Signaux Crypto à surveiller en 2026 et au-delà

Les marchés d'actifs numériques approchent de la fin de l'année avec une liquidité limitée et un calendrier macroéconomique des États-Unis qui est sous observation attentive.

Bien que le mouvement des actifs à risque soit actuellement stable, quelques événements significatifs cette semaine peuvent impacter le sentiment immédiat, notamment pour les crypto-monnaies qui réagissent souvent de manière dramatique dans des scénarios de faible volume.

Alors que nous entrons dans la nouvelle année avec une liquidité en diminution, il est de plus en plus probable que les événements de cette semaine conduiront à des pics de volatilité à court terme plutôt qu'à la création de tendances durables.

Les investisseurs doivent rester perspicaces, en se concentrant sur des indicateurs techniques cruciaux en attendant des signaux plus définitifs après la normalisation de la liquidité.

États-Unis - Procès-verbal du FOMC (Mar) : La Réserve Fédérale s'apprête à dévoiler le procès-verbal de sa plus récente réunion de politique monétaire.

Les participants du marché chercheront des informations concernant le calendrier et la vitesse des possibles réductions de taux d'intérêt en 2026.

Un changement de ton pourrait impacter l'appétit pour le risque sur les marchés des actions et des crypto-monnaies, particulièrement compte tenu de la réduction actuelle de la liquidité.

États-Unis - Données sur l'emploi (Mer) : Les derniers chiffres sur les demandes initiales d'allocations chômage fourniront des informations précieuses concernant l'état actuel du marché du travail américain.

Des données plus faibles pourraient renforcer la conviction d'un assouplissement monétaire, tandis que des chiffres robustes pourraient tempérer les espoirs de réduction des taux et exercer une pression sur les actifs à risque à court terme.

Les marchés boursiers américains seront fermés jeudi en raison du Nouvel An, ce qui réduira davantage la liquidité du marché.

Dans ces circonstances, même de petites surprises peuvent entraîner des fluctuations de prix significatives, en particulier sur les marchés ouverts 24 heures sur 24 comme les crypto-monnaies.

Niveaux clés à surveiller

L'attention se porte sur la capacité du Bitcoin à maintenir sa position au-dessus de la zone de support de 89 500 $ à 90 000 $ au milieu des prochaines publications de données.

Une interprétation plus souple du procès-verbal du FOMC ou des demandes d'allocations chômage plus faibles pourraient permettre au BTC de récupérer à 90 500 $, ouvrant potentiellement la voie à un mouvement vers la zone de résistance de 93 000 $ à 93 650 $.

À la baisse, une chute de 89 500 $ pourrait ramener le Bitcoin vers la fourchette de 87 500 $ à 88 000 $, particulièrement si la liquidité continue d'être limitée.

Ethereum devrait suivre la direction du Bitcoin, bien qu'avec un peu plus de fluctuation.

ETH se stabilise au-dessus de niveaux de support cruciaux autour de 2 900 $ à 3 000 $. Une réponse macro favorable pourrait permettre à ETH de regagner la zone de résistance de 3 200 $ à 3 300 $, renforçant les perspectives optimistes pour le début de 2026.

Si le niveau de 2 900 $ n'est pas maintenu, il pourrait y avoir une baisse significative vers la fourchette de 2 700 $ à 2 650 $.

Thèmes macro pour 2026

Les actifs numériques seront probablement fortement impactés par un certain nombre de thèmes macro généraux, qui seront pertinents lors de notre transition de 2025 à 2026.

Même si les crypto-monnaies n'étaient pas l'objectif principal, les développements politiques, technologiques et commerciaux étaient néanmoins très pertinents pour les participants du marché.

La relation entre les marchés des crypto-monnaies et les facteurs macroéconomiques mondiaux devient plus prononcée.

Les fluctuations des actifs à risque, les modifications de la politique monétaire et les variations de la liquidité du dollar ont joué un rôle significatif dans la détermination du mouvement des capitaux vers et hors des actifs numériques.

Les derniers mois ont mis en évidence cette connexion : les projections de croissance se sont affaiblies dans certaines zones, les discussions sur l'IA ont influencé le sentiment de risque, et les politiques commerciales ont commencé à impacter des indices de prix plus larges.

Banques centrales & Crypto

Le climat politique dans de nombreux pays a changé en 2025, jetant un doute sur l'autonomie des banques centrales et intensifiant les débats sur la future politique monétaire.

La nervosité du marché a été intensifiée par la spéculation concernant des changements de direction imminents dans les grandes banques centrales, avec des experts débattant des effets des possibles pressions politiques sur la politique monétaire, la crédibilité des prévisions d'inflation et l'état des marchés obligataires.

Une confiance réduite dans les politiques monétaires traditionnelles conduit souvent à un intérêt accru pour les actifs alternatifs de préservation de la richesse. Lorsque la stabilité de la monnaie est mise en doute, il peut y avoir un intérêt accru pour les actifs numériques décentralisés ou limités.

Simultanément, l'ambiguïté entourant la politique peut conduire à des périodes de prudence accrue.

Les baisses temporaires des actifs à haut risque impactent fréquemment les crypto-monnaies également, conduisant à une liquidité diminuée et à des baisses de prix accrues.

