Nonostante il tono ribassista osservato nelle ultime settimane, Bitcoin [BTC] continua a mantenere un potenziale di rimbalzo. Soprattutto perché le condizioni critiche che influenzano l'andamento del suo prezzo rimangono irrisolte.
In effetti, i dati on-chain hanno indicato che mentre il prezzo della crypto è diminuito, non c'è ancora conferma che i ribassisti abbiano completamente preso il controllo del mercato. Invece, rimangono segni di una presenza rialzista persistente e questo potrebbe influenzare le dinamiche dei prezzi man mano che le condizioni evolvono.
Le condizioni on-chain chiave mantengono Bitcoin a un bivio
Al momento della scrittura, la metrica Net Unrealized Profit and Loss (NUPL) di Bitcoin ha sottolineato una dinamica notevole che potrebbe influenzare la prossima mossa direzionale della crypto.
Il NUPL rettificato, che confronta la capitalizzazione realizzata dei detentori a breve e lungo termine rispetto alla capitalizzazione di mercato di Bitcoin, ha raggiunto un livello storicamente associato ai prezzi che escono da fasi ribassiste prolungate.
Fonte: CryptoQuant
Questa zona, spesso definita come il livello di paura e ansia, ha svolto un ruolo nel plasmare il trend più ampio di Bitcoin nei cicli precedenti. Tuttavia, non ha confermato un'inversione.
Invece, ha suggerito che i rialzisti continuano a detenere i loro Bitcoin senza realizzare profitti o perdite significativi, anche quando l'accumulo potrebbe essere in corso.
Detto questo, la possibilità di realizzazione di profitti o perdite rimane. Se tale attività emerge, potrebbe innescare un'ulteriore pressione al ribasso, favorendo le posizioni short già presenti nel mercato così come i partecipanti ribassisti in attesa di conferma.
Di conseguenza, Bitcoin rimane in un punto di svolta critico – uno in cui né i rialzisti né i ribassisti detengono un vantaggio decisivo. Per valutare meglio quale parte potrebbe ottenere il controllo, AMBCrypto ha anche esaminato ulteriori indicatori di mercato.
Metrica di rischio a un potenziale cambiamento
L'Indice di Sharpe di Bitcoin, una metrica utilizzata per misurare i rendimenti corretti per il rischio, è sceso in una zona che storicamente ha supportato i rimbalzi dei prezzi.
Al momento della pubblicazione, il rapporto era sceso sotto il livello zero, un livello raggiunto solo quattro volte dal 2018. Nei cicli precedenti, questo territorio ha spesso preceduto la formazione di un minimo di mercato.
Tuttavia, tale segnale non ha identificato esattamente un minimo. Invece, ha suggerito che la probabilità di un rimbalzo potrebbe aumentare. Un declino prolungato dell'Indice di Sharpe rimane possibile e potrebbe persistere per mesi, esercitando potenzialmente una pressione al ribasso sostenuta sul prezzo.
Fonte: CryptoQuant
Anche i dati sulle riserve degli exchange hanno fornito un contesto aggiuntivo.
L'aumento delle riserve degli exchange indica tipicamente una maggiore intenzione di vendita poiché gli investitori spostano gli asset sugli exchange. Al contrario, riserve in calo significano che gli investitori potrebbero ritirare Bitcoin in portafogli privati per un holding a lungo termine.
Le riserve degli exchange di Bitcoin hanno registrato un trend al rialzo, salendo a 2,73 milioni di BTC da 2,71 milioni di BTC il 19 gennaio. Tale aumento potrebbe essere indicativo di una crescente pressione di vendita a breve termine.
Mentre la struttura più ampia rimane costruttiva, le prospettive a breve termine potrebbero rimanere ribassiste fino a quando le riserve degli exchange non inizieranno a scendere.
L'indice Bitcoin Season si orienta verso un rialzo anticipato
La stagionalità del mercato rimane un fattore chiave del posizionamento degli investitori, con i dati al momento della pubblicazione che mostrano un'inclinazione graduale verso il dominio di Bitcoin.
Per esempio – l'indice Bitcoin Season, che inizia al livello 25, si attestava a 29 ed è rimasto in gran parte piatto nelle sessioni recenti. Tale movimento laterale potrebbe alludere all'indecisione degli investitori, con il sentiment che oscilla tra ribassismo cauto e posizionamento rialzista anticipato.
Un movimento sostenuto verso l'alto da questo range segnalerebbe una rinnovata rotazione di capitale in Bitcoin e potrebbe supportare una mossa rialzista più forte – rafforzando la narrativa rialzista in sviluppo.
Considerazioni finali
- Bitcoin non è entrato in una fase ribassista confermata, con condizioni chiave ancora non soddisfatte che potrebbero spostare lo slancio verso i rialzisti.
- L'indice Bitcoin Season si sta avvicinando al territorio rialzista e potrebbe offrire un supporto aggiuntivo se lo slancio migliora.
Fonte: https://ambcrypto.com/is-bitcoin-at-a-crossroads-a-rebound-may-be-on-the-cards-if/
