Le Azioni Microsoft (MSFT) Calano del 6,8% Dopo la Chiusura Nonostante Risultati Superiori alle Attese

Sintesi

• Microsoft ha riportato guadagni del Q2 di $4,14 per azione su un fatturato di $81,3 miliardi, superando le aspettative degli analisti di $3,91 per azione e $80,3 miliardi
• Il fatturato del cloud Azure è cresciuto del 39% ma ha rallentato rispetto al tasso di crescita del 40% del trimestre precedente, leggermente sopra le stime di Wall Street del 37,8%
• La spesa in conto capitale ha raggiunto $37,5 miliardi, in aumento del 66% anno su anno, con la maggior parte destinata a chip di calcolo per l'infrastruttura IA
• Microsoft ha dichiarato 15 milioni di utenti annuali per M365 Copilot, il suo assistente IA da $30 al mese per utenti business
• Il titolo è sceso del 6,8% nel trading after-hours nonostante il superamento dei guadagni, con preoccupazioni per l'aumento dei costi e la concorrenza da Gemini di Google

Il titolo Microsoft è crollato nel trading after-hours di mercoledì anche se l'azienda ha consegnato risultati trimestrali migliori del previsto. Il gigante tecnologico ha registrato guadagni rettificati di $4,14 per azione su un fatturato di $81,3 miliardi per il suo secondo trimestre fiscale.

Gli analisti intervistati da FactSet si aspettavano guadagni di $3,91 per azione su un fatturato di $80,3 miliardi. Nonostante il superamento di queste stime, le azioni sono scese del 6,8% dopo l'annuncio.

Microsoft Corporation, MSFT

La reazione del mercato sembra legata alle preoccupazioni sulla crescita del cloud e sulla massiccia spesa in IA. Il fatturato della divisione cloud Azure è cresciuto del 39% durante il trimestre ottobre-dicembre. Sebbene questo abbia superato le stime di Wall Street del 37,8%, ha rappresentato un leggero rallentamento rispetto al tasso di crescita del 40% del trimestre precedente.

Il CFO Amy Hood ha fornito indicazioni che hanno sollevato ulteriori preoccupazioni. Ha dichiarato che l'azienda prevede una crescita del fatturato Azure per il terzo trimestre tra il 37% e il 38% in valuta costante. Wall Street si aspettava il 37,6%.

Microsoft ha speso un record di $37,5 miliardi in spese in conto capitale durante il trimestre. Questo ha rappresentato un salto del 66% rispetto all'anno scorso. Circa due terzi di quella spesa sono andati verso chip di calcolo per l'infrastruttura IA.

La spesa ha superato le stime degli analisti di $34,31 miliardi secondo Visible Alpha. Una preoccupazione sollevata dagli investitori è che i ricavi sono cresciuti del 17% mentre il costo dei ricavi è cresciuto del 19%.

La Concorrenza nel Cloud si Intensifica

Il modello IA Gemini di Google e altre offerte concorrenti hanno iniziato a sfidare il vantaggio iniziale di Microsoft nell'intelligenza artificiale. La partnership dell'azienda con OpenAI, una volta vista come il suo più forte vantaggio competitivo, ora affronta domande mentre i rivali fanno progressi.

Microsoft ha rivelato per la prima volta che M365 Copilot ha 15 milioni di utenti annuali. L'assistente IA costa $30 al mese e rappresenta la principale offerta IA dell'azienda per utenti business. Questa cifra non include l'uso delle funzionalità di chat più limitate di Microsoft.

Il CEO Satya Nadella ha dichiarato che Microsoft ha costruito un business IA più grande di alcuni dei suoi maggiori franchise. L'azienda ha dichiarato che i suoi obblighi di prestazione rimanenti commerciali hanno raggiunto $625 miliardi, un aumento del 110% rispetto all'anno precedente.

L'Impatto di OpenAI si Mostra nei Risultati

Il segmento "Altro" dell'azienda è passato a un reddito di $10 miliardi nel trimestre da una perdita di $2,3 miliardi un anno fa. Microsoft ha attribuito questo cambiamento alla ristrutturazione aziendale di OpenAI. Microsoft possiede circa il 27% della startup IA.

Circa il 45% degli obblighi di prestazione rimanenti di Microsoft è stato guidato da OpenAI da sola. Questo sottolinea la dipendenza dell'azienda dalla startup, che ha impegnato circa $1,4 trilioni in spesa complessiva per l'IA.

OpenAI prevede di spendere almeno $281 miliardi con Microsoft. L'accordo di ristrutturazione includeva un impegno da parte di OpenAI ad acquistare $250 miliardi di servizi Azure. Tuttavia, ha anche liberato OpenAI per perseguire accordi cloud con altre aziende.

Microsoft ha dichiarato che escludendo OpenAI, il suo backlog cloud è cresciuto del 28%. Questo include un accordo da $30 miliardi con Anthropic, produttore di Claude.

Hood ha dichiarato che la spesa in conto capitale sarà leggermente inferiore nel trimestre corrente rispetto al periodo appena completato. Ha osservato che nel tempo, l'aumento dei costi dei chip di memoria inizierà a pesare sui margini del cloud computing.

Microsoft ha previsto vendite complessive per il terzo trimestre fiscale in un intervallo con un punto medio di $81,2 miliardi. Questo si è allineato con le stime degli analisti di $81,19 miliardi secondo i dati LSEG.

Il post Il Titolo Microsoft (MSFT) Scende del 6,8% After Hours Nonostante il Superamento dei Guadagni è apparso per primo su CoinCentral.