Il est essentiel pour les participants du marché de garder un œil vigilant sur les annonces et interactions des banques centrales en 2026 ; tout changement dans l'autonomie perçue ou une ingérence politique claire peut conduire à des ajustements rapides des primes de risque sur divers marchés.

Les Cryptos n'ont pas été réfractaires à ce récit, et la nouvelle année pourrait être encore plus prononcée pour de telles réactions du marché.

Montée de l'IA, bulle & volatilité

2025 a été témoin d'une accélération remarquable dans l'adoption de l'intelligence artificielle, caractérisée par une augmentation rapide de l'engagement des utilisateurs avec les principaux modèles orientés consommateurs et une hausse notable des valorisations des actions liées à l'IA.

Néanmoins, les derniers indicateurs ont suggéré que la génération de revenus et la reconnaissance des revenus d'entreprise étaient en deçà des projections, suscitant des inquiétudes concernant la rentabilité à court terme de certaines entreprises en expansion rapide.

Le marché crypto a montré une forte corrélation avec les tendances du secteur technologique plus large.

Un changement dans les valeurs des actions en raison d'une réévaluation des projections de l'IA pourrait conduire à un effet d'entraînement, contraignant la liquidité et causant une baisse des prix des actifs numériques ainsi que d'autres investissements à haut risque.

D'un autre côté, les avancées continues dans l'infrastructure de l'IA et l'adoption accrue par les entreprises peuvent améliorer le sentiment du marché, attirant potentiellement les investissements spéculatifs vers les crypto.

La trajectoire dépend de savoir si les avancées de l'IA confirment les modèles de revenus ou déclenchent une réévaluation significative des valorisations.

2026 sera-t-elle l'année des conséquences tarifaires ?

Les mesures tarifaires mises en place cette année ne se sont pas traduites en prix à la consommation aussi rapidement qu'anticipé par certains analystes.

Mais, il est devenu de plus en plus clair que la hausse des coûts d'importation et les perturbations de la chaîne d'approvisionnement commençaient à impacter les prix de détail et les marges bénéficiaires des entreprises.

L'inflation continue alimentée par le commerce limite la capacité des banques centrales à assouplir leurs politiques.

Des taux d'intérêt élevés prolongés peuvent diminuer la tolérance au risque et limiter le capital disponible pour les investissements spéculatifs.

Dans des situations de croissance stagnante couplée à une inflation élevée, les personnes gérant leurs portefeuilles pourraient reconsidérer les stratégies de protection conventionnelles.

Certains participants du marché considèrent des actifs numériques spécifiques comme de possibles protections contre l'inflation, bien que les preuves empiriques soient encore non concluantes.

Les traders actifs devraient surveiller les indices de prix à l'importation, l'inflation des prix à la production et les rapports de marges des entreprises pour saisir les premières indications que la répercussion tarifaire prend de l'ampleur.

Dans l'ensemble, les récents changements politiques dans les économies clés ont intensifié la possibilité que des facteurs non économiques influencent les marchés financiers.

Dans certaines situations, les décideurs pourraient chercher à impacter le paysage par des nominations fiscales ou monétaires, amenant les marchés à voir ces mouvements comme de possibles catalyseurs de fluctuations de devises et de primes de risque souverain accrues.

Les tendances historiques indiquent que les périodes de déclin du dollar peuvent s'aligner avec un intérêt accru pour les actifs alternatifs mondiaux.

Si les événements politiques minent la confiance dans le dollar, il pourrait y avoir une augmentation de l'intérêt pour les actifs numériques.

Néanmoins, le stress du marché influencé par des facteurs politiques peut conduire à des changements soudains d'aversion au risque, réduisant l'intérêt spéculatif et diminuant la liquidité sur les plateformes d'échange crypto.

Lorsque l'incertitude politique met en péril la stabilité des devises de réserve, il devient de plus en plus crucial de mettre en œuvre des stratégies qui atténuent les risques associés aux fluctuations de devises et de taux d'intérêt.

Les tendances macro qui se sont développées cette année influenceront significativement les premiers mois de 2026.

Les perspectives pour 2026 varient significativement, mettant en évidence des anticipations différentes concernant la liquidité, les mesures politiques et les perturbations macroéconomiques.

La variation augmente la probabilité de fluctuations sporadiques sur les marchés crypto durant la première moitié de 2026.

Même lorsque les analyses plus larges n'abordent pas spécifiquement les actifs numériques, les thèmes qu'elles soulignent continuent d'être vitaux pour les marchés crypto.

En 2026, l'interaction de l'autonomie des banques centrales, des tendances de valorisation de l'IA, de l'inflation induite par les tarifs et de la stabilité du dollar devrait être un facteur clé influençant les mouvements du marché.

Podcast

Décentralisation et confidentialité : Perspectives de Cais Manai du TEN Protocol

Dans cet épisode de Blockcast, l'animateur Takatoshi Shibayama s'entretient avec Cais Manai, co-fondateur du TEN Protocol, pour approfondir les subtilités de la confidentialité blockchain et de la décentralisation. Cais partage son parcours depuis la découverte du Bitcoin en 2012 jusqu'à la co-fondation du TEN Protocol, un projet axé sur l'intégration de la confidentialité dans les solutions Layer 2 d'Ethereum.

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