「ビッグ・ショート」投資家マイケル・バーリー氏、米国経済が数年にわたる弱気相場に先立つ歴史的シグナルを点滅させていると警告

2008年の金融危機で住宅ローン担保証券のショートにより名を馳せた投資家が、米国経済について新たな警告を発している。

元サイオン・アセット・マネジメント代表のマイケル・バーリ氏は、ウェルズ・ファーゴとブルームバーグのチャートを共有し、米国の平均的な世帯の純資産における不動産と米株の配分比率を示している。

データによると、米国の世帯は純資産において不動産よりも米株により多くを配分しており、バーリ氏はこれが過去に弱気相場を引き起こすことがあったと指摘している。

「これは非常に興味深いチャートだ。世帯の株式資産が不動産資産を上回ったのは60年代後半と90年代後半のみで、その後の弱気相場は数年間続いた。

ベアリー・バーリー」

この投資家はさらに説明する。

「この場合、チャートは今日の状況を非常によく説明していると思う。約10年間のゼロ金利、パンデミック時の数兆ドルのヘリコプターマネー、50年ぶりの大インフレ、そして50年ぶりに高い国債金利という新たなパラダイムを経て、米株は50%上昇した住宅価格をも上回る勝利を収めた。

その理由は多岐にわたるが、株式取引のゲーミフィケーション、ゲーミフィケーション自体による国家的なギャンブル問題、そして最も裕福な企業と政治的エスタブリッシュメントに支えられた数兆ドル規模の継続的な資本投資計画に裏打ちされた新しい「AI」パラダイムが含まれる。」

Against the Rules with Michael Lewisポッドキャストの最近のインタビューで、バーリ氏はパッシブ投資の成長により米株市場が数年にわたる弱気相場に入る可能性があると述べている。

「今日ではすべてパッシブマネーだ。そしてそれは膨大だ。50%以上がパッシブマネーだ。インデックスファンドがある…わずか10%未満の資金が、実際に株式について考え、長期的な視点で運用するマネージャーによってアクティブに管理されていると言われている。

米国における問題は、市場が下落したとき、2000年のように無視されていた他の株式群があり、ナスダックが暴落してもそれらが上昇するということはないということだ。今では全体が下落すると思う。そして米国で米株をロングにして自分を守ることは非常に困難だろう。」

 

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生成画像: Midjourney

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