ビットコインのサイクルトップはすでに到来したのか?重要指標が警戒すべき低水準に到達

ビットコイン(BTC)は狭いレンジに留まっており、オプションデータとオンチェーン処理中の活動は、市場のポジショニング方法の変化を示しています。

ホリデーシーズンの状況により流動性の低さが見られ、最近のデータはデリバティブにおける慎重な取引を示している一方で、長期保有者は引き続き買い増しを続けています。

オプションデータが市場のポジショニングの変化を示す

CMEオプションデータによると、ビットコインのコールオプションの建玉は2024年12月にピークを迎え、90,000ドルを超える直近の高値付近でした。それ以来、コールへの関心は着実に低下し、現在はサイクル安値付近にあります。このパターンは過去の動向に従っており、強い価格上昇が衰えた後にコールへの関心が低下することがよくあります。暗号資産アナリストのCWは述べています。

コールポジションの低下は、トレーダーが短期的な上昇をもはや織り込んでいないことを示しています。一方、プットオプションの建玉は増加しており、新たな上昇エクスポージャーではなく、下落リスクへのカバー需要の増加を示しています。

さらに、プットオプション活動の増加は、不確実な期間中によく現れます。下落リスクを反映する可能性がある一方で、同様の状況は価格安定化局面でも形成されています。CWは「プットオプションの増加は、特にポジショニングが一方向に集中した場合、市場の反落の可能性を示すこともある」と指摘しました。

オンチェーンデータは異なるトレンドを示しています。ビットコインの蓄積アドレスへの流入が増加しており、価格が直近の高値を下回って取引されている間に、いくつかの大きなスパイクが記録されています。これらのウォレットは長期間保有する傾向があり、資金を動かすことはほとんどなく、これは大口保有者が売却ではなくポジションの削減を増やしていることを示しています。

ビットコイン価格は主要なサポートとレジスタンスの間で取引

ビットコインは本稿執筆時点で87,000ドル付近で取引されており、過去1日で1%弱下落し、週間ではわずかに上昇しています。週の初めに、この資産は90,000ドル以上から86,500ドル以下に下落しましたが、買い手が介入して押し上げました。週末には活動が減速し、その後90,400ドル付近で再び失敗した上昇が見られました。

4時間足チャートでは、BTCは継続性がほとんどなく横ばいで推移し続けています。86,500ドルエリアは数回のテスト後もサポートとして機能しており、88,000ドル付近の売り圧力が価格を抑えています。ミヒャエル・ファン・デ・ポッペは「市場でいくつかの乱高下が起きているだけだ」と述べ、88,000ドルを上抜ければ短期的な構造が改善されると付け加えました。

一方、流動性データは90,000ドルから95,000ドルの間に大きな売り関心があり、83,000ドルから85,000ドルの間に強い買い関心があることを示しています。メルリン・ザ・トレーダーは、現在の価格より上に「大規模な売り壁」が残っている一方で、買い手は下落時に引き続き参入していると述べました。

ビットコインのサイクルトップはすでに到来?主要指標が警告レベルの低さに到達という記事は、CryptoPotatoに最初に掲載されました。