ウォール街最大の賭け？予測取引が急増する中、Cboeがオール・オア・ナッシング・オプションの復活を静かに進める

Cboeがオール・オア・ナッシング・オプションの復活を検討、価格予測スタイルの取引が急増

ますます複雑化する市場におけるシンプルな賭け

オール・オア・ナッシング・オプション(バイナリーオプションとも呼ばれる)は、トレーダーが特定の期間内に特定のイベントが発生するかどうかに賭けることができます。条件が満たされれば、契約は固定金額を支払います。そうでなければ、価値がなくなります。部分的な支払いはなく、グレーゾーンもありません。この特徴が個人投資家と機関投資家の両方の間で新たな関心を呼び起こしています。

Cboeの議論の再開は、予測市場が人気急上昇を経験している時期に行われています。経済データ、選挙、市場の節目に関連するイベントベースの契約を提供するプラットフォームは、特に不確実性が高まっている期間に、数百万の取引高を集めています。

市場動向の観察者は、魅力は単純明快だと言います。トレーダーはポジションに入る前に、どれだけ利益を得られるか、または損失を被るかを正確に知っています。これは、価格設定、ボラティリティ、タイムディケイが結果を複雑にする可能性がある従来のオプション取引とは対照的です。

出典: XPost

固定リターン契約を検討中

オール・オア・ナッシング・オプションの復活に加えて、Cboeはマーケットメーカーと協力して開発された固定リターン契約も検討しています。これらの商品は予測市場契約と同様に機能し、特定の条件が満たされた場合に所定の金額を支払います。

議論されている例の1つには、S&P 500のパフォーマンスに関連する契約が含まれており、トレーダーは特定の日にベンチマークが特定のレベルを上回るか下回るかに賭けることができます。このような商品は、従来のデリバティブとイベントベースの金融商品との境界線を曖昧にします。

支持者は、これらの契約がオフショアまたは規制の緩い予測プラットフォームに対する規制された代替手段を提供し、急速に成長している市場セグメントに透明性と監視をもたらす可能性があると主張しています。

規制の影が依然として迫る

バイナリーオプションは米国で複雑な歴史を持っています。過去には、積極的なマーケティング、限られた投資家保護、そして場合によっては、規制されていないプラットフォームによって提供された際の完全な詐欺と関連付けられていました。これらの懸念により、厳格な監視と制限が導入され、多くのバージョンの商品が主流の金融市場から追い出されました。

今回のCboeのアプローチは明らかに異なっているようです。情報筋によると、復活した契約は既存の規制枠組み内で設計され、ライセンスを持つ証券口座を通じて提供され、悪用を防ぎ、経験の浅いトレーダーを保護することを目的としたセーフガードが設けられます。

業界アナリストは、規制環境自体が進化していると指摘しています。当局は現在、複雑なデリバティブを監督するより多くの経験を持っており、取引所は10年前と比較してより堅牢なコンプライアンスツールを開発しています。

なぜ今なのか?

Cboeの検討のタイミングは偶然ではありません。価格予測スタイルの取引は、投資家が長期的なポジションにコミットすることなくマクロ経済の見解を表現する方法を求めているため、勢いを増しています。短期の結果重視の契約により、トレーダーはデータ発表、中央銀行の決定、地政学的な展開に迅速に反応できます。

同時に、デジタルネイティブの投資家は直感的な商品を好む傾向を示しています。固定リターンとイベントベースの契約の成功は、抽象的な価格モデルではなく、明確な提案に似た金融商品への需要を示唆しています。

市場ストラテジストは、この変化がより広範な文化的変化を反映していると言います。「トレーダーはますます物語を取引したがっている」と、議論に精通しているあるデリバティブアナリストは述べました。「イエス・オア・ノーの契約は、今日の人々が情報を消費する方法と完全に一致しています。」

市場流動性への影響

Cboeがローンチを進めた場合、影響は個人取引を超えて広がる可能性があります。ヘッジファンドや自己勘定取引会社を含む機関投資家は、特定のイベントに関するヘッジまたは短期投機にこれらの商品を使用する可能性があります。

流動性の提供者も、規制された取引所で取引される標準化された契約から恩恵を受ける可能性があり、店頭取引(OTC取引)の代替手段と比較してカウンターパーティリスクが軽減されます。Cboeにとって、この動きは取引所が革新的な商品を積極的に競争している時期に新たな収益源を開く可能性があります。

しかし、一部の批評家は、シンプルさが誤解を招く可能性があると警告しています。ペイオフ構造は明確ですが、価格設定の正確さは依然として重要です。契約が誤って価格設定された場合、トレーダーは明らかな透明性にもかかわらず不利なオッズに直面する可能性があります。

業界の反応は様々だが関心あり

金融業界全体の反応は慎重ですが、興味を示しています。一部の証券会社は、特にすでにオプション取引で活発なクライアントの間で潜在的な需要を見ています。他の会社は、バイナリーオプションのラベルに関連する評判リスクを理由に警戒を続けています。

これらの懸念に対処するために、Cboeは新しい商品を過去の反復と区別するために、代替ブランディングとより明確な教育資料を検討していると報じられています。情報筋によると、強調されるのは、投機的な派生商品ではなく、規制された取引所取引契約です。

Coin Bureauからの確認により、報告書に信頼性が加わりましたが、Cboe自体は議論について詳細に公にコメントしていません。

市場が結果を価格設定する方法のより広範な変化

バイナリーオプションの具体的な内容を超えて、Cboeの動きは金融市場におけるより広範な変革を強調しています。将来の結果の価格設定は常に取引の中心でしたが、それらの見解を表現するために使用されるツールは変化しています。

価格予測スタイルの契約は、信念とペイオフの間の直接的なリンクを提供します。資産がどれだけ動くかを尋ねるのではなく、トレーダーは特定のイベントがそもそも発生するかどうかにますます焦点を当てています。

この変化は、今後数年間、市場がセンチメント、ボラティリティ、リスクをどのように解釈するかに影響を与える可能性があります。

次に来るもの

現時点では、Cboeの協議は探索的なままです。正式なローンチには、規制当局の承認、証券会社との調整、マーケットメイキングインフラの開発が必要になります。それでも、議論は主要な取引所が従来の金融の外で発生しているトレンドに細心の注意を払っていることを示しています。

成功すれば、オール・オア・ナッシング・オプションの復活は転換点となり、規制された市場の傘下で価格予測スタイルの取引をさらに主流にもたらす可能性があります。

hokanewsが動向を監視し続ける中、Coin Bureauからの確認は、この会話が投機的なおしゃべり以上のものであることを示唆しています。これらの商品が最終的にトレーダーのスクリーンに届くかどうかは、規制当局のフィードバックと市場の需要に依存しますが、進む方向は明らかなようです。

結果ベースの取引の時代は、もはや金融の周縁にはありません。世界最大の取引所のドアをノックしています。

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ライター @Ethan
Ethan Collinsは情熱的な暗号資産ジャーナリストでありブロックチェーン愛好家であり、常にデジタル金融の世界を揺るがす最新のトレンドを追い求めています。複雑なブロックチェーンの発展を魅力的で理解しやすいストーリーに変える才能を持ち、急速に変化する暗号資産の世界で読者を先取りさせています。ビットコイン、イーサリアム、または新興のアルトコインのいずれであっても、Ethanは市場に深く潜り込んで、暗号資産ファンにとって重要な洞察、噂、機会を明らかにします。

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