動かす主要な要因は、カナダ銀行(BoC)が設定する金利水準、カナダ最大の輸出品である石油価格、経済の健全性、インフレ、そして貿易収支(カナダの輸出額と輸入額の差)である。その他の要因には市場センチメントが含まれる – 投資家がよりリスクの高い資産を取っているか(リスクオン)、それとも安全資産を求めているか(リスクオフ) – リスクオンはCADにとってプラスである。最大の貿易相手国として、米国経済の健全性もカナダドルに影響を与える重要な要因である。

カナダ銀行(BoC)は、銀行が互いに貸し出すことができる金利水準を設定することで、カナダドルに大きな影響を与えている。これは全ての人の金利水準に影響を与える。BoCの主な目標は、金利を上下に調整することでインフレを1-3%に維持することである。比較的高い金利はCADにとってプラスになる傾向がある。カナダ銀行は量的緩和と引き締めを使用して信用状況に影響を与えることもでき、前者はCADにマイナス、後者はCADにプラスである。

石油価格はカナダドルの価値に影響を与える重要な要因である。石油はカナダ最大の輸出品であるため、石油価格はCADの価値に即座に影響を与える傾向がある。一般的に、石油価格が上昇すればCADも上昇する。これは通貨への総需要が増加するためである。石油価格が下落する場合は逆である。石油価格の上昇は、プラスの貿易収支の可能性が高まる傾向があり、これもCADを支える要因である。

インフレは伝統的に常に通貨にとってマイナス要因と考えられてきたが、これはお金の価値を下げるためである。しかし、国境を越えた資本規制の緩和により、現代では実際には逆のケースとなっている。高いインフレは中央銀行に金利を引き上げさせる傾向があり、これは資金を保管する有利な場所を求める世界中の投資家からの資本流入を引き付ける。これは現地通貨への需要を増加させ、カナダの場合はカナダドルである。

マクロ経済データの発表は経済の健全性を測定し、カナダドルに影響を与える可能性がある。GDP、製造業およびサービス業PMI、雇用、消費者信頼感調査などの指標はすべてCADの方向性に影響を与える可能性がある。強い経済はカナダドルにとって良いことである。より多くの外国投資を引き付けるだけでなく、カナダ銀行に金利を引き上げるよう促す可能性があり、より強い通貨につながる。しかし、経済データが弱い場合、CADは下落する可能性が高い。