2025/12/31 暗号資産が今日上昇している理由は?

暗号資産市場は本日わずかに上昇しており、時価総額は過去24時間で0.5%上昇し、約3.08兆ドルとなっています。全体的な価値の上昇にもかかわらず、取引活動は低調なままで、24時間の取引高は約922億ドルにとどまり、主要資産全体で慎重なポジショニングが反映されています。

暗号資産の勝者と敗者

執筆時点では、時価総額上位10暗号資産のパフォーマンスはまちまちですが、価格変動は比較的抑制されています。

ビットコイン(BTC)は88,575ドル付近で取引されており、過去1日で約0.7%上昇し、週間上昇率は2%強に拡大しています。

イーサリアム(ETH)は当日ほぼ変わらず、0.3%下落して約2,973ドルですが、週間では約2%高い水準を維持しています。

BNB(BNB)は大型銘柄の中でより強いパフォーマンスの一つで、過去24時間で1%上昇し864ドルとなり、Solana(SOL)は1.1%上昇し、126.1ドル付近で取引されています。

XRP(XRP)とTRON(TRX)はほぼ横ばいで、ゼロに近いわずかな変動にとどまっています。Dogecoin(DOGE)はトップ10の中で最も弱く、1.2%下落して0.123ドルとなり、週間下落率は3%超に拡大しています。

主要暗号資産以外では、いくつかの小型トークンが急上昇しました。Omni Network(Old)が170%超の急騰で市場をリードし、約3.39ドルで取引されています。Bitlightは100%超のジャンプで約0.92ドルとなり、Diverge Loopは約72%上昇し、約0.064ドルに達しました。

下落面では、損失は比較的限定的ですが、いくつかの銘柄に集中しています。Lighterは16%超下落し、Zcash(ZEC)は約2.2%下落し、524.6ドル付近で取引されています。

一方、Cypherpunk Technologiesは、Zcashへの賭けを深め、プライバシー重視の暗号資産が企業資産におけるビットコインと同様の役割を果たせるかどうかについての議論に拍車をかけています。

ナスダック上場のこの企業は、トークン1枚あたり平均514.02ドルで、約2,900万ドル分の56,418.09 ZECを追加購入したと発表しました。

今回の取引により、Cypherpunkは現在290,062.67 ZECを保有しており、これはZcashの流通供給量の約1.76%に相当します。

ビットコインは流動性の低さとETF出金の重荷により88,000ドル付近で停滞

ビットコインは年末に向けて88,000ドル付近で推移しており、トレーダーは10月のレバレッジ解消によってまだ落ち着きを取り戻していない市場で、遅めのポートフォリオ調整を試みています。1日で190億ドル超のレバレッジポジションを一掃したそのショックは、現物買い手を慎重にさせ、デリバティブトレーダーをよりリスク削減に迅速にしました。

それ以来、フローは弱まっています。Bloombergによると、現物ビットコインETFは第4四半期に約60億ドルの純流出を記録し、12月下旬までビットコインを90,000ドルの水準以下に抑える一因となりました。アナリストらは、6桁への以前の押し上げには、ピークサイクルの熱狂の通常の兆候が欠けており、より脆弱な市場構造を反映していると述べています。

休暇による流動性の低さは、世界市場全体、特にいくつかの取引所が早期に閉鎖したり閉鎖したままだったアジアで、抑制されたトーンをさらに強めました。

米連邦準備制度理事会の1月会合を前に米国金利予想が安定している中、暗号資産トレーダーは現在、1月初旬に新たな流入が戻るのか、それともビットコインが2026年に向けて80,000ドル半ばでレンジ相場が続くのかに注目しています。

次に注目すべき水準とイベント

執筆時点で、ビットコインは88,660ドル付近で取引されており、数週間の激しい価格変動の後、タイトなレンジを維持しています。チャートは、BTCが11月下旬の85,000ドル付近の安値から反発し、最近のセッションでは約87,000ドルから89,500ドルの間で調整していることを示しています。

