L'oro (XAU/USD) sale per il quarto giorno di trading consecutivo giovedì, raggiungendo un nuovo massimo storico di $4.906, anche se l'appetito per il rischio è migliorato e le tensioni tra Stati Uniti ed Europa si sono allentate, dopo un accordo sulla Groenlandia. Al momento della scrittura, XAU/USD scambia a $4.903, in rialzo dell'1,60% nella giornata.
L'oro sale per il quarto giorno consecutivo mentre l'incertezza politica persistente e le aspettative di allentamento sostengono la domanda
Il sentiment di mercato è positivo dopo le conversazioni tra il Presidente degli Stati Uniti Donald Trump e il Segretario Generale della NATO Mark Rutte in Svizzera. Dopo l'incontro, Trump ha ritirato le minacce di tariffe imposte su otto paesi europei in vigore dal 1° febbraio.
Oltre alle tensioni geopolitiche, i dati economici statunitensi hanno mostrato che l'economia va meglio del previsto. Il Prodotto Interno Lordo del terzo trimestre ha superato le stime. Allo stesso tempo, il mercato del lavoro mostra segni di stabilità piuttosto che di debolezza, come sottolineato dai funzionari della Federal Reserve (Fed). Pertanto, le aspettative per un taglio dei tassi nella riunione del 27-28 gennaio sono già state escluse.
Altri dati hanno rivelato che l'indicatore di inflazione preferito della Fed si è stabilizzato, ma rimane lontano dall'obiettivo del 2% della Fed.
Tutto sommato, i mercati monetari si aspettano ancora 41 punti base di allentamento verso la fine dell'anno, secondo i dati di Prime Market Terminal. Con il rilascio di dati economici statunitensi migliori del previsto, i trader hanno continuato a ridurre le scommesse accomodanti sulla Fed.
Fonte: Prime Market TerminalCosa c'è nel calendario economico statunitense il 23 gennaio?
Il programma presenterà i PMI Flash di S&P Global e la lettura finale del Consumer Sentiment dell'Università del Michigan per gennaio.
Riepilogo giornaliero dei movimenti di mercato: i trader dell'oro ignorano i solidi dati statunitensi
- Il Dipartimento del Commercio degli Stati Uniti ha rivelato che l'indicatore di inflazione preferito della Fed, l'indice Core Personal Consumption Expenditures (PCE), è aumentato del 2,7% su base annua a ottobre e del 2,8% a novembre, come previsto.
- Il Bureau of Economic Analysis degli Stati Uniti ha riferito che il PIL del terzo trimestre 2025 è cresciuto del 4,4% su base annua, superando le aspettative del 4,3% e la lettura del secondo trimestre del 3,8%. La crescita è stata sostenuta da esportazioni più forti e da un minor freno dalle scorte.
- Allo stesso tempo, i dati del Dipartimento del Lavoro degli Stati Uniti hanno mostrato una resilienza continua. Le richieste iniziali di disoccupazione per la settimana terminata il 17 gennaio sono salite a 200K, leggermente al di sopra della lettura precedente rivista al rialzo di 199K, ma ancora al di sotto delle previsioni di 212K.
- Un sondaggio Reuters ha mostrato che la maggior parte degli economisti si aspetta che la Fed metta in pausa il suo ciclo di allentamento nella riunione di gennaio. Il sondaggio ha rivelato che la maggior parte degli economisti non si aspetta un ulteriore allentamento finché il presidente della Fed Jerome Powell guida la banca centrale.
- Per quanto riguarda la geopolitica, il Primo Ministro danese Mette Frederiksen ha dichiarato che riguardo alla Groenlandia, "possiamo discutere il nostro accordo sulla difesa con gli Stati Uniti". In precedenza, il Primo Ministro della Groenlandia Jens-Frederik Nielsen ha affermato che la Groenlandia continua a prendere sul serio la sicurezza nell'Artico e sceglie la Groenlandia che conosciamo oggi, come parte del Regno di Danimarca.
- Quando gli è stato chiesto del Golden Dome statunitense, Nielsen ha detto "Sono sicuro che possiamo trovare qualcosa che vada a vantaggio di tutti noi."
- I rendimenti dei Treasury statunitensi sono rimasti stabili, tuttavia l'oro ha continuato il suo rally. Il titolo del Tesoro statunitense a 10 anni è stabile al 4,251%. Allo stesso tempo, l'indice del dollaro statunitense (DXY), che traccia la performance della valuta americana rispetto a sei valute, crolla dello 0,47% a 98,32.
Analisi tecnica: il prezzo dell'oro pronto a sfidare i $5.000
Il rally del prezzo dell'oro è destinato a continuare mentre il dollaro viene martellato. XAU/USD sembra pronto ad estendere i suoi guadagni oltre i $4.900, con i trader che puntano al traguardo dei $5.000 come prossima pietra miliare. L'indice di forza relativa (RSI) è diventato ipercomprato e sembra pronto a testare il suo ultimo picco, il che potrebbe esacerbare il movimento al rialzo dell'oro.
Al contrario, se l'oro scende sotto i $4.850, potrebbe aprire la porta ai venditori per testare prezzi più bassi. La prossima zona chiave di domanda sarebbe il massimo del 20 gennaio a $4.766. Una volta superato, la prossima tappa sarebbe $4.700.
Grafico giornaliero dell'oroDomande frequenti sull'oro
L'oro ha svolto un ruolo chiave nella storia dell'umanità in quanto è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. Attualmente, oltre alla sua lucentezza e all'uso per i gioielli, il metallo prezioso è ampiamente visto come un asset rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L'oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l'inflazione e contro le valute in deprezzamento poiché non si basa su alcun emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono i maggiori detentori di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le loro valute in tempi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le loro riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell'economia e della valuta. Elevate riserve auree possono essere una fonte di fiducia per la solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aggiunto 1.136 tonnellate di oro per un valore di circa 70 miliardi di dollari alle loro riserve nel 2022, secondo i dati del World Gold Council. Questo è il più alto acquisto annuale da quando sono iniziati i registri. Le banche centrali delle economie emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L'oro ha una correlazione inversa con il dollaro statunitense e i Treasury statunitensi, che sono entrambi importanti asset di riserva e rifugio. Quando il dollaro si deprezza, l'oro tende a salire, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i loro asset in tempi turbolenti. L'oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally nel mercato azionario tende a indebolire il prezzo dell'oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può muoversi a causa di un'ampia gamma di fattori. L'instabilità geopolitica o i timori di una profonda recessione possono rapidamente far aumentare il prezzo dell'oro a causa del suo status di rifugio sicuro. Come asset senza rendimento, l'oro tende a salire con tassi di interesse più bassi, mentre un costo del denaro più elevato di solito pesa sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende da come si comporta il dollaro statunitense (USD) poiché l'asset è quotato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a mantenere controllato il prezzo dell'oro, mentre un dollaro più debole è probabile che spinga al rialzo i prezzi dell'oro.
Fonte: https://www.fxstreet.com/news/gold-hits-record-above-4-900-as-rally-extends-despite-risk-on-mood-202601221815
