L'ETF 'Debasement' di Bitwise Abbina Bitcoin e Oro come Protezione Contro i Tuoi Dollari in Deprezzamento

Il gestore di asset cripto Bitwise ha lanciato giovedì un fondo negoziato in borsa che offre esposizione a criptovalute e metalli preziosi, posizionando il prodotto come un modo per gli investitori di capitalizzare sul deprezzamento delle valute fiat, incluso il dollaro statunitense.

Il Bitwise Proficio Currency Debasement ETF, che viene negoziato sul NYSE con il simbolo ticker BPRO, è emesso in partnership con Proficio Capital Partners, una società di consulenza sugli investimenti con sede a Boston che gestisce circa 5 miliardi di dollari in asset, secondo un comunicato stampa.

Il fondo gestito attivamente, che regola l'esposizione a vari asset in relazione alle condizioni di mercato, cercherà di avere almeno una quota del 25% in oro in qualsiasi momento, insieme ad allocazioni strategiche in argento, platino, palladio, azioni minerarie e Bitcoin.

Il lancio del fondo arriva mentre i prezzi dell'oro e dell'argento sono rispettivamente saliti del 79% e del 207% nell'ultimo anno raggiungendo nuovi massimi, secondo Yahoo Finance. Nel frattempo, il più grande asset digitale per capitalizzazione di mercato è sceso del 15% nell'ultimo anno nonostante abbia raggiunto un nuovo picco sopra i 126.000 $ a ottobre, secondo CoinGecko.

Nell'ultimo anno, il cosiddetto trading sul deprezzamento è cresciuto in importanza, alimentato dai timori che i governi, in particolare gli Stati Uniti, potrebbero tentare di finanziare i deficit con denaro più economico. Il trading è anche collegato alle aspettative di stampa di denaro e inflazione, che ha il potenziale di distruggere molta ricchezza molto velocemente, secondo il Chief Investment Officer di Bitwise Matt Hougan.

"Il mio punto di vista è che il rischio più grande per la salute finanziaria a lungo termine di una famiglia benestante sia effettivamente il deprezzamento", ha dichiarato a Decrypt. "Non sto dicendo che il dollaro stia andando in quella direzione, ma ha perso molto valore negli ultimi 15 anni, e quella perdita di valore sta accelerando."

Hougan ha affermato che il prodotto è progettato per consulenti finanziari che potrebbero avere "esposizione 0% a qualcosa che copre il loro punto debole più grande per la perdita di ricchezza nel tempo", aggiungendo che suo figlio possiede una banconota da 10 trilioni di dollari dello Zimbabwe come curiosità. Il paese ha affrontato l'iperinflazione nel 2008.

BPRO ha un rapporto di spesa dello 0,96%, il che significa che è più costoso per gli investitori detenere rispetto all'ETF Bitcoin spot da 3,5 miliardi di dollari di Bitwise, che presenta un rapporto di spesa dello 0,2%. Quel fondo è il quinto più grande ETF Bitcoin spot negli Stati Uniti per asset in gestione.

Ray Dalio, il miliardario gestore di hedge fund, consiglia alle persone da almeno un anno di allocare almeno il 15% dei loro portfolio a oro e Bitcoin, avvertendo di una crisi del debito incombente tra le maggiori economie. Tuttavia, ha espresso una forte preferenza per il metallo prezioso, dubitando della capacità di Bitcoin di essere adottato dalle banche centrali.

"La grande categoria di domanda che ha guidato il movimento dell'oro sono stati gli acquisti delle banche centrali, che sono iniziati seriamente nel 2022", ha affermato Hougan. "Alla fine, quella domanda in eccesso ha prosciugato tutta l'offerta disponibile, e abbiamo ottenuto questo movimento parabolico."

L'anno scorso, il CEO di BlackRock Larry Fink ha descritto Bitcoin e oro come "asset della paura". Tuttavia, l'asset digitale ha si è comportato più come un asset risk-on di recente, affermano gli analisti. Fink ha affermato che i timori sulla sicurezza finanziaria e fisica potrebbero anche spingere gli investitori verso gli asset.

Le banche centrali non stanno acquistando Bitcoin, ma Hougan ha indicato gli ETF Bitcoin spot, e la domanda che hanno visto dagli investitori istituzionali, come una dinamica simile. Collettivamente, stanno acquistando più del 100% del Bitcoin che viene estratto ogni giorno dal loro debutto all'inizio del 2024, ha aggiunto.

"La mia tesi è che, se gli acquirenti di ETF continuano ad acquistare più del 100% dell'offerta di Bitcoin, alla fine avrà lo stesso movimento parabolico che ha avuto l'oro", ha affermato. "È davvero solo domanda e offerta, e l'oro ha questa dinamica di domanda extra delle banche centrali che Bitcoin non ha."