短期的な安定化にもかかわらず、ビットコインは10月のピークである120,000ドル超を大きく下回ったままで、年末に向けて流動性の低さの中での慎重なポジショニングを反映しています。

テクニカルの観点から、88,000〜88,500ドルは現在、重要な短期サポートゾーンです。このエリアを上回って持続的に維持できれば、BTCは90,000ドルをテストすることができ、その後92,000ドル付近のレジスタンスラインが続きます。

下落面では、88,000ドルを失うと85,000ドルが再び焦点となり、より深い反落は82,000〜83,000ドルの領域への扉を開く可能性があり、これは11月の売りの際に以前需要エリアとして機能していました。

一方、イーサリアムは2,974ドル付近で取引されており、急激な数ヶ月の下落後に安定の初期兆候を示しています。チャートは、9月の4,500ドル超の高値からの安定した下降トレンドを強調しており、11月の急激な下落と12月の不安定な回復の試みが続きました。ETHは最近2,800ドル付近の安値から反発しましたが、上昇モメンタムは限定的なままです。

ETHにとって、2,950〜3,000ドルは重要なピボットレンジです。このゾーンを上回って維持できれば、3,200ドルへの動きが可能となり、モメンタムが改善すれば3,400ドル付近でさらなるレジスタンスラインとなります。

下落面では、2,950ドルを守れない場合、ETHは2,800ドルに戻る可能性があり、2,700ドル付近に追加のサポートラインがあります。取引高とフォロースルーが戻るまで、イーサリアムは暗号資産市場全体で見られるより広範な躊躇を反映して、レンジ相場のように見えます。

一方、暗号資産市場センチメントは引き続き低調で、暗号資産恐怖貪欲指数は恐怖ゾーンにしっかりと位置しています。CoinMarketCapのデータによると、指数は現在32で、主要資産の最近の価格安定化にもかかわらず、投資家の継続的な慎重姿勢を示しています。

センチメントは最近数週間で着実に悪化しており、先週の27、先月の20から下落しており、急激な調整と年末の薄い流動性の低さに続く持続的な不確実性を反映しています。恐怖レベルはまだ「極度の恐怖」領域にはありませんが、市場はまだ自信と確信を欠いていることを示しています。

火曜日、SoSoValueのデータによると、米国現物ビットコイン上場投資信託(ETF)は長期にわたる出金の流れを断ち切り、3億5,502万ドルの純流入を記録しました。この反発により、12月が概ね売り圧力に支配されたままであったにもかかわらず、累計純流入は569億6,000万ドルに上昇しました。

BlackRockのIBITが1億4,375万ドルで流入を主導し、FidelityのFBTCが7,859万ドルを追加し、Ark & 21SharesのARKBが1億956万ドルとなりました。BitwiseのBITBは1,387万ドルの流入を記録し、VanEckのHODL(498万ドル)とGrayscaleのBTCファンド(428万ドル)でより小規模な追加が見られました。主要なETFは当日、意味のある出金を記録しませんでした。

同日、米国現物イーサETFもプラスに転じ、4日間の出金の流れを終わらせて6,784万ドルの純流入を記録しました。この動きにより、イーサリアムETFが12月を通じて一貫した需要を維持するのに苦労したにもかかわらず、累計純流入は124億ドルに上昇しました。

GrayscaleのETHEが5,019万ドルで流入を主導し、GrayscaleのETHファンドが1,395万ドル、FidelityのFETHが370万ドルを追加しました。BlackRockのETHAを含む他の商品は、当日横ばいのフローを記録しました。イーサETF全体の累計取引高は11億ドルに達し、純資産総額は179億9,000万ドルで、イーサリアムの時価総額の約5%を占めています。

一方、世界のファミリーオフィスは2025年に暗号資産への投資を増やし、初めて市場に参入する数が増えています。

しかし、急激な価格変動と最近の低調なパフォーマンスが、そのモメンタムが2026年にどこまで続くかについての疑念を高めています。