Les fondamentaux croissants d'ETH laissent présager une reprise du prix d'Ether

Au sein de l'écosystème Ethereum, l'activité se révèle persistante à mesure que les outils de mise à l'échelle arrivent à maturité et que l'intérêt des investisseurs oscille entre optimisme prudent et risque mesuré. Dans le dernier aperçu hebdomadaire, le réseau a enregistré 16,4 millions de transactions on-chain, tandis que les frais de la couche de base sont restés inférieurs à 0,20 $ durant les périodes de forte demande. L'activité de trading sur les DEX (échanges décentralisées) dans l'ensemble de l'écosystème a approché les 30 milliards de dollars, avec une part notable de liquidité transitant par les réseaux de couche 2 qui continuent d'améliorer le débit et l'expérience de l'utilisateur. Au milieu de cette activité, Ether a subi une correction de prix de 15,9 % au cours des sept jours se terminant dimanche, déclenchant des liquidations importantes pour les paris avec effet de levier haussiers et soulevant des questions quant au maintien d'un support solide autour de 2 800 $, testé ces derniers mois. Pourtant, les données pointent également vers un rebond potentiel à court terme, avec des données on-chain et un positionnement sur les produits dérivés suggérant une marge de progression vers la zone des 3 300 $.

Points clés à retenir

• Ethereum a enregistré 16,4 millions de transactions hebdomadaires, tandis que les frais de la couche de base sont restés sous 0,20 $ pendant les périodes de forte demande.
• L'activité sur les DEX dans l'écosystème Ethereum a atteint environ 26,8 milliards de dollars en volume hebdomadaire, signalant un regain d'appétit pour le trading on-chain.
• L'activité globale sur les couches 2 d'Ethereum a bondi, avec un total de transactions sur les L2 atteignant 128 millions, dépassant les totaux des chaînes rivales telles que BNB Chain et Tron.
• Les volumes hebdomadaires sur les DEX d'Ethereum ont atteint 13 milliards de dollars, contre environ 8,15 milliards de dollars quatre semaines auparavant, alors que la mise à niveau Fusaka a augmenté la capacité de données et introduit des flux de traitement par lots.
• La dynamique du marché a montré un passage d'une couverture importante par les options de vente à une position plus neutre parmi les traders professionnels, même si la volatilité des prix a persisté et que le sentiment de risque a évolué.

Ether (CRYPTO : ETH) a connu une correction de prix de 15,9 % au cours des sept jours se terminant dimanche. Cette volatilité a déclenché 910 millions de dollars de liquidations pour les positions ETH avec effet de levier haussières, alimentant les craintes que le niveau de support de 2 800 $, qui a tenu bon pendant deux mois, ne finisse par céder. Malgré cette baisse de confiance des traders, plusieurs données on-chain et sur les produits dérivés suggèrent un rallye potentiel à court terme vers 3 300 $, alimenté par un mélange d'activité réseau accrue, d'amélioration des structures de frais et d'un intérêt renouvelé pour le trading décentralisé.

Les frais de la couche de base restent un déterminant central de la demande pour un token natif, mais le récit évolue à mesure que les couches de mise à l'échelle se révèlent capables de gérer davantage de charge sans compromettre la sécurité. L'écosystème Ethereum a bénéficié de l'élan de plusieurs rollups et sidechains, notamment Base, Polygon, Arbitrum et Optimism, qui ont collectivement élargi le débit et attiré de nouveaux utilisateurs. Le résultat est un environnement on-chain plus résilient où les utilisateurs peuvent exécuter des transactions moins chères et plus rapides même lorsque l'activité globale augmente. Cette tendance s'aligne avec la poussée plus large de l'industrie vers des opérations on-chain rentables, un facteur clé pour maintenir l'activité réseau à long terme.

Notamment, les frais on-chain d'Ethereum ont augmenté de 19 % au cours de la semaine dernière, tandis que des concurrents tels que Tron et Solana ont rendu une partie de leurs gains récents. Plus important encore, le nombre total de transactions sur les réseaux de couche 2 d'Ethereum a grimpé à 128 millions, dépassant les totaux combinés de BNB Chain et Tron. Ce schéma indique la capacité de l'écosystème à évoluer en pratique, en prenant en charge une activité plus élevée sans sacrifier l'expérience de l'utilisateur ni entraîner des coûts prohibitifs. La mise à niveau Fusaka, qui est devenue opérationnelle en décembre 2025, a joué un rôle central en augmentant la capacité de données et en introduisant des flux de transactions par lots qui rationalisent les interactions des utilisateurs et réduisent les frictions pendant les périodes de forte affluence.

La dominance d'Ethereum se maintient même si les traders professionnels deviennent neutres

La dominance d'Ethereum en valeur totale verrouillée (TVL) reste un indicateur clé de la préférence des investisseurs pour une couche de règlement décentralisée, même si d'autres réseaux comme BNB Chain et Solana se disputent des parts de marché. Une vue large de l'activité on-chain montre qu'ETH continue de commander une base solide de liquidité et d'utilisation, soulignée par la résilience des protocoles on-chain et l'adoption croissante de la mise à l'échelle de couche 2. Dans l'espace des produits dérivés, les traders professionnels semblent revenir à une position neutre entre les options d'achat et de vente après une période de couverture contre de nouvelles pertes. Ce changement suggère un appétit pour le risque plus équilibré alors que les traders réévaluent la probabilité d'une baisse supplémentaire par rapport au potentiel de hausse, en particulier à la suite d'une baisse de prix qui a testé les principaux niveaux de support.

