Un analyste identifie un indicateur de prix clé pour les traders de XRP

XRP continue de s'échanger sous une pression baissière soutenue, incitant les analystes et les investisseurs à regarder au-delà des mouvements du prix au comptant pour obtenir des signaux plus clairs sur la direction du marché. Une métrique attirant actuellement une attention significative est l'Open Interest des contrats à terme. 

Cela reflète la valeur totale des positions sur dérivés en cours liées à l'actif. Bien que l'Open Interest ne soit pas un indicateur directionnel en soi, les données historiques suggèrent qu'il a joué un rôle constant dans la validation des principales tendances de prix du XRP.

XRP se négocie près de 1,32 $, affichant une baisse d'environ 28 % depuis le début de l'année. Au cours de cette même période, l'Open Interest des contrats à terme a chuté brutalement à environ 2,29 milliards de dollars. Selon des observations de longue date au sein de la communauté XRP, cette contraction s'aligne avec le comportement passé du marché, où la baisse des prix s'est accompagnée d'une réduction du positionnement spéculatif.

Alignement historique entre le prix et l'Open Interest

L'analyste du marché XRP Chad Steingraber a souligné à plusieurs reprises que l'Open Interest s'est historiquement développé pendant les périodes de forte dynamique haussière et s'est rétracté pendant les phases correctives. Ce point de vue est soutenu par les données sur les dérivés compilées par CryptoQuant, qui montrent une association claire entre les plus grands rallyes du XRP et les augmentations soutenues de l'Open Interest.

L'un des premiers exemples remonte au premier semestre 2021. À l'époque, XRP a connu une appréciation rapide de moins de 0,50 $ à près de 2,00 $. Parallèlement à cette progression, l'Open Interest des contrats à terme a presque quadruplé, passant d'environ 500 millions de dollars à près de 2 milliards de dollars. Lorsque les conditions du marché se sont affaiblies plus tard dans l'année, le prix et l'Open Interest ont baissé ensemble, suggérant une participation réduite des traders.

Un schéma similaire s'est produit après l'élection présidentielle américaine de novembre 2024, qui a abouti à une victoire de Donald Trump. Dans les mois qui ont suivi, XRP a progressé d'environ 0,50 $ à 3,40 $ en janvier 2025.

Au cours de la même période, l'Open Interest est passé d'environ 640 millions de dollars à un niveau record de 7,76 milliards de dollars. Une fois que l'élan d'achat a ralenti, l'Open Interest a commencé à se contracter, renforçant la relation entre l'engagement spéculatif et la force du prix.

Le dernier cas s'est produit mi-2025 lorsque XRP est passé de 2,19 $ en juin à environ 3,60 $ en juillet. L'Open Interest des contrats à terme a fortement augmenté au cours de cette période, atteignant un nouveau sommet historique de 10,94 milliards de dollars. Lorsque le marché s'est inversé plus tard dans l'année, l'Open Interest a de nouveau baissé, reflétant le repli plus large du prix.

La corrélation entre les mouvements de prix et l'Open Interest découle du fonctionnement des marchés à terme. Lorsque les prix des actifs augmentent, les traders augmentent souvent leur exposition en ouvrant de nouvelles positions à effet de levier.

Chaque position supplémentaire contribue à l'Open Interest total, montrant une participation croissante du marché. Cet afflux de capitaux peut renforcer les tendances existantes en augmentant la liquidité et la volatilité à court terme.

Cependant, l'Open Interest ne détermine pas la direction du marché. Au lieu de cela, il fournit un contexte. Les augmentations progressives de l'Open Interest parallèlement à des gains de prix constants indiquent souvent une participation saine et un intérêt soutenu. D'autre part, les expansions rapides de l'Open Interest lors de rallyes de courte durée peuvent refléter un effet de levier excessif, augmentant la probabilité de corrections brutales.

Une autre considération importante est la façon dont les plateformes d'échange rapportent l'Open Interest. De nombreuses plateformes calculent cette métrique en termes de dollars plutôt que par nombre de contrats. Par conséquent, l'Open Interest peut augmenter simplement parce que le prix de l'actif sous-jacent augmente, même si aucun nouveau contrat n'est ajouté. Cette méthode de reporting peut surestimer les changements dans l'activité des traders lors des hausses de prix.

La psychologie du marché joue également un rôle. Lorsque les traders observent à la fois le prix et l'Open Interest augmenter, cela est souvent interprété comme une confirmation d'une tendance forte. Cette perception peut attirer des participants supplémentaires, renforçant temporairement l'élan, bien qu'elle ne garantisse pas une continuation à long terme.

Implications pour le marché actuel

Avec XRP maintenant dans une tendance baissière prolongée, la baisse de l'Open Interest suggère une implication spéculative réduite plutôt qu'une accumulation. Les analystes surveillant les données sur les dérivés soulignent qu'une reprise significative nécessiterait probablement une stabilisation du prix, accompagnée d'une augmentation soutenue de l'Open Interest.

Jusqu'à ce que de telles conditions émergent, l'Open Interest devrait être considéré comme un outil analytique supplémentaire plutôt qu'un signal prédictif.

L'Open Interest des contrats à terme s'est constamment aligné sur les mouvements historiques des prix du XRP et a offert des informations précieuses sur la participation au marché et la confirmation des tendances. Lorsqu'il est interprété avec soin et examiné parallèlement à des indicateurs plus larges, il peut améliorer l'analyse du marché, mais il n'est pas efficace en tant que métrique de prévision à lui seul.

Avertissement : Ce contenu est destiné à informer et ne doit pas être considéré comme un conseil financier. Les opinions exprimées dans cet article peuvent inclure les opinions personnelles de l'auteur et ne représentent pas l'opinion de Times Tabloid. Les lecteurs sont invités à effectuer des recherches approfondies avant de prendre toute décision d'investissement. Toute action entreprise par le lecteur est strictement à ses propres risques. Times Tabloid n'est pas responsable des pertes financières.

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