ビットコインが2022年の弱気相場前に見られたパターンを示す

ビットコインの最近の価格動向は、多くのトレーダーが記憶している不快な比較を蘇らせています。それは2021年の強気相場から2022年の弱気相場への移行です。

今日の市場環境は異なりますが、いくつかのテクニカルシグナルが、特に週足のタイムフレームで馴染みのある形で並んでいます。

議論の中心はモメンタムです。2021年の強気サイクルの最終段階で、ビットコインは買われ過ぎの領域で2つの明確な弱気RSIダイバージェンスを示しました。これらのシグナルはそれぞれ、意味のあるトレンド反転が形成される前に50パーセント以上の深い調整が続きました。これらの動きは、単純な市場の反落ではなく、長期の弱気相場の始まりを示しました。

現在のサイクルでも同様のリズムが現れ始めています。ビットコインは既に2025年中に2回の顕著な下落を経験しており、1回目は第1四半期、2回目は第3四半期です。これらの下落は2021年よりも浅かったものの、モメンタムの弱まりと前の高値を取り戻す試みの失敗という同じパターンに従っていました。重要なことに、両方の動きは弱気RSIダイバージェンスが既に形成された後に発生しました。

週次モメンタムが初期弱気相場の動きを反映

最も顕著な類似点の1つは、週次RSIの動きにあります。2021年と2022年の両方で、ビットコインの週次RSIは2回目の主要な調整後に50レベルを下回りました。そこから、RSIが30~40の範囲で底を打つ間に価格が安定し、最終的にはより広範な弱気構造が継続する前に逆張りのリバウンドが発生しました。

2026年初頭の時点で、週次RSIは30前後で推移しており、ビットコインは80,000ドル付近で取引されています。歴史的に、このゾーンは下落モメンタムが少なくとも一時的に弱まり始める圧力ポイントとして機能してきました。これは下降トレンドの終わりを自動的に示すものではありませんが、リバウンドがますます可能性が高くなる状況を示唆しています。

歴史が繰り返すなら、現在のセットアップは完全なトレンド反転ではなく、スイングリバウンドの構築段階を表している可能性があります。過去のサイクルでは、これらのリバウンドはセンチメントが最も弱く、期待が大幅に下方に偏っているときに発生することがよくありました。

弱気リテストゾーンをめぐる攻防

もう1つの重要な類似点は、過去のサイクル移行中にビットコインがフィボナッチリトレースメントレベル周辺でどのように振る舞ったかに由来します。2021年、トレーダーは価格が0.5リトレースメントに一致する心理的に重要な50,000ドルレベルを再テストすることを広く予想していました。そのレベルには到達しませんでした。代わりに、ビットコインは47,000ドル付近の0.382リトレースメント周辺で下方に反転し、コンセンサスターゲットを事実上先取りしました。

同様の状況が現在展開されています。多くの市場参加者は、最新の動きの0.382リトレースメントに一致する98,000ドル領域を次の主要な弱気リテストとして注視しています。0.5レベルはさらに高い103,000ドル付近にあり、発展途上の下降トレンドにおける調整的なラリーの最大ゾーンと見なされることがよくあります。

しかし、歴史はビットコインが常に市場が期待するものを与えるわけではないことを示唆しています。特にモメンタムが意味のある改善をしない場合、価格が98,000ドルを大幅に下回って停滞する可能性があるという議論が高まっています。そのシナリオでは、91,000ドルから93,000ドルの領域がますます重要になります。この領域には0.236リトレースメントが含まれ、年初来の始値に近いため、売り手が支配権を取り戻すための自然なゾーンとなっています。

見通しを変えるもの

弱気リテストシナリオが現在のテクニカル分析の議論を支配していますが、それは確定したものではありません。年初来の始値を上回る持続的な日足以上のタイムフレームでのクローズは、浅いリバウンドのケースを大幅に弱め、より高いリトレースメントレベルへの道を再開するでしょう。それが起こるまで、ラリーは衝動的ではなく調整的なものと見なされる可能性が高いです。

現在のところ、市場は下落モメンタムの衰退と明確な強気の確認の欠如の間に捕らわれているように見えます。2022年との比較が引き続き当てはまる場合、ビットコインはボラティリティが圧縮され、センチメントが脆弱なままで、短期的なリバウンスが次の決定的な動きが現れる前に一時的な救済を提供する段階に近づいている可能性があります。

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