Action Micron (MU) : Est-ce un achat judicieux avant les résultats du 17 décembre ?

TLDR

• Micron Technology publie ses résultats du premier trimestre fiscal 2026 le 17 décembre, les analystes prévoyant un bénéfice de 3,93 dollars par action et un chiffre d'affaires de 12,82 milliards de dollars
• L'action a bondi de plus de 100 % au cours des six derniers mois et a récemment atteint un nouveau sommet historique
• Plusieurs analystes, dont HSBC, Deutsche Bank, Stifel, Mizuho et UBS, ont relevé leurs objectifs de prix avant la publication des résultats
• HSBC a initié sa couverture avec un objectif de prix de 330 dollars, citant les avantages sous-estimés de la hausse des prix des DRAM et des gains de parts de marché dans les SSD d'entreprise
• Wall Street maintient une note d'achat forte avec 27 recommandations d'achat et trois de conservation, bien que l'action se négocie désormais au-dessus de son objectif de prix moyen de 252,52 dollars

Les actions de Micron Technology ont gagné près de 5 % mercredi alors que les investisseurs se préparent à la publication des résultats du premier trimestre fiscal 2026 de l'entreprise prévue pour le 17 décembre. L'action a récemment atteint un nouveau sommet historique après avoir bondi de plus de 100 % au cours des six derniers mois.

Micron Technology, Inc., MU

Wall Street s'attend à ce que Micron annonce un bénéfice de 3,93 dollars par action pour le trimestre. Cela se compare à 1,79 dollar par action pour la même période l'année dernière. Les projections de chiffre d'affaires s'élèvent à 12,82 milliards de dollars, représentant une croissance de plus de 45 % d'une année sur l'autre.

L'attente des résultats a déclenché une vague de révisions à la hausse de la part des analystes. Des sociétés de premier plan, notamment Stifel, Mizuho et UBS, ont relevé leurs objectifs de prix pour l'action. Les analystes ont souligné l'amélioration des tendances de prix des mémoires et une demande plus forte pour la mémoire à haute bande passante comme facteurs clés.

L'optimisme des analystes se renforce

L'analyste de HSBC, Ricky Seo, a initié sa couverture cette semaine avec une recommandation d'achat et un objectif de prix de 330 dollars. Seo a écarté les préoccupations concernant les risques financiers liés aux nouveaux concurrents et au projet Stargate. Il a soutenu que le marché sous-estime les avantages de la hausse des prix des DRAM de base.

HSBC estime que Micron peut capturer 25-30 % du marché des SSD d'entreprise d'ici l'exercice fiscal 2027. C'est une augmentation par rapport aux 15 % du deuxième trimestre 2025. La firme s'attend à ce que les bénéfices d'exploitation croissent à un taux annuel de 125 % de 2025 à 2027.

Melissa Weathers de Deutsche Bank a relevé son objectif de prix de 200 à 280 dollars. Weathers considère que Micron est bien positionné pour bénéficier du prochain cycle du marché de la mémoire. La mémoire à haute bande passante entraîne des changements qui pourraient soutenir des valorisations plus élevées.

Deutsche Bank a augmenté son estimation de bénéfice pour l'année fiscale 2026 de près de 26 % à 20,63 dollars par action. La firme a également relevé ses prévisions de chiffre d'affaires de 12 % à 59,66 milliards de dollars.

Dynamique du marché de la mémoire

L'industrie des puces mémoire connaît une tension au niveau de l'offre. Le chiffre d'affaires fiscal 2025 de Micron a bondi de 49 % alors que les prix de vente des DRAM augmentaient. Des prix plus élevés ont amélioré les marges, poussant le bénéfice ajusté par action à 8,29 dollars pour l'exercice fiscal qui s'est terminé le 28 août.

La direction s'attend à ce que l'offre limitée de DRAM se poursuive l'année prochaine. Plusieurs entreprises fabriquent des puces mémoire, mais la demande des centres de données a créé une pénurie. Cette dynamique a fait grimper en flèche les prix des mémoires.

L'action se négocie actuellement à environ 15 fois les estimations de bénéfices pour l'exercice fiscal 2026. Les projections de bénéfices de HSBC pour 2025 à 2027 sont supérieures de 23 %, 44 % et 29 % au consensus de Wall Street.

Évaluations de Wall Street

Cependant, le récent rallye a poussé les actions au-dessus de cet objectif moyen. Cela suggère un potentiel de hausse limité à court terme malgré un sentiment haussier continu. L'action a gagné 85 % au cours des trois derniers mois.

Le marché des puces mémoire reste hautement compétitif. La DRAM est essentiellement un produit de base avec des fluctuations dictées par l'offre et la demande. Ces oscillations historiques font de Micron une action difficile à analyser.

Les analystes citent la discipline de l'offre sur l'ensemble du marché de la mémoire alors que les marges se redressent. Le ralentissement de l'industrie semble toucher à sa fin. La demande des centres de données continue de stimuler la croissance, les entreprises se précipitant pour construire une infrastructure d'IA qui nécessite une capacité de mémoire substantielle.

L'article Micron (MU) Stock: Est-ce un achat avant les résultats du 17 décembre ? est apparu en premier sur CoinCentral.