L'administration Trump propose de nouveaux plans 401(k) crypto. Les « copains de Wall Street » du président sont les gagnants, selon les critiques

Bitcoin et Ethereum sont en tête de liste pour être inclus dans les plans de retraite américains après que l'administration Trump a proposé un nouveau changement de règle pour inclure des actifs alternatifs dans les 401(k), déclare Robert Crossley de Franklin Templeton.

Le responsable des services consultatifs du secteur de la société d'investissement a déclaré à DL News que seules les plus grandes crypto-monnaies, plutôt que les altcoins plus petits et les memes coins, seront probablement incluses dans les plans de retraite au début.

« Très probablement, cela commencerait avec les actifs numériques les plus établis et les plus liquides, et probablement par le biais de véhicules réglementés ou de stratégies gérées professionnellement plutôt que par un accès direct à une large gamme de jetons », a-t-il déclaré à DL News.

La nouvelle proposition de changement de règle intervient alors que les cryptos principaux se frayent un chemin dans le grand public, soutenu par la Maison Blanche favorable aux crypto-monnaies qui pousse un certain nombre d'initiatives visant à aider l'industrie des actifs numériques à prospérer aux États-Unis.

Le changement de règle 

Le changement du Département du Travail américain — émis la semaine dernière — donnera aux fiduciaires plus de protection s'ils souhaitent inclure les marchés privés et les crypto-monnaies dans les 401(k). Il fait suite à un décret exécutif du président Donald Trump l'année dernière.

Le changement de règle vise à protéger les employeurs qui souhaitent inclure des investissements alternatifs dans les 401(k). Cela verrait non seulement les crypto-monnaies, mais aussi le capital-investissement et l'immobilier être inclus dans les plans de retraite américains. Le Département du Travail a ouvert une période de commentaires de 60 jours pour la règle avant de la finaliser.

Dans le passé, les menaces de litiges collectifs ont découragé de nombreux employeurs de le faire. Le nouveau changement de règle les protégerait de cela et permettrait aux fiduciaires d'inclure des actifs précédemment jugés risqués.

Pourtant, tout le monde n'est pas satisfait. La sénatrice démocrate Elizabeth Warren, qui a été une critique féroce des crypto-monnaies, a utilisé l'annonce pour tirer une nouvelle salve contre la Maison Blanche.

Inclure de tels actifs exposerait l'épargne-retraite des travailleurs à trop de risques, tout cela pour que « les copains de Wall Street de Trump aient une autre pile d'argent avec laquelle jouer », a-t-elle déclaré.

« Alors que des fissures émergent sur le marché du crédit privé, que les rendements du capital-investissement tombent à des niveaux bas de 16 ans, et que les crypto-monnaies continuent de s'effondrer, le président Trump a décidé que c'est maintenant le moment de mettre tous ces actifs risqués dans les 401(k) des Américains », a déclaré Warren dans un communiqué.

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Il n'est pas encore clair quelles crypto-monnaies seront incluses, mais ne comptez pas encore sur les memes coins ou quoi que ce soit de risqué.

Crossley a déclaré que l'exposition serait probablement de qualité institutionnelle qui s'inscrit dans un cadre d'investissement à long terme — pensez aux investissements en pourcentage à un chiffre dans les fonds négociés en bourse Bitcoin ou Ethereum.

« [Les petites allocations sont] exactement la façon dont vous voudriez que le marché l'aborde en mettant l'accent sur l'atténuation des risques en faveur de rendements à long terme », a-t-il déclaré.

« L'approche initiale sera presque certainement mesurée et conservatrice, conformément au profil de risque et à l'horizon temporel d'un investisseur, qui est un facteur clé dans le contexte de la retraite. »

Le plus grand gestionnaire d'actifs au monde, BlackRock, a salué la proposition. Malgré le lancement d'ETF Bitcoin et Ethereum extrêmement populaires, le titan de Wall Street a par le passé conseillé aux clients d'allouer des positions modestes — de 1 à 2 % — de crypto-monnaies à leurs portefeuilles d'investissement.

Qu'en est-il de la tokenisation ?

Avec de nouveaux actifs vient une nouvelle infrastructure, a déclaré Crossley. Et cela inclut le plus grand mot à la mode dans l'espace crypto en ce moment : la tokenisation.

« La tokenisation et les actifs programmables peuvent faire une grande différence ici en réduisant les frictions, en réduisant les processus manuels et en rendant les portefeuilles plus faciles à gérer au fil du temps », a-t-il déclaré.

« Les modèles basés sur les portefeuilles peuvent également créer plus de flexibilité autour de la propriété et du mouvement. Ce type de modernisation est ce qui transforme cela d'une idée de niche en quelque chose qui peut réellement fonctionner à grande échelle. »

L'infrastructure crypto est accaparée par l'espace financier traditionnel sous la forme de tokenisation d'actifs, avec tout le monde, de JP Morgan à la Bourse de New York, l'intégrant dans leurs produits.

Mathew Di Salvo est correspondant de presse chez DL News. Vous avez un tuyau ? Envoyez un e-mail à mdisalvo@dlnews.com.