Le tableau des produits dérivés révèle également comment la psychologie du marché a évolué autour de la couverture par options. Le ratio put-call sur Deribit s'est refroidi après une période de hausse des puts, avec un pic notable dimanche après qu'ETH a franchi des seuils de prix importants. Cette dynamique s'aligne avec l'idée que la prime de risque du marché s'ajuste à une probabilité plus faible de baisse rapide et unilatérale, même si les gros titres et les données macro maintiennent l'action des prix volatile.

Au-delà de l'action des prix, les considérations macro restent à la fois un vent favorable et une préoccupation à parts égales. Les marchés traditionnels ont oscillé près de grands repères, tandis que les données sur l'inflation et les attentes en matière de politique continuent de façonner le sentiment de risque. L'outil CME FedWatch montre que la probabilité que la Réserve fédérale américaine réduise les taux à 3,25 % ou moins d'ici juillet a fluctué, reflétant un marché aux prises avec la croissance, l'inflation et le potentiel de nouveaux changements de politique. Dans ce contexte, le rôle d'ETH en tant que pont entre la finance décentralisée et les marchés traditionnels souligne l'importance de la liquidité et de la fiabilité pour maintenir l'adoption.

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En fin de compte, le chemin vers des prix plus élevés pour ETH dépendra probablement d'une activité soutenue sur les DEX, d'augmentations progressives du débit on-chain et de signaux réglementaires plus clairs qui façonnent le financement de l'écosystème et l'intégration des utilisateurs. Si les tendances actuelles se maintiennent — adoption robuste de la couche 2, dynamique de frais attractive et dynamique continue des développeurs — le marché pourrait voir une nouvelle poussée vers le haut des 3 000 dans les semaines à venir, avec une liquidité et une participation s'élargissant dans tout l'écosystème.

La trajectoire de prix d'Ether continue d'être un baromètre du sentiment global du marché envers la finance décentralisée et la poussée continue vers l'évolutivité sans sacrifier la sécurité ou l'accessibilité large. Bien que la semaine ait apporté de la volatilité, les données d'activité sous-jacentes suggèrent une force de base et un écosystème capable d'absorber la demande alors que les utilisateurs gravitent vers des options moins chères, plus rapides et plus évolutives pour l'interaction on-chain.

Les données du marché et l'analyse référencées dans cette section incluent les sources suivantes : comptages de transactions on-chain et données de frais provenant d'analyses de réseau, données d'activité de couche 2, données de volume sur les DEX et positionnement sur les produits dérivés de Deribit et d'agrégateurs de données du marché.

Pourquoi c'est important

Les signaux de l'activité on-chain importent pour les utilisateurs, les constructeurs et les investisseurs car ils éclairent la manière dont Ethereum et son infrastructure de mise à l'échelle tiennent la promesse d'un écosystème décentralisé évolutif, sécurisé et accessible. Des frais de couche de base plus bas et un débit L2 croissant réduisent les barrières à la participation, permettant à davantage d'utilisateurs de transacter, d'emprunter, de prêter et de trader sans coûts prohibitifs. Pour les développeurs, la capacité de données de la mise à niveau Fusaka et les capacités de traitement par lots réduisent les frictions liées au déploiement et à l'utilisation de DApps avancées, accélérant potentiellement l'adoption de produits. Pour les traders, le mélange évolutif de volumes sur les DEX, de dominance de TVL et d'un paysage d'options en évolution fournit des signaux de risque plus nuancés et de nouvelles dynamiques de liquidation à surveiller. En bref, la santé de l'écosystème Ethereum est de plus en plus liée à la fois aux mises à niveau techniques et à la profondeur des marchés liquides pouvant absorber la demande en temps réel.

Ce qu'il faut surveiller ensuite

• Surveiller l'impact continu de la mise à niveau Fusaka sur la capacité du réseau et le traitement par lots des transactions, avec des mises à jour attendues début 2026 à mesure que l'utilisation réelle augmente.
• Suivre les volumes hebdomadaires sur les DEX et le débit de couche 2 au cours des 4 à 6 prochaines semaines pour évaluer si l'élan de rebond actuel persiste au-delà des fluctuations à court terme.
• Observer l'action des prix près des niveaux critiques (par exemple, 3 200 $ à 3 300 $) en relation avec les changements de liquidité et de volatilité, ainsi que les changements de positionnement sur les produits dérivés.
• Suivre les signaux macro et les discussions politiques, en particulier tout développement autour des cadres réglementaires et des écarts de financement qui pourraient affecter le sentiment de risque et la liquidité du marché.

Sources et vérification

• Données du marché Ethereum et données de prix : https://cointelegraph.com/ethereum-price
• Détails de la mise à niveau Fusaka : https://cointelegraph.com/news/ethereum-fusaka-upgrade-goes-live-instant-feel-user-experiences
• Aperçu macro de Nansen : https://app.nansen.ai/macro/overview
• La source de données Laevitas : http://laevitas.ch
• Outil FedWatch : https://www.cmegroup.com/markets/interest-rates/cme-fedwatch-tool.html

Ce qu'il faut surveiller ensuite

• 3 à 5 vérifications prospectives cohérentes avec les données sources (dates, dépôts, déblocages, votes de gouvernance, lancements de produits, étapes réglementaires).

Pourquoi c'est important

Dans l'ensemble, l'ensemble de données pointe vers un récit de mise à l'échelle mature pour Ethereum qui mélange des frais moins chers, un débit on-chain plus fort et une liquidité plus active. C'est un signal non seulement pour les traders mais aussi pour les développeurs construisant des finances on-chain, des portefeuilles et des interfaces conviviales qui reposent sur des pipelines de transactions robustes. L'évolution continue de la mise à l'échelle de couche 2 et la réponse de l'écosystème à la volatilité des prix continueront de façonner la confiance des investisseurs, l'allocation de capital et le rythme de l'innovation dans la finance décentralisée au cours des prochains trimestres.