Nouveau dépôt de BlackRock signale un virage vers les stratégies de rendement Bitcoin

BlackRock s'engage davantage dans les ETF Bitcoin alors que de forts afflux initiaux se heurtent à des sorties brutales et à une baisse du prix du BTC.

BlackRock a franchi une nouvelle étape dans l'expansion de sa gamme d'ETF crypto. Un nouveau dépôt révèle un intérêt croissant pour les produits Bitcoin basés sur les revenus, même si les flux de marché restent mitigés. Les mouvements récents des ETF et les fluctuations du prix du Bitcoin montrent à la fois une demande et une prudence sur l'ensemble du marché.

BlackRock élargit sa gamme d'ETF crypto avec un fonds d'options Bitcoin

La société d'investissement américaine BlackRock a déposé un enregistrement S-1 pour son prochain iShares Bitcoin Premium Income ETF. Soumis le 23 janvier 2026, le dépôt décrit une stratégie visant à suivre la performance du prix du Bitcoin tout en générant des revenus grâce à l'activité d'options.

Selon Eric Balchunas, analyste senior d'ETF chez Bloomberg, le fonds prévoit de vendre des options de vente / achat principalement sur les actions d'IBIT. Des options peuvent également être émises sur certains indices de produits négociés en bourse à certains moments. Les revenus de ces options seraient distribués aux investisseurs, ajoutant une couche axée sur le rendement à l'exposition au Bitcoin.

Le dépôt de BlackRock fait suite aux solides résultats de son ETF Bitcoin au comptant, l'iShares Bitcoin Trust (IBIT). Le fonds détient désormais environ 69,85 milliards de dollars d'actifs, le plaçant en tête du marché américain des ETF Bitcoin.

Aux côtés de l'ETF Ethereum de BlackRock, les produits ont généré plus de 260 millions de dollars de revenus en moins de deux ans depuis leur lancement.

Pendant ce temps, les ETF Bitcoin construits autour des revenus d'options se négocient déjà sur le marché américain. Voici les produits qui utilisent des options de vente / achat pour produire des paiements en espèces : 

• Roundhill Bitcoin Covered Call Strategy ETF (YBTC).
• Amplify Bitcoin Max Income Covered Call ETF (BAGY).
• NEOS Bitcoin High Income ETF (BTCI).
  

Bien que ces structures puissent offrir des revenus stables, elles suivent souvent le marché avec retard lors de fortes hausses de prix.

De forts afflux d'ETF Bitcoin se heurtent à des sorties hebdomadaires

La demande des investisseurs pour les ETF Bitcoin au comptant américains a fortement augmenté au début de 2026, établissant un rythme rapide alors que de nouveaux capitaux affluaient sur le marché. Plus de 1,2 milliard de dollars ont afflué dans ces fonds sur deux jours de trading, suggérant un intérêt renouvelé des investisseurs.

Eric Balchunas a déclaré qu'une activité d'achat continue pourrait porter le total des afflux près de 150 milliards de dollars d'ici la fin de l'année. L'analyste a noté que les ETF Bitcoin ont démarré 2026 avec une demande plus forte que lors des périodes précédentes.

Cependant, les flux de fonds ont montré des mouvements inégaux. Les ETF Bitcoin au comptant ont enregistré 1,32 milliard de dollars de sorties nettes la semaine dernière. Une seule séance de trading a représenté 708,7 millions de dollars de retraits, ce qui en fait l'un des plus importants replis quotidiens depuis l'entrée de ces produits sur le marché.

D'autre part, IBIT a mené les sorties quotidiennes avec 22,35 millions de dollars, même s'il continue de dominer le marché en termes de taille. Le FBTC de Fidelity a également enregistré des sorties massives avec 9,76 millions de dollars quittant le fonds. Le GBTC de Grayscale a connu des flux quotidiens stables mais reste profondément négatif dans le temps.

Source de l'image : TradingView

Au moment de la publication, le BTC se négocie près de 87 700 $ après une modeste hausse. La pièce originale est récemment tombée à un plus bas de cinq semaines près de 86 000 $, effaçant les gains du début de 2026. Les niveaux de prix actuels placent l'actif 30 % en dessous de son sommet d'octobre.

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