ビットコイン価格、オンチェーンホルダー全体に損失が広がり構造的圧力に直面

ビットコイン価格がオンチェーン保有者全体に損失が広がる中で構造的圧力に直面という記事は、Coinpedia Fintech Newsに最初に掲載されました

2026年1月下旬、ビットコイン価格は83,000ドル付近の重要なボラティリティバンドを下回り、新たな下落懸念を引き起こしました。同時に、オンチェーンデータは保有者全体に損失が急速に広がっていることを示しており、ビットコイン価格の動きは歴史的に高いストレスと後期段階の調整に関連するゾーンに位置しています。

ビットコイン価格が重要なボラティリティ構造を下回る

テクニカルな観点から、ビットコイン価格は最近、週足チャートのガウシアンチャネルの下限を下回って終値をつけました。統計的中央値と標準偏差を使用して構築されたこのボラティリティベースの指標は、歴史的に強気サイクル中のトレンドの強さを定義するのに役立ってきました。

以前の市場拡大期にBTC価格USDがこのバンドを下回った際、完全なトレンド反転ではなく調整局面と一致することが多かったです。とはいえ、83,000ドル付近での現在のブレイクダウンは、即座の降伏ではなくモメンタムの弱まりを示唆しています。

一方、より広範な市場環境は依然として脆弱なままです。1月のボラティリティは主要な抵抗レベルを回復できず、ビットコイン価格が即座の上昇継続のためのリセットではなく、圧力下で保ち合いしているという認識を強化しています。

オンチェーンで損失が支配的になるにつれてセンチメントが悪化

同時に、ソーシャルプラットフォーム全体のセンチメント指標はますます防衛的になっています。最近のブレイクダウン後のコミュニティの反応は、下落レベルが却下されるのではなく公然と議論されるようになり、より深いリトレースメントへの期待の高まりを示しています。

とはいえ、センチメントだけで市場の底が定義されることはめったにありません。代わりに、オンチェーンデータは構造的ストレスのより明確な全体像を提供します。注目すべき指標の1つは、損失状態のUTXOと利益状態のUTXOを比較する比率です。この比率は現在、調整局面の後期または弱気相場環境に典型的に関連するレベルまで低下しています。

利益が支配的な場合、保有者が利益を実現するため、上昇した比率はしばしば売却に先行します。逆に、損失が広範囲になると、信頼が戻るからではなく、利益を得ている参加者が少なくなるため、売却圧力は減少する傾向があります。

UTXO損失比率がピークストレス状態を示す

それでも、現在の環境は広範な投資家のストレスを反映しています。データは、未実現損失に陥るUTXOのシェアが増加していることを示しており、恐怖がモメンタムに取って代わる負のフィードバックループを生み出しています。歴史的に、この比率が極端な低水準に近づくと、下落リスクが圧縮され始める期間と一致してきました。

分析的な観点から、これは即座の回復を意味するものではありません。むしろ、ボラティリティが高いままであっても、ビットコイン価格が強制売却がしばしば減速するゾーンに入っていることを強調しています。短期的な状況は弱気のままですが、構造的には、市場は圧力が非対称になる領域に近づいています。

したがって、BTC価格USDは楽観主義ではなく、損失が広がるにつれて売り手が徐々に優位性を失う疲弊のダイナミクスによって動かされています。

ビットコイン価格が圧縮局面をナビゲート

現在の状況では、ビットコイン価格分析は、単一の触媒主導の動きではなく、テクニカルな弱さとオンチェーンストレスの収束を反映しています。ボラティリティバンドを下回るブレイクダウンは、ほとんどの参加者が含み損を抱えている環境と一致しており、恐怖を増幅させると同時に積極的に売却するインセンティブを減少させています。

この角度から、ビットコイン価格の動きは拡大ではなく圧縮によってますます形作られています。この局面がさらなる下落または安定化によって解決されるかどうかは、損失の優位性がどれだけ早くピークに達し、ボラティリティが収縮するかに依存します。