Les entrées de stablecoins doublent, mais la liquidité peut-elle absorber la vente massive de Bitcoin ?

Points clés

• Tether et Circle ont émis 4,75 milliards de dollars sur Tron et Solana au cours de la semaine dernière. La dominance des stablecoins a atteint son plus haut niveau en trois ans.
• Plus de 47 % de l'offre circulante de BTC était en perte, le niveau le plus élevé depuis 2023.
• Le flux de capitaux des stablecoins double, mais cette liquidité est-elle suffisante pour neutraliser la pression de vente actuelle ?

Le marché crypto a prolongé sa faiblesse pour la deuxième semaine avec une autre chute spectaculaire au cours des dernières 24 heures. Bitcoin (BTC) à lui seul a perdu une énorme partie de sa valorisation, plus de 10 000 $ pour un seul token.

Les liquidations massives durant la nuit ont clairement influencé le mouvement à la baisse, comme en témoignent les graphiques des stablecoins. Les réserves augmentaient tandis que l'émission s'intensifiait. Cela a mis en évidence une plus grande inclination vers les actifs plus stables.

Les données indiquaient des perspectives baissières du marché. Cependant, le doublement du flux de capitaux des stablecoins depuis fin décembre pourrait signifier un certain optimisme. Mais cela est-il suffisant pour inverser la tendance actuelle ou juste un signal pour rester vigilant ?

Tether et Circle émettent des Stablecoins

Pour commencer, Tether a émis 1 milliard de dollars d'USDT sur Tron, augmentant l'offre globale. Tether et Circle ont ensemble émis environ 4,75 milliards de dollars sur Tron et Solana au cours de la semaine dernière.

Par conséquent, l'USDT de Tether et l'USDC de Circle étaient les principales sources de cette augmentation de l'offre de stablecoins. Ils constituent des passerelles pour que l'argent institutionnel et des particuliers entre sur les marchés crypto.

De ce fait, la dominance des stablecoins a atteint son plus haut niveau en trois ans à 12,5 %. Le résultat indiquait que les participants avaient peur et que les liquidités restaient en retrait. Cette tendance a facilité la vente sur le marché crypto plus large, maintenant les prix à la baisse.

Les données historiques montrent que l'accumulation de liquidité précède souvent de fortes hausses de prix. Cela prépare généralement le marché à une forte remontée lorsque les fonds sont redéployés vers les actifs à risque.

Comment la dominance des Stablecoins piège Bitcoin dans les pertes

La dominance des stablecoins a atteint un pic sur 3 ans, piégeant Bitcoin dans les pertes. Les données de Glassnode indiquaient que 9,3 millions de BTC, soit 47 % de l'offre circulante totale, étaient dans un marché baissier. Ce volume était le plus élevé depuis janvier 2023, il y a plus de deux ans.

Les investisseurs choisissaient l'USDT et l'USDC plutôt que les baisses de BTC car leurs mouvements de prix étaient stables. Cela signifiait qu'ils retenaient leurs achats de BTC, maintenant ainsi la pression de vente.

Un tel comportement crée un cycle dans lequel la baisse des prix cause plus de pertes. Cela conduit à davantage d'argent allant vers les stablecoins et maintient BTC à la baisse.

Cette liquidité piégée ne sera libérée que lorsque la dominance baissera. Dans ce cas, elle permettrait de la faire affluer vers Bitcoin et de mettre fin au piège des pertes avec une remontée.

Dans cette optique, surveiller les métriques des stablecoins devient un indicateur précoce des fluctuations de prix de Bitcoin. Par conséquent, le changement de direction du flux de capitaux catalysera-t-il le marché ?

La liquidité des Stablecoins neutralisera-t-elle la pression de vente ?

Concernant le flux de capitaux, les dépôts de stablecoins sur les plateformes d'échange ont plus que doublé. Ils sont passés de 51 milliards de dollars fin décembre 2025 à 98 milliards de dollars au moment de la rédaction. Cette augmentation était supérieure à la moyenne sur 90 jours de 89 milliards de dollars.

Cette grande différence montre que de plus en plus d'argent entre dans les cryptomonnaies. Mais Bitcoin se rapprochait d'une baisse de 50 % par rapport à son plus haut historique d'octobre. Cette baisse était un signe que les investisseurs pourraient être à nouveau intéressés. Certains ont même peut-être déjà acheté lors de la baisse.

Cette liquidité est-elle cependant suffisante pour arrêter la pression de vente actuelle ? La vente était toujours active et restait non absorbée, indiquant qu'elle était insuffisante.

Ce flux entrant pourrait préparer des achats agressifs, indiquant que le smart money se positionne de manière appropriée. Si cela continue, cela pourrait conduire à une remontée et une hausse des altcoins lorsque la pression diminuera. Mais si la liquidité des stablecoins en faveur de l'achat n'augmente pas, des corrections plus profondes pourraient se produire.

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