L'Attività dei Detentori di Bitcoin a Breve Termine Mostra Dinamiche di Acquisto-Vendita Bilanciate

Bitcoin sta lottando per recuperare slancio sotto il livello di $90.000 mentre la pressione di vendita e l'incertezza continuano a pesare sul mercato. Dopo ripetuti tentativi falliti di riconquistare quote più elevate, l'andamento dei prezzi è diventato instabile e privo di direzione, riflettendo un mercato sempre più guidato dall'apatia e dalla paura piuttosto che dalla convinzione.

I dati on-chain rafforzano questo fragile contesto. L'analisi condivisa da Axel Adler mostra che la Net Pressure dei detentori di breve termine di Bitcoin è scesa nel 5% inferiore della sua distribuzione storica, una condizione rara che segnala un'intensità insolitamente ridotta dell'attività di trading. Questa metrica cattura l'equilibrio tra acquisto e vendita da parte dei recenti partecipanti al mercato, e la sua lettura attuale indica uno stato di quasi equilibrio piuttosto che un forte bias direzionale.

Allo stesso tempo, Bitcoin viene scambiato al di sotto del prezzo realizzato dai detentori di breve termine, il che significa che una grande quota di acquirenti recenti si trova al pareggio o al di sotto. Questa dinamica tipicamente sopprime gli acquisti aggressivi mentre incoraggia le vendite durante i rally, poiché i partecipanti cercano di uscire dalle posizioni con una perdita minima. Il risultato è un mercato in equilibrio, dove i tentativi al rialzo mancano di seguito e i movimenti al ribasso faticano ad accelerare.

Mentre Bitcoin rimane bloccato sotto i $90.000, le prossime settimane determineranno probabilmente se questo raro equilibrio si risolverà in un rinnovato ribasso o getterà le basi per un reset di tendenza più ampio.

La Pressione dei Detentori di Breve Termine Entra in una Rara Zona Neutrale

Una recente analisi on-chain evidenziata da Axel Adler indica uno spostamento insolito nelle dinamiche dei detentori di breve termine di Bitcoin. Il grafico traccia il prezzo di Bitcoin insieme al prezzo realizzato dei detentori di breve termine e all'indicatore Net Pressure Tilt, che misura l'equilibrio tra la pressione di vendita e acquisto ponderata dai recenti partecipanti al mercato. Le letture positive riflettono una pressione di vendita dominante, mentre i valori negativi segnalano un'attività di acquisto più forte.

Attualmente, la media mobile a 24 ore della Net Pressure si attesta a 4,79, con Bitcoin scambiato vicino a $87.324. Questo colloca l'indicatore in un territorio storicamente raro. Negli ultimi tre anni, il valore mediano della Net Pressure è stato 73,17, un livello tipicamente associato a una forte dominanza di vendita durante le fasi di espansione. Al contrario, letture inferiori a 10 si sono verificate in appena il 5,8% di tutte le osservazioni, sottolineando quanto sia insolito l'ambiente attuale.

Osservando il comportamento recente, l'indicatore ha oscillato tra −13,30 e +16,66 nell'ultimo mese. Sebbene abbia trascorso circa il 75% di quel tempo sopra lo zero, indicando una pressione di vendita netta, l'intensità è rimasta insolitamente bassa. Questa mancanza di forza suggerisce che né gli acquirenti né i venditori stanno agendo con convinzione.

Il mercato si trova ora saldamente all'interno della cosiddetta zona neutrale, definita da valori di Net Pressure tra −10 e +10. Storicamente rara, questa zona riflette uno stato di equilibrio in cui le pressioni di acquisto e vendita si annullano in gran parte a vicenda. Tali condizioni spesso precedono importanti movimenti direzionali, rendendo l'attuale configurazione particolarmente importante mentre Bitcoin cerca il suo prossimo trend.

Bitcoin Si Mantiene Vicino a $87K Mentre la Struttura di Medio Termine Subisce Pressione

Bitcoin viene scambiato vicino al livello di $87.300 sul grafico a 3 giorni, consolidandosi dopo un brusco movimento correttivo dai massimi di $120.000–$125.000 registrati in precedenza nel ciclo. Mentre il prezzo rimane ben al di sopra del supporto di tendenza a lungo termine, la struttura di medio termine si è indebolita notevolmente, riflettendo uno spostamento dall'espansione guidata dal momentum a una fase correttiva caratterizzata da massimi più bassi e follow-through ridotto.

Tecnicamente, Bitcoin ha perso le sue medie mobili più veloci, con il prezzo ora scambiato al di sotto delle medie a 100 e 200 giorni su questo timeframe. Entrambe stanno iniziando ad appiattirsi e scendere, agendo come resistenza dinamica piuttosto che supporto. Questo cambiamento segnala che il momentum al rialzo è svanito e che i rally vengono sempre più venduti. Il rifiuto sopra i $110.000 è stato particolarmente significativo, poiché ha confermato una fase di distribuzione piuttosto che una semplice consolidation.

Da un punto di vista strutturale, la zona $85.000–$88.000 è critica. Mantenere quest'area preserva la struttura di mercato rialzista più ampia, ancorata dalla media mobile di lungo termine in rialzo sottostante. Un breakdown decisivo, tuttavia, aprirebbe probabilmente la porta a un retracement più profondo verso gli $80.000 bassi.

Affinché Bitcoin riacquisti forza, il prezzo deve riconquistare la regione $95.000–$100.000 e ristabilire l'accettazione sopra le sue medie chiave di medio termine.