Il prezzo dell'oro (XAU/USD) sale leggermente sopra i $4.350 durante le ore di trading asiatiche di martedì. Il metallo prezioso recupera parte del terreno perso dopo essere sceso del 4,5% nella sessione precedente, che è stata la più grande perdita giornaliera dell'oro da ottobre. L'aumento dei requisiti di margine sui futures di oro e argento da parte del Chicago Mercantile Exchange (CME) Group, uno dei più grandi mercati di trading al mondo per le materie prime, ha provocato una diffusa presa di profitto e un riequilibrio del portafoglio.
Tuttavia, il potenziale ribasso per il metallo giallo potrebbe essere limitato in vista della prospettiva di tagli dei tassi della Fed nel 2026. Tassi di interesse più bassi potrebbero ridurre il costo opportunità di detenere oro, sostenendo il metallo prezioso che non produce rendimento. Inoltre, la persistente incertezza economica globale e le tensioni geopolitiche potrebbero sostenere asset tradizionali come l'oro.
Si prevede che i volumi di trading rimangano contenuti prima delle festività di Capodanno. I trader si preparano per la pubblicazione dei verbali del Federal Open Market Committee (FOMC) più tardi martedì per nuovi impulsi.
Daily Digest Market Movers: l'oro rimbalza sulle scommesse di tagli dei tassi della Fed nel 2026 e sul disordine geopolitico
- La Russia ha accusato l'Ucraina di aver lanciato un attacco di droni sulla residenza presidenziale russa nel nord della Russia, spingendo Mosca a riconsiderare la sua posizione nei negoziati di pace, ha riportato Reuters lunedì. L'Ucraina ha respinto le dichiarazioni russe sull'attacco dei droni e il suo ministro degli esteri ha affermato che Mosca stava cercando "false giustificazioni" per ulteriori attacchi contro il suo vicino.
- Il CME ha aumentato i requisiti di margine per oro, argento e altri metalli in un avviso pubblicato sul sito web dell'exchange venerdì. Questi avvisi richiedono ai trader di mettere più denaro sulle loro scommesse al fine di assicurarsi contro la possibilità che il trader vada in default quando prende in consegna il contratto.
- Le vendite di case in attesa negli Stati Uniti sono aumentate del 3,3% MoM a novembre dopo un guadagno rivisto al rialzo del 2,4% a ottobre, secondo la National Association of Realtors lunedì. Questa cifra è risultata più forte delle stime dell'1,0% e ha registrato il suo livello più alto da febbraio 2023.
- Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha detto la scorsa settimana che si aspetta che il prossimo presidente della Fed mantenga bassi i tassi di interesse e non "non sia mai in disaccordo" con lui. I commenti probabilmente aumenteranno le preoccupazioni tra investitori e politici sull'indipendenza della Federal Reserve.
- I mercati finanziari stanno prezzando quasi una probabilità del 16,1% che la Fed tagli i tassi di interesse nella sua prossima riunione di gennaio, secondo lo strumento CME FedWatch.
L'oro mantiene un orientamento rialzista, l'RSI suggerisce consolidamento a breve termine
L'oro scambia su una nota positiva nella giornata. La prospettiva costruttiva del metallo prezioso prevale poiché il prezzo rimane al di sopra della media mobile esponenziale (EMA) a 100 giorni sul grafico giornaliero, mentre le Bande di Bollinger (BOLL) si allargano.
Tuttavia, un ulteriore consolidamento o sell-off temporaneo non può essere escluso poiché l'Indice di forza relativa (RSI) a 14 giorni si aggira intorno alla linea mediana. Questo suggerisce un momentum neutrale a breve termine.
Il livello di resistenza immediato da osservare è il limite superiore della Banda di Bollinger a $4.520. Un superamento decisivo al di sopra di questo livello probabilmente innescherebbe un retest del massimo storico di $4.550, in direzione della soglia psicologica di $4.600.
D'altra parte, il livello di supporto iniziale per XAU/USD emerge nella zona $4.305-$4.300, che rappresenta il minimo del 29 dicembre e la cifra tonda. Qualsiasi vendita successiva al di sotto del livello menzionato segnalerebbe che la correzione ha più spazio per correre e potrebbe puntare al minimo del 16 dicembre di $4.271.
FAQ sull'oro
L'oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. Attualmente, oltre alla sua lucentezza e all'uso per i gioielli, il metallo prezioso è ampiamente visto come un asset rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L'oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l'inflazione e contro le valute in deprezzamento poiché non dipende da alcun emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono i maggiori detentori di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le loro valute in tempi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le loro riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell'economia e della valuta. Elevate riserve auree possono essere una fonte di fiducia per la solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aggiunto 1.136 tonnellate di oro per un valore di circa $70 miliardi alle loro riserve nel 2022, secondo i dati del World Gold Council. Questo è il più alto acquisto annuale da quando sono iniziate le registrazioni. Le banche centrali delle economie emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L'oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che sono entrambi importanti asset di riserva e rifugio. Quando il dollaro si deprezza, l'oro tende a salire, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i loro asset in tempi turbolenti. L'oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally nel mercato azionario tende a indebolire il prezzo dell'oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può muoversi a causa di un'ampia gamma di fattori. L'instabilità geopolitica o i timori di una profonda recessione possono rapidamente far salire il prezzo dell'oro a causa del suo status di rifugio sicuro. Come asset che non produce rendimento, l'oro tende a salire con tassi di interesse più bassi, mentre un costo del denaro più elevato di solito pesa sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende da come si comporta il dollaro USA (USD) poiché l'asset è quotato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a mantenere controllato il prezzo dell'oro, mentre un dollaro più debole è probabile che spinga al rialzo i prezzi dell'oro.
Fonte: https://www.fxstreet.com/news/gold-rebounds-as-safe-haven-flows-support-demand-202512